Структурирование активов: как государство расширяет возможности для ЗПИФ
Законодательство, регулирующее инструменты для структурирования активов, продолжает активно меняться уже не первый год. Рассказываем о последних нововведениях
Специалист с 18-летним опытом в финансовой сфере, из них более 10 лет работает с состоятельными клиентами. Занимала позиции старшего персонального банкира в крупнейших private-банках России
ЗПИФы — наряду с личными фондами один из главных инструментов для структурирования активов. Как раз в июле по инструменту наметились важные нововведения.
В начале июля Госдума приняла в первом чтении проект поправок в законы «Об инвестиционных фондах» и «О рынке ценных бумаг». Согласно предложенным изменениям паи закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) для квалифицированных инвесторов теперь могут подразделяться на классы, будут увеличены предельные сроки жизни ЗПИФов, а статус фондов можно будет менять с «квального» на «неквальный». Разберемся подробнее в каждом из изменений.
«Неквалам» разрешат войти в фонды
В первую очередь поправки интересны тем, что позволяют вводить в фонд неквалифицированных инвесторов наряду с квалифицированными. Таким образом, расширяется круг потенциальных инвесторов и повышается ликвидность паев. С возможностью вхождения в фонд «неквалов» увеличиваются также возможности выставления паев на рынок для биржевой продажи более широкому кругу инвесторов.
Срок жизни ЗПИФа можно будет увеличить до 49 лет
Срок жизни ЗПИФа теперь не ограничен 15 годами, а может быть по желанию увеличен до 49 лет. Такое нововведение интересно при долгосрочных проектах, упакованных в ЗПИФ. Ранее инвестор был ограничен в сроке, по истечении которого он был обязан закрыть фонд, уплатить все налоги и распределить имущество в соответствии с паями. В особенности новшество может быть значимо для молодых владельцев бизнеса при ведении долгосрочных проектов.
Инвесторы смогут пользоваться разными правами внутри ЗПИФа
Новый законопроект повышает гибкость управления ЗПИФом. Права инвесторов могут быть разделены на несколько классов с разной комбинацией прав пайщиков. К примеру, в пользу «якорных» инвесторов, участвующих в фонде более крупными долями, создана возможность увеличивать общее количество голосов на собрании пайщиков, при этом появляется право уменьшения выплаты дохода или вообще отсутствие доходной выплаты.
Значение для рынка и инвесторов
Стоит отметить, что шаги, предпринимаемые государством в отношении инвестфондов, положительно сказываются на инвестиционном климате. Все больше предпринимателей переводят свои активы в российский периметр, и инициативы законодателей, безусловно, создают благоприятные условия для ведения бизнеса.