МФО в 2024 г. выставили на продажу рекордный объем долгов: что дальше

По данным Национальной ассоциации коллекторских агентств (НАПКА) в 2024 году МФО предложили на продажу коллекторам рекордный за последние три года объем долгов — 125 млрд руб. (в 2023 г. показатель составил 75 млрд руб., в 2022 г. — 80,2 млрд руб.). Объем закрытых сделок, в свою очередь, составил 89 млрд руб. При этом доля закрытых сделок в 2024 г. оказалась меньше итогов 2023 г. почти на 15 п. п. — 71,3%, зато цена закрытия выросла на 1,6 п. п. — до 17,1%.

Рост объема выставленных и проданных долгов можно связать с несколькими факторам. В первую очередь, ростом выдач рынка микрофинансирования в совокупности с достаточно высокой средней ценой цессии, которая сохранялась в начале года. В этих условиях многим компаниям выгоднее было продать портфель, чем заниматься им самостоятельно. Так, например, судебное взыскание, достаточно длительная процедура. При этом общая ситуация на рынке способствовала наращиванию выдач займов. Кроме того, регуляторные изменения все больше давят на кредиторов, в силу чего МФО активно перестраивают процессы работы с портфелями на более эффективные рельсы.

В III квартале 2024 года рынок столкнулся с изменением цены госпошлин. Это было шоковой новостью. Все начали считать экономику с учетом новых вводных. Однако замирание не было длительным, поэтому на годовые показатели критического влияния этот период не оказал. Да, ставки в IV квартале снизились в среднем на 3-4 п.п. (к III кварталу), но потребность рынка в приобретении долгов осталась. Более того, в IV квартале активно торговались не только новые сделки, но и те, что были на стопе. А значит, фактически в октябре-декабре рынок «нагнал» то, что не «переварил» в августе-сентябре.

Кроме того, многим кредиторам важно было урегулировать свои балансы к концу года, улучшая финансовые показатели.

Что касается объема продаж, то, скорее всего они были связаны с тем, что у МФО реально был большой пул, который за предыдущие периоды активного роста (за 2023 и 2024 гг. МФО показали заметное увеличение в объеме выдач) вызрел в просрочку.

Рынок смог достаточно быстро адаптироваться к «цене» госпошлины, перестроил свои процессы просуживания долгов, более качественно скорректировал условия сделки для продавцов (например: добавил ряд критериев в реестрах, требования по комплектности досье, скорость их передачи и пр). Все больше и больше ПКО роботизируют процессы подачи в суд, следовательно, активно снижают затраты на обработку и подачу документов, повышая эффективность просуживания.

Еще одна причина — ограничение кредитования, которое стало результатом политики Банка России по охлаждению розничного сегмента. Это проявилось и в банковской отрасли, и в микрофинансовой.

Что касается прогнозов, то цена цессии в I-II кварталах 2025 года будет определяться общими рыночными условиями, в т.ч. качеством передаваемых долговых портфелей. О рекордах говорить еще рано, пока тенденция на удержание ставок четвертого квартала 2024 г. или незначительное их снижение. Цена скорее всего зафиксируется ближе к концу I квартала, и, если будет рост, то скорее всего ближе к четвертому кварталу 2025 г. На цену всегда будет влиять качество долговых портфелей (объем долга, DPD, средний чек, полнота досье и срок предоставления и пр.).

С одной стороны, на фоне годовщины МПЛ рынок может увидеть улучшение возвратов долгов. С другой, — выдачи в розничном кредитовании могут начать сокращаться динамичнее. Предпосылки к этому есть во всяком случае. Соответственно, полагаем, что коллекторские агентства будут заинтересованы в обеспечении себя портфелями сейчас, чтобы в дальнейшем было проще пройти вторую половину года и следующий год.