Проблемы и перспективы IPO в России: советы для бизнеса и инвесторов

В 2023–2024 годах российский рынок IPO столкнулся с рядом серьезных препятствий. Высокие процентные ставки ограничивают доступ к капиталу, поскольку инвесторы предпочитают более стабильные актив (такие как депозиты и облигации). Вместе с тем, санкции и политическая нестабильность усложняют возможность российских компаний привлекать средства на международных рынках. В этих условиях компании и инвесторы заняли выжидательную позицию, анализируя подходящее время для публичного размещения.

Многие компании, включая технологические и производственные, имеют высокий потенциал для роста на публичных рынках. Они готовы привлекать капитал через IPO, однако предпочитают дождаться стабилизации экономической обстановки.

Объем отложенного спроса

Данные аналитических агентств говорят о том, что на российском рынке сформировался существенный объем отложенного спроса, который ожидает улучшения экономической ситуации. В 2023 году объем публичных размещений снизился более чем на 60% по сравнению с пиковыми показателями 2021 года. При этом ожидается, что потенциальный объем привлеченных средств на российском IPO-рынке может составить порядка 300–400 млрд рублей в ближайшие годы.

Технологические компании, ориентированные на внутренний рынок, могут привлечь до 100 млрд рублей, если ситуация стабилизируется. Тогда как компании из энергетического и добывающего секторов имеют потенциал для привлечения порядка 200 млрд рублей. Этот отложенный спрос на российские IPO отражает желание компаний привлекать капитал, несмотря на сложные внешние условия.

Отложенный спрос на IPO в России сигнализирует о том, что компании готовы к выходу на рынок, но ищут подходящий момент. Компании с устойчивой бизнес-моделью и проверенной адаптивностью имеют шансы на успех даже в текущих условиях. При грамотном планировании, потенциал для роста остается высоким.

Самые перспективные секторы

Некоторые отрасли считаются инвестсообществом особо привлекательными для потенциального размещения:

• Технологический сектор: технологические компании, создающие продукты и услуги для внутреннего рынка, демонстрируют значительный потенциал. В условиях санкций и закрытия зарубежных рынков именно такие компании могут выйти на IPO и привлечь капитал для дальнейшего роста.
• Энергетика и добыча полезных ископаемых: сектора энергетики и ресурсов всегда были важными в России, и растущий спрос на энергоносители обеспечивает этим компаниям устойчивую прибыль, что делает их привлекательными для инвесторов.
• Финансовые и инвестиционные технологии: платформы, направленные на упрощение и прозрачность финансовых операций, также представляют интерес для инвесторов, поскольку спрос на такие решения остается высоким.

Зачем бизнесу IPO

IPO (Initial Public Offering) — это процесс первичного публичного размещения акций компании на бирже, позволяющий компании привлечь капитал от частных и институциональных инвесторов. Выход на IPO является важным этапом для роста бизнеса, так как это позволяет компании расширить финансирование, улучшить узнаваемость бренда и повысить прозрачность перед инвесторами.

Преимущества IPO для компаний:

• Привлечение капитала для расширения бизнеса и реализации стратегических планов.
• Повышение узнаваемости компании и улучшение ее имиджа.
• Прозрачность и доверие: компании, прошедшие IPO, имеют больше доверия со стороны инвесторов.

Недостатки:

• Высокие расходы на организацию IPO и поддержание публичного статуса.
• Необходимость соблюдать строгие регуляторные требования и раскрывать финансовую информацию.
• Потеря контроля: в случае значительного снижения доли основателей из-за размещения акций.

Как оценивать компании на IPO

Ключевые показатели, на которые стоит обратить внимание инвесторам:

1. Финансовая устойчивость: стабильные доходы, рост выручки, минимальные долги.
2. Отрасль и позиция на рынке: в каких секторах работает компания и ее конкурентные преимущества.
3. Прозрачность: уровень открытости компании, ее приверженность к раскрытию данных.
4. Планы роста: наличие стратегических планов и инвестиций в развитие.

Эти критерии помогут потенциальным инвесторам более взвешенно подходить к выбору компаний для вложений на этапе IPO.

Что такое pre-IPO и его роль в подготовке IPO

Pre-IPO — это этап, предшествующий IPO, на котором компания привлекает капитал от частных инвесторов для укрепления своих позиций перед выходом на биржу. Раунд pre-IPO часто привлекает опытных инвесторов, которые понимают риски и могут поддержать компанию на этом этапе, добавив ей финансовую стабильность и ликвидность перед выходом на рынок. Pre-IPO помогает компании подготовиться к основному размещению, а также продемонстрировать инвесторам ее готовность к публичному статусу.

Компания OPEN OIL MARKET в настоящее время проводит раунд pre-IPO. И несмотря на экономические потрясения и высокую ключевую ставку, интерес к отрасли в целом и проекту в частности продолжает существовать. Для нас раунд pre-IPO — это важный шаг для привлечения капитала и демонстрации стабильности компании перед выходом на IPO. Мы прогнозируем активизацию рынка уже в следующем году, а свое IPO планируем на 2027 год.