Как факторинг закрывает кассовые разрывы. Экспертиза РосДорБанка

Дефицит оборотных средств из-за отсрочки платежа — системная проблема для российского B2B-рынка. По данным исследований, 67% компаний малого и среднего бизнеса сталкиваются с кассовыми разрывами при работе с контрагентами на условиях отсрочки. Факторинг становится стратегическим инструментом управления ликвидностью, позволяя конвертировать дебиторскую задолженность в мгновенное финансирование.

Механизм работы и правовая база

Факторинговая сделка регулируется главой 43 Гражданского кодекса РФ («Финансирование под уступку денежного требования»). В процессе участвуют три стороны: Поставщик, Покупатель и Фактор. После отгрузки товара Фактор, при классическом факторинге финансирует Поставщика до 95% от суммы поставки, а остаток перечисляет после перечисления оплаты Дебитором. Срок подключения к факторинговому сервису составляет от 3 до 7 дней, при этом лимит финансирования динамически адаптируется под объемы продаж Клиента.

Сравнительный анализ с кредитными продуктами

Ключевое отличие факторинга от кредита — отсутствие требования к залоговому обеспечению. Если кредитная нагрузка отражается в балансе компании как обязательства, то факторинг учитывается как операционная деятельность. Гибкий лимит финансирования, привязанный к объему продаж, и отсутствие целевых ограничений на использование средств делают этот инструмент особенно привлекательным для растущего бизнеса.

Параметр

Обеспечение:

• Факторинг — нет
• Кредит — залог имущества

Отражение в отчетности:

• Факторинг — расчеты с разными дебиторами и кредиторами
• Кредит — займы и кредиты

Срок подключения:

• Факторинг — 3-7 дней
• Кредит — 14-30 дней

Лимит финансирования:

• Факторинг — динамический — зависит от объема продаж
• Кредит — фиксированная сумма с указанием целевого использования

Преимущества и недостатки факторинга

Как и у любого финансового инструмента, у факторинга есть свои сильные и слабые стороны.

Плюсы для бизнеса:

• Быстрое получение денег. Вы устраняете кассовые разрывы и получаете средства для развития сразу после отгрузки.
• Увеличение оборота. Свободные деньги можно сразу направить на закупку сырья или запуск новых партий товара.
• Работа с крупными клиентами. Вы можете смело предлагать отсрочку платежа крупным сетям и корпорациям, не опасаясь за свой бюджет.
• Снижение рисков. Факторинг без регресса защищает вас от неплатежей со стороны покупателей. Кроме того, фактор всегда проверяет их финансовую надежность.
• Без залога и кредитной нагрузки. Вы получаете финансирование, не обременяя компанию залогом и не ухудшая ее финансовые показатели.

Минусы и ограничения факторинга:

• Стоимость. Услуги фактора платные, а комиссия может быть выше, чем проценты по кредиту.
• Только для B2B. Факторинг работает только в сделках между юридическими лицами или ИП.
• Только безналичный расчет. Финансирование возможно только по безналичным сделкам.
• Вовлечение третьей стороны. В ваших отношениях с покупателем появляется посредник, что может потребовать дополнительного документооборота.
• Стоит понимать, что комиссия фактора — это не всегда единый процент. Чаще всего стоимость услуги складывается из двух частей:
• Плата за финансирование — это, по сути, процент за пользование деньгами фактора. Он начисляется ежедневно на сумму, которую вы получили, и зависит от срока отсрочки и ключевой ставки ЦБ.
• Плата за обслуживание (администрирование) — это комиссия за работу фактора: проверку документов, оценку покупателя, управление задолженностью. Она может быть фиксированной за каждую поставку или составлять небольшой процент от ее суммы.

Отраслевая специфика применения

Факторинг наиболее востребован в отраслях, где есть длительная отсрочка платежа: оптовая торговля; строительство; производство; переработка; сфера услуг; логистика. Индивидуальный подход к Клиенту предполагает глубокий анализ бизнес-процессов компании и позволяет интегрировать факторинг в финансовую экосистему предприятия. Для крупных покупателей закупочный и агентский факторинг становится инструментом оптимизации кредиторской задолженности.

Перспективы для бизнеса

Факторинг снимает ограничения по росту, связанные с дефицитом оборотных средств. Автоматизация процессов документооборота и круглосуточный онлайн-сервис минимизируют административную нагрузку на компанию. Инструмент особенно актуален для поставщиков, работающих с крупными сетями и корпорациями, где длительные сроки оплаты становятся нормой.

Факторинг трансформируется из инструмента финансирования в стратегический элемент управления денежными потоками, позволяя бизнесу масштабироваться без кассовых разрывов.

Материал не является индвидуальной инвестиционной или финансовой рекомендацией.