22% НДС: как повышение ставки повлияет на население, бизнес и экономику

Президент РФ подписал закон об увеличении НДС с 20 до 22% с 1 января 2026 года. Поправки в Налоговый кодекс предусматривают рост общей ставки налога на добавленную стоимость на 2% (Федеральный закон от 28 ноября 2025 г. № 425-ФЗ). При этом сохранятся льготные ставки для социально-значимых товаров по утвержденным перечням:

• 10% — для медицинских и детских товаров, мясной и молочной продукции, печатных СМИ и книг, племенных сельскохозяйственных животных и др.;
• 5 и 7% — для бизнеса на УСН, который достиг лимита доходов для уплаты НДС и выбрал пониженные ставки;
• 0% — экспортеры.

Закон предусматривает поэтапное снижение дохода, при достижении которого малый и средний бизнес, работающий по упрощенной системе налогообложения (УСН), будет обязан платить НДС. С 2026 года бизнес будет платить налог при доходах от 20 млн рублей. Через год нужно будет уплатить НДС уже с доходов 15 млн рублей, а с 2028 года — 10 млн рублей. Для тех, кто впервые будет платить НДС, в 2026 году вводится мораторий на штрафы за первичные нарушения.

Как такое решение скажется на макроэкономической стабильности страны — росте ВВП, инфляции, инвестиционной активности

Утвержденный налоговый маневр окажет двойственное воздействие на макростабильность. В краткосрочном периоде ближайшего года это негативные тенденции. В среднесрочной перспективе это стабильный позитивный тренд. В инфляции мы ожидаем если не проинфляционного шока, то как минимум роста цен на 1,5–2%. Несмотря на жесткую политику ЦБ, инфляция в будущем году к концу года не достигнет таргета в 4%. Более вероятно значение на уровне 6,5–7% годовых.

Динамика ВВП по сравнению с предыдущими годами будет подавленная. Наши оценки — не более 1,5% на конец будущего года. Причиной такой динамики будет выступать снижение покупательной способности населения, которая, в свою очередь, сократит предложение. 

На конец 2026 года прогнозируем замедление инвестиционной активности до 10% от базы текущего года. Компании, вероятней всего, будут испытывать недостаток в оборотном капитале. Так как значительная часть ликвидности будет заморожена из-за повышения НДС. Считаем, что восстановление инвестиционной активности будет не ранее второй половины 2027 года.

Можно ли считать повышение НДС вынужденной мерой — и насколько оно оправдано в нынешних экономических условиях

Сокращение нефтегазовых доходов и рост расходов (порядка 2,5% в 2026 году) создают дефицит бюджета. Последний несколько раз пересматривался в текущем году. За октябрь дефицит составил — 2,6%, или порядка 5,7 трлн руб. В связи с чем необходимость поиска источников его балансировки — актуальный вопрос. Учитывая, что НДС остается самым собираемым налогом, такой налоговый маневр способен принести в казну до 1,7 трлн руб. доходов. Это кажется более оптимальным решением, чем покрытие дефицита за счет девальвации или эмиссии. Тем не менее такое повышение налогов в 2026 году может привести к стагфляции в экономике.

Каков прогноз по росту цен после повышения НДС, и какие отрасли наиболее уязвимы

Наши расчеты показывают, что повышение налога на 2% вероятно приведет к общему росту цен на 1,7–2% на горизонте первого полугодия 2026 года. К повышению цен стоит относиться как к уже свершившемуся факту. Опросы бизнеса показывают, что более 75% компаний будут повышать цены из-за роста НДС. В сложной ситуации окажутся как ритейлеры непродовольственных товаров (электроника, авто, продукция легкой промышленности), так и сфера девелопмента, перевозок и оказания бытовых услуг населению.

Есть ли у государства инструменты, чтобы сгладить негативный эффект для населения и малого бизнеса

Для населения широких мер государственной поддержки не будет. Думаю, что государство продолжит уже начатую политику адресной поддержки наиболее уязвимых слоев населения, имеющих самые низкие доходы (на 2026 год выделено 46 млрд руб., охватит 700 тыс. человек). При этом 10% ставка НДС продолжит действовать на социально-значимые товары (еду, лекарства, детские товары). 

В отношении бизнеса, в том числе субъектов МСБ, на текущий момент серьезных мер поддержки не заявлено. Реализуемые сейчас льготные кредиты не будут напрямую увязаны с высокой долговой нагрузкой. Вместо компенсации предлагается лишь возможность перехода на автоматизированную УСН (АУСН) с лимитом до 60 млн руб. (в отличие от обычной УСН с лимитом 10 млн). Однако такой переход будет ограничен определенными видами деятельности и предельной численностью работников (до 5 человек). 

Как повышение НДС отразится на себестоимости продукции и наценке в оптовом и розничном звене

НДС начисляется на добавленную стоимость, поэтому точно будет переложена на конечного потребителя. Причем, скорее всего, повышение цен будет более чем на 2%, ожидаем порядка 2,5-3%, особенно в розничном ритейле и у тех компаний, которые не имеют возможности возмещать НДС (например, работающих по УСН). Оптовые цены также будут повышены, в пределах 1%. Так как задача сохранения текущих объемов поставок остается приоритетной. Разница будет поглощена за счет уменьшения маржинальности бизнеса. В относительной безопасности будут крупные плательщики налога, так как будут иметь возможность его возмещения. 

Смогут ли производители и торговые сети взять часть налоговой нагрузки на себя — или повышение почти неизбежно переложится на конечного потребителя

Степень перекладывания нагрузки на потребителя будет зависеть от того, в каком секторе работает компания. В сегменте B2C высоко вероятно, что вся налоговая нагрузка ляжет на конечного потребителя. В сегментах B2B часть налоговой нагрузки может быть взята компаниями на себя за счет сокращения общей маржинальности бизнеса. Так, производственные компании могут взять на себя порядка 30% налоговой нагрузки. Крупные торговые сети — порядка 20%. В целом величина возможного распределения нагрузки также будет зависеть от конкретного ассортимента товаров и услуг. Если спрос эластичный (электроника, мебель, туризм, салоны красоты и т. д.), то часть налоговой нагрузки может быть взята компаниями на себя за счет снижения маржи. В других сегментах спроса все повышение будет переложено на потребителя.

Как изменение ставки НДС повлияет на инвестиции компаний, особенно в производственные и инновационные проекты

Инвестиционные планы компаний из-за высокой ключевой ставки и так находятся на низком уровне. Повышение ставки НДС также не прибавит оптимизма. Поэтому, учитывая предстоящие налоговые новации и их последствия, в следующем году падение инвестиций в производственном секторе способно достичь -10% от базы текущего года. В инвестиционном секторе спад способен достичь 15-17%. Восстановление инвестиционной активности ожидаем не ранее второй половины 2027 года.  

Что 22% НДС означает для малого и среднего бизнеса, особенно в регионах

Сложнее всего будет региональным субъектам малого и среднего бизнеса, находящимся на УСН (доходы минус расходы). Так как их поставщики, зачастую находящиеся на ОСН, с высокой вероятностью поднимут цены из-за налогового маневра в последующем, сделав налоговый вычет. А вот бизнес на УСН этого сделать уже не сможет. В результате они столкнутся с сжатием маржинальности. По оценкам экспертов, число банкротств может вырасти до 18–20% из-за обозначенных мер. Особенно пострадавшими регионами могут быть Сибирь и Дальний Восток из-за значительной доли субъектов МСП (40%). Это значит, что негативный эффект будет существенно более выраженным, чем в европейской части страны.

Возможен ли рост теневого сектора или ухода бизнеса в упрощенные схемы налогообложения 

Разрыв между тем, что было (6% УСН по доходам или 15% «доходы-расходы»), и тем, что стало (20% ОСН + 22% НДС + 25% налога на прибыль) —огромен. Это существенно повышает нагрузку на бизнес. Как следствие, до 30% субъектов (особо МСП в рознице и сфере услуг) могут перейти в серую зону.

Какие категории населения в наибольшей степени ощутят последствия повышения НДС

НДС по сути — это регрессивный налог. Поэтому наиболее пострадавшими будут более бедные слои населения. Так как большая часть их бюджета уходит на потребление. К последним можно отнести население с доходом менее прожиточного минимума (19 329 руб. в месяц), а также пенсионеров и многодетные семьи. 

Ожидается ли ускорение инфляции по товарам первой необходимости — продуктам, лекарствам, услугам 

Несмотря на то, что льготная ставка в 10% на товары первой необходимости сохраняется, мы считаем, что цены на них все равно вырастут. Так как производители этих товаров будут нести увеличенные издержки на упаковку, материалы, логистику, оборудование, на которые в полной мере будет распространяться эффект от роста НДС. В результате цены на товары первой необходимости подрастут от 0,5 до 1,5%.

Повлияет ли рост налоговой нагрузки на доступность медицинских и фармацевтических товаров?

Конечно, да, но результат будет неоднородным. Жизненно важные лекарственные препараты продолжат реализовывать по льготным ставкам в 10%. Нежизненно важные препараты, БАДы, импортные лекарства получат повышенную ставку в 22%. В конечном итоге подорожают обе категории. Если рост цен в первой категории может быть порядка 0,5–1%, то во второй рост может превысить 3–5%, так как логистические издержки, затраты на рост заработной платы, упаковку и другие циклы производства дорожают. В результате снижение доступности препаратов может достигнуть планки в 10% от базы текущего года.

Есть ли риск снижения потребительской активности, и как это скажется на внутреннем спросе

Не стоит говорить о риске, мы уверены, что потребительская активность однозначно снизится. Сам по себе заявленный налоговый маневр с НДС приведет к фискальному изъятию средств из экономики. В результате у населения включится режим экономии. Это приведет к падению потребительского спроса в зависимости от уровня доходов от 2 до 5% в следующем году.

Какие правовые или налоговые изменения должны сопровождать реформу, чтобы минимизировать риски

Понижение лимитов по УСН является одним из камней преткновения. Считаем, что нужно очень аккуратно подойти к этому вопросу. Стоит либо сделать снижение лимитов более растянутым во времени. Например, переходный период на 5 лет, в котором 1 год компании, в первую очередь МСП, освобождены от уплаты НДС, а далее он ежегодно повышается, пока не дойдет до установленной нормы. Либо сделать снижение лимитов менее жестким. Например, не до 10 млн руб., а до 40 млн руб. 

Ускорение процедуры возмещения НДС также должно быть рассмотрено в качестве меры поддержки. Процедура должна быть максимально быстрой (до 5 рабочих дней). 

С точки зрения поддержания граждан следует усилить меры адресной поддержки для бедных слоев населения. Последние будут максимально пострадавшими от принимаемых мер.

Может ли обсуждаемое повышение стать шагом к более масштабной налоговой перестройке (например, пересмотру структуры налогообложения)

Мы не стали бы говорить, что впереди нас ждут новые налоговые новации. Наоборот, обозначенный маневр по НДС является завершающим шагом в новой налоговой системе. Он финализирует ранее принятые меры по НДФЛ и налогу на прибыль. В результате, текущая фискальная модель делает акцент на пополнение бюджета не только за счет сырьевых доходов, но и существенно увеличивает долю налогов. 

Поэтому до 2030 года каких-то радикальных мер по перенастройке налоговой системы мы не ожидаем. Да и в целом в условиях продолжительной жесткой денежно-кредитной политики любое дальнейшее ужесточение налоговых механизмов способно привести к структурной стагфляции.