Почему рынок стройматериалов входит в полосу турбулентности

Российский рынок цемента — это индикатор экономического здоровья страны, напрямую связанный с динамикой жилищного, инфраструктурного и промышленного строительства. Однако 2025 год станет переломным моментом: отрасль ожидает снижение спроса, последствия которого могут ощущаться вплоть до 2027 года. 

Когда пик остался позади: что происходит с рынком

Исторически потребление цемента неразрывно связано с жилищным строительством. Это не просто совпадение — это экономическая закономерность.

Жилищные проекты, в свою очередь, характеризуются длительным сроком реализации и, как следствие, инерционностью — ввод жилого здания в эксплуатацию в среднем занимает 2-3 года, а иногда и все 4 года. Спрос на цемент в текущем моменте зависит от активности запуска новых строек в предшествующих периодах.

Именно накопленный потенциал 2020–2023 годов, подкрепленный низкими ипотечными ставками и активностью девелоперов, обеспечил высокий спрос на цемент в 2023 и 2024 годах. Однако вектор резко меняется.

В условиях отмены с июля 2024 года льготной ипотечной программы и роста ключевой ставки ЦБ РФ в 21% снижаются продажи жилья.

Цементный прогноз: что ждет отрасль в 2025–2027 гг

К концу 2025 года падение спроса на цемент может составить от 5 до 25%. Тренд начался уже в прошлом году: с лета 2024 года рынок начал демонстрировать отрицательную динамику.

Торможение запуска новых проектов в 2024 году уже сказывается на потреблении в первом квартале 2025 года, которое просело на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Впереди — еще более резкий спад.

Жилищное строительство остается якорным потребителем цемента в России. Оно обеспечивает порядка 70–80% от всего объема потребления цемента в России, данная цифра не претерпела серьезных изменений за последние годы.

Все, что влияет на ипотеку, спрос на жилье и политику девелоперов, автоматически сказывается и на цементной отрасли. Снижение потребления ставит перед производителями вопросы: как сохранять мощности, когда нет спроса?

Цемент ввиду своих свойств не является продукцией длительного хранения, его попросту невозможно массово складировать для реализации даже через пару месяцев. В связи с этим, будет выпускаться непосредственно тот объем продукции, который подтвержден заявками.

Во время предыдущего спада потребления цемента в 2014–2018 гг. из хозяйственного оборота РФ было выведено как минимум 6 предприятий полного цикла и заморожено около 30 млн т мощностей.

Рентабельность под давлением: себестоимость растет, маржа тает

Помимо снижения продаж, рынок сталкивается с резким ростом издержек. Только на 2025 год реальные ожидания по росту издержек составляют от 11 до 22%. Также фиксируется рост стоимости услуг сторонних подрядных организаций на выполнение строительно-монтажных работ, который составляет до +30-35%.

Импортные компоненты, валютные риски, социальная нагрузка на предприятия — все это делает цементный бизнес уязвимым даже при незначительном падении спроса. 

Важно понимать, что цемент — это основа отраслей, от которых зависит экономика страны. И чем быстрее будет реализована антикризисная повестка — тем больше шансов сохранить не только мощности, но и устойчивость важнейшей индустрии России.