Цифровые финансовые активы: новый взгляд на венчурное инвестирование

Что такое ЦФА

Цифровые финансовые активы можно рассматривать как денежные обязательства, представленные в форме токенов. Среди них выделяются криптовалюты, токены проектов и другие разновидности цифровых ценных бумаг. ЦФА предоставляют гораздо больше возможностей по сравнению с традиционными активами, в том числе в сфере венчурного инвестирования.

С 2020 года в России действует закон, который регулирует оборот ЦФА: Федеральный закон от 31.07.2020 N 259-ФЗ, «О цифровых финансовых активах и цифровой валюте».

Ключевые компоненты ЦФА

1. Цифровые права: ЦФА представляют собой цифровые права, имеющие юридическую силу и применяемые в различных финансовых операциях.
2. Финансовые требования: Владельцы ЦФА получают право на получение средств от эмитента, что открывает новые горизонты в управлении активами.
3. Эмиссионные ценные бумаги: ЦФА позволяют инвесторам реализовывать свои права, касающиеся эмиссионных бумаг, таких как акции и облигации.
4. Участие в капитале: Держатели ЦФА имеют право участвовать в капитале непубличных акционерных обществ, что дает возможность влиять на принятие решений.
5. Право на передачу: ЦФА предоставляют возможность требовать передачу эмиссионных ценных бумаг, обеспечивая тем самым большую ликвидность.
6. Решение о выпуске: Все описанные права должны быть прописаны в решении о выпуске ЦФА, составляемом в соответствии с законодательными нормами.
7. Технологии учета: Выпуск, учет и реализация ЦФА осуществляется исключительно путем внесения записей в распределенный реестр информации, что обеспечит высокий уровень защиты.
8. Альтернативные системы: ЦФА также могут быть учтены в других системах учета, что расширяет их сферу использования.

Зачем интегрировать ЦФА в венчурное инвестирование

Совсем недавно, в июне 2024 года, на платформе Атомайз был проведен запуск нового инструмента — «венчурные цифровые финансовые активы». Квалифицированные инвесторы смогли участвовать в инвестиционном раунде технологичного стартапа в сфере foodtech.

Преимущества использования ЦФА в венчурных сделках

1. Упрощение привлечения инвестиций: ЦФА упрощают процесс финансирования, позволяя быстро переводить средства через технологии блокчейн.
2. Диверсификация портфеля: Венчурные компании, использующие ЦФА, получают возможность диверсифицировать свои инвестиции, что снижает риски.
3. Глобальный доступ: ЦФА открывают доступ для международных инвесторов, расширяя потенциальную базу участников венчурных сделок.

Примеры успешного выпуска ЦФА

На российском рынке уже имеются удачные примеры использования ЦФА для финансирования:

• Токенизация активов: В 2021 году был успешно реализован проект токенизации активов, что позволило привлечь около 500 миллионов рублей.
• ICO и STO: Множество стартапов, таких как Bitfury, успешно провели ICO и STO, направив собранные средства на развитие деятельности.

Возможные проблемы при внедрении ЦФА

Несмотря на множество достоинств, внедрение ЦФА может столкнуться с рядом рисков:

1. Правовая неопределенность: Правовая база вокруг ЦФА все еще формируется, что может вызвать риски для компаний и инвесторов.
2. Регулирование: Возможные изменения в регулировании могут создать дополнительные барьеры для выхода на рынок.
3. Ликвидность: Рынок ЦФА может испытывать недостаток ликвидности, что усложнит реализацию и продажу активов.
4. Технологические риски: Исполнение смарт-контрактов и внедрение новых технологий могут привести к хакерским атакам или ошибкам, что несет потенциальные потери.

Цифровые финансовые активы (ЦФА) предоставляют новый взгляд на венчурное инвестирование, открывая многообещающие возможности как для инвесторов, так и для стартапов. Примеры успешного использования ЦФА в России демонстрируют растущий интерес к этому инструменту. Важно учитывать риски и стратегически подходить к интеграции ЦФА в свои  планы.