Когда кредиты станут доступнее: сигналы ЦБ и ожидания рынка

После экстремально жесткой денежно-кредитной политики ЦБ в 2024-2025 годах, когда ключевая ставка установила новый исторический рекорд, сейчас все замерли в ожидании дальнейших шагов регулятора. Но ЦБ четко дал понять, что движения «на автопилоте» не будет. Все решения по ключевой ставке принимаются исходя из данных по инфляции, инфляционных ожиданий и общего состояния финансовой системы.

Что мы имеем

На текущий момент российские крупные банки выдают россиянам потребительские кредиты под 25% и более. Полная стоимость кредита может достигать 40% годовых. При рефинансировании ставки примерно такие же. В данной ситуации кредитование фактически доступно лишь узкому кругу клиентов с высокой платежеспособностью, а для большинства россиян заем превращается в чрезмерную долговую нагрузку. Кредиты стали крайней мерой, к которой граждане прибегают только в случае острой необходимости.

С ипотечными кредитами ситуация не лучше. Рыночная ипотека в прошлом году была практически парализована высокими ставками. В феврале 2026 года средневзвешенная ставка по рыночным программам опустилась до 20,5%. Минимум зафиксирован на уровне 16,9%, а максимум — 22,4%. Это по-прежнему очень много, особенно по сравнению с льготными программами. В прошлом году на них пришлось более 80% в общем объеме выданных ипотек.

Неудивительно, что те граждане, кто все же берет ипотечный кредит по рыночным ставкам, старается закрыть его как можно быстрее. По данным ряда крупных банков, скорость погашения таких займов аномальная. В ВТБ сообщают, что 20% заемщиков, взявших рыночную ипотеку в прошлом году, уже закрыли ее, регулярно внося частичные досрочные платежи. В Альфа-Банке отметили двукратный рост досрочных погашений по рыночной ипотеке, тогда как в Т-Банке их уровень оказался в 3-4 раза выше, чем по льготным программам. Все логично, ведь совокупная переплата по такому кредиту за весь срок в разы превышает первоначальную сумму займа.

Какие перспективы по ставке

Уже в конце следующей рабочей недели — 13 февраля — состоится очередное заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке. Оно будет «опорным». ЦБ представит уточненные прогнозы, в том числе, и по траектории «ключа».

В январе цены прибавили чуть больше, чем прогнозировалось. На рост повлияли изменения в налогах, в частности повышение НДС. Что же касается инфляционных ожиданий населения на годовом горизонте, то они сохраняются на достаточно высоком уровне — 13,7%.

Все это в совокупности наталкивает на мысль, что ЦБ оставит ставку без изменений — на уровне 16% или же снизит на 50 базисных пунктов. Год только начался, и пока у регулятора нет достаточного объема статистики. Каких-то серьезных решений стоит ждать к концу апреля, а сейчас вряд ли будут сюрпризы.

Но всегда есть возможность возврата к негативному сценарию развития событий. Новые геополитические шоки, проблемы в экономике затормозят снижение ключевой ставки или даже спровоцируют очередной виток ее роста.

Станут ли кредиты доступнее в 2026 году

По среднесрочному прогнозу ЦБ, в 2026 году ключевая ставка составит 13-15%, а это означает, что резкого удешевления кредитов мы пока не увидим. Помимо ставки, на доступность займов также влияют и требования к их получателям. Они в прошлом году значительно ужесточились.

В конце 2025-го банки одобряли лишь 17-18% заявок на кредиты. Хуже всего ситуация складывалась в автокредитовании — доля отказов достигала 84%. В сегменте потребительского кредитования дело шло чуть лучше — банки одобряли 1 заявку из 4. Даже по ипотеке летом доля отказов доходила до 50%, а к концу года снизилась до 35%.

Фильтры строгие, и далеко не всем потенциальным заемщикам удается пробраться через них. И в 2026 году банки не хотят рисковать, ведь просрочки никуда не делись. Кредитные организации фокусируются не на количестве, а на качестве выданных займов. Они детально изучают кредитную историю заемщика, оценивают уровень подтвержденного дохода, текущую долговую нагрузку.

Ждать смягчения условий можно при снижении инфляции, а за ней и ключевой ставки. У банков появится уверенность в завтрашнем дне, а кредиты будут дешевле обходиться заемщикам. При снижении уровня ежемесячных платежей большее количество россиян сможет соответствовать требованиям кредитных организаций.

Получить кредит намного проще, если снизить свою долговую нагрузку. Как вариант, можно закрыть неиспользуемые кредитные карты, погасить хотя бы небольшие займы, документально подтвердить уровень дохода.

Если вам срочно нужен кредит даже по текущим крайне высоким ставкам, то обращайте внимание на его полную стоимость (ПСК). В реальности она может оказаться куда выше, чем в рекламных материалах банка. Если же есть возможность повременить, то лучше дождаться второго полугодия 2026 года. В этом году кредиты, скорее всего, станут дешевле, но они по-прежнему не будут такими доступными, как раньше.

Материал не является финансовой или инвестиционной рекомендацией.