Lender Invest внедрила новый инвестинструмент — коммерческие облигации

Инвестиционные платформы за последние два года демонстрируют высокую инициативность малого и среднего бизнеса в привлечении капитала и ответную активность инвесторов. Прямое взаимодействие заемщиков и кредиторов — взаимовыгодный процесс как с финансовой, так и с социальной точки зрения. Бизнес без кип документов и гарантированных залогов за короткое время получает средства для реализации новых проектов, а вкладчики — привносят в свой портфель не только высокие ставки по доходам, но и пользу отраслевой нише с точки зрения заинтересованного клиента.

Желание получить финансирование «здесь и сейчас», доступ к публичному долговому рынку с потенциалом выхода на IPO — делает малый и средний бизнес надежными эмитентами цифровых инвестиционных платформ.

Во втором квартале 2024 года компания Lender Invest вышла на реализацию новой проектной программы — внедрение внебиржевых или коммерческих облигаций/бондов на своей платформе. Это эмиссионные ценные бумаги, которые можно покупать и продавать на инвестиционных платформах. Коммерческие облигации позволяют частным лицам вкладывать средства в проект или бизнес в обмен на фиксированную прибыль в течение определенного периода времени. Эмитенты внебиржевых акций на цифровых платформах ориентированы на конкретных инвесторов, перед которыми имеют устойчивый рейтинг платежеспособного заемщика.

На Lender Invest в качестве дебютанта, привлекающего финансы через КО, выступило ООО «Коннект». «Займы на инвестплатформах достаточно короткие — 1-3 месяца. А наши контракты имеют циклы 6 месяцев — 1 год. В КО нас привлекла возможность брать длинные кредиты, а также упрощенный порядок выпуска (отсутствие листинга, регистрации проспекта эмиссии, залога, андеррайтинга), сжатые сроки», — признается эмитент.

Предоставление бизнес-кредитов на инвестплатформах частными лицами или институциональными инвесторами в России, как и во всем мире, возникло не спонтанно, а в ответ на пробелы на традиционном кредитном рынке, на котором доминируют банки. Выпуск коммерческих облигаций стал для цифровых платформ ответом на запросы кредитного рынка. Инвесторы хотят более обеспеченные и малорисковые вложения с высокими ставками, а заемщики — длинные кредиты без залога и постоянного рефинансирования.

Коммерческие облигации — новый инструмент инвестиционной платформы Lender Invest

Ст. 5 Федерального закона «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 02.08.2019 N 259-ФЗ предусматривает несколько способов инвестирования на цифровой платформе:

1. путем предоставления займов;
2. путем приобретения эмиссионных ценных бумаг (далее — ценные бумаги), размещаемых с использованием инвестиционной платформы, за исключением ценных бумаг кредитных организаций, некредитных финансовых организаций, а также структурных облигаций и предназначенных для квалифицированных инвесторов ценных бумаг;
3. путем приобретения утилитарных цифровых прав;
4. путем приобретения цифровых финансовых активов (п. 4 введен Федеральным законом от 31.07.2020 N 259-ФЗ).

Коммерческие или внебиржевые облигации на инвестиционных платформах — это долговые ценные бумаги, имеющие упрощенную процедуру эмиссии. Говоря проще, это заем, привлекаемый компанией-эмитентом от частных инвесторов посредством цифровой платформы, профессионального участника финансового рынка. Платформа за сделку получает комиссионные от 2 до 5% и находится под надзором ЦБ.

Заимствование строится на доверии инвестора к заемщику, степень которой зависит от величины процентной ставки и кредитоспособности эмитента. Инвестиционные риски оценивает платформа путем кредитного анализа эмитента, внутренних рейтинговых оценок и сам инвестор — собственными силами, исследуя публичную информацию. 

Для платформы Lender Invest размещение коммерческих облигаций — инновационный проект. Первый этап успешно пройден. Запущена «витрина» с предложениями эмитента о приобретении коммерческих облигаций:

• раздел о выпусках коммерческих облигаций, содержащий эмиссионные документы и информацию об эмитенте;
• с помощью партнера (брокера) площадки можно приобрести облигации.

*Второй этап проекта намечен на июль-август 2024 года: инвесторы смогут приобретать коммерческие облигации в рамках самой платформы на бесплатной основе. 

Введение на Lender Invest коммерческих облигаций дало инвесторам возможность покупать ценные бумаги на децентрализованном рынке без аккредитации и значительного капитала. А для заемщиков — инструмент упрощения финансовых долговых обязательств с упаковкой всех займов в один выпуск коммерческих облигаций и осуществлением одного платежа с периодичностью в квартал, год и т.д. 

Дмитрий Исаков, основатель Lender Invest, рассказал о задачах и пользе введения коммерческих облигаций для сообщества платформы:

 «Польза коммерческих облигаций в рамках нашей платформы для малых и средних предприятий с оборотом от 400 млн рублей в год, с прозрачной бизнес-моделью, отработанной годами, исполненными и заключенными контрактами — это привлечение больших объемов финансирования. Мы наблюдаем за такими компаниями на платформе, и видим, что из года в год они растут и развиваются. 5, 10, 20 млн рублей — это максимальная кредитная линия, на которую они могут рассчитывать в классическом займе с такими оборотными средствами. Их не хватает, и они обращаются к нам, чтобы в альтернативном продукте, в длинной сделке, горизонтом в 1-2 года, — закрывать свои финансовые потребности в стратегии быстрого роста.

Для наших инвесторов — это продукт наименее рисковый, чем все займы, которые есть на платформе, потому что качество заемщиков уже проверено.

Промежуточная цель нашей платформы на текущем этапе — это привлечение капитала в сегмент среднего бизнеса с оборотом от 200 до 1.5 млрд рублей через коммерческие облигации. Глобальная — вывод наших эмитентов на биржевые продукты, в которой изначально заложено формирование кредитной истории, прозрачной для рынка».

Малые и средние предприятия в коммерческих облигациях получат финансовый инструмент, который позволит реализовать стратегию увеличения годового оборота в два раза и снизит зависимость от нескольких банков-кредиторов. Они самостоятельно смогут определять частоту выплат процентов и порядок погашения тела долга в течение 1 года. Кроме того, они создадут себе публичную репутацию, которая будет стимулировать рост продаж и откроет перспективы привлечения инвестиций на IPO.