Влияние льготных программ на кредитные ставки на рынке

Программы льготного кредитования — это хорошо или плохо для рынка? Этот частый вопрос остается без однозначного ответа, потому что ситуацию рассматривают с предпринимательской и с общечеловеческой точки зрения.

Давайте сначала оценим положение дел рынка, на который кредитование по специальным условиям оказало очень сильное влияние. Это недвижимость.

Ситуация на рынке недвижимости

В прошлом году рынок сильно разогрелся, количество сделок было велико. Рынок недвижимости получил сильный ценовой толчок и в результате «первичка» обогнала в цене готовые квартиры. Подорожание жилья ощутили все. Отмечу, что на данном этапе ситуация стабилизируется.

Что хорошего в льготных кредитах

Из плюсов здесь то, что большое количество людей может получить долгожданное жилье, встать на ноги, решиться завести детей. Цель специальных программ — создать более благоприятный климат в обществе, помочь с решением жилищного вопроса — достигнута. Однако как финансист, я не могу не думать о цифрах. Проанализируем ситуацию с точки зрения экономики и увидим, откуда берутся низкие ставки по кредитам.

Источники финансирования

Начнем с основных моментов. Чтобы человек смог взять кредит по низкой ставке, ее необходимо кому-то профинансировать. Какие есть сценарии:

Государство, разрабатывая такие программы, решает свои вопросы. В первую очередь, социальные. Застройщики заинтересованы в росте продаж квартир. Так они могут распределить постоянные издержки. Нам интересны банки. Как это происходит?

Последствия льготного кредитования для кредитных ставок

Для банковской сферы, влияющей на экономические процессы в стране, субсидированные кредиты имеют свой эффект. Смотрите. Если банки участвуют в госпрограммах, выдают кредиты по низким ставкам, то им в этом помогает государство за счет своего бюджета.

В результате снижается влияние ключевой ставки, потому что люди не хотят брать обычную ипотеку и получают льготную. Ее доля растет, а влияние ключевой ставки падает. Это опасно тем, что более «слабой» ключевой ставкой Центробанку все сложнее отрегулировать экономические процессы, когда это нужно. Также присутствует рост нагрузки на других субъектов рынка, которые пополняют бюджет.

Даже в случае, если государство поддержит банк, ему самому придется брать бюджетные средства, перераспределяя финансовые обязательства.

Означает ли это то, что от льготных программ кредитования стоит отказаться? Нет. Есть разные категории граждан, например те, кому помощь необходима. Вопрос в объемах помощи, а также в ее адресном характере, когда финансирование направлено на нуждающихся.

Я думаю, что в будущем все придет в норму и рынок себя отрегулирует. Также я уверена, что все, кому действительно необходима помощь, не останутся без господдержки. Тем более что уже сейчас мы видим постепенное «остывание» рынка на фоне действий, предпринятых ЦБ.