Группа SRG провела Buy-Side Due Diligence крупного производителя сыров

Объектом проверки стало предприятие полного цикла, охватывающее все этапы производства: от заготовки кормов и содержания молочного стада до выпуска готовой продукции под собственным брендом и дистрибуции через крупные розничные сети.

Особенностью объекта исследования являлась частая смена операционной модели бизнеса, а именно — смена производственной площадки, производственной линейки, рецептуры сыров, а также работа с различными партнерами.

В ходе реализации проекта специалистами SRG была составлена консолидированная финансовая отчетность предприятия, проведен расчет нормализованных показателей чистого оборотного капитала (ЧОК), чистого долга (ЧД) и EBITDA, исследована динамика результатов. Кроме того, были изучены финансовые риски в интересах потенциального покупателя и выявлены несколько критических зон, в том числе в отношении качества финансовой информации, снижения рентабельности, потребности в дополнительных капитальных вложениях, потенциальные штрафные санкции от сетевых ритейлеров и прочие факторы, которые могли бы стать существенными при последующей реализации сделки M&A.

Команда SRG применяла и нестандартные подходы, например, проведение альтернативных процедур по расчету объемов молока и сливок, которые были использованы для приготовления килограмма готовой продукции. 

«Сфера животноводства имеет свои особенности, поэтому выбор консультанта для проведения прединвестиционной проверки должен обязательно учитывать релевантный опыт. Группа SRG провела более 50 подобных проверок в интересах банков и потенциальных инвесторов, а также имеет обширный опыт в реализации сделок и финансовом моделировании. Профессионализм и необходимая квалификация позволили нам выявить риски, которые не входят в стандартную проверку и могли остаться незамеченными», — отметила руководитель проектов по due diligence Группы SRG Светлана Джамаспишвили.