Новые требования к квалифицированному инвестору: как это будет работать

Существует целый ряд инструментов, недоступных обычным инвесторам. К ним, прежде всего, относятся ценные бумаги иностранных компаний, не обращающиеся в России, производные финансовые инструменты, высокорисковые (венчурные) инвестиции, паи закрытых ПИФов и другие активы с потенциально высоким риском. 

Статус квалифицированного инвестора позволяет брать на себя ответственность за высокорисковые сделки. Он официально имеет право совершать операции с финансовыми инструментами, предназначенными для профессионалов.

В 2015 году в российском законодательстве было введено понятие квалифицированного инвестора. Тогда же были введены новые постановления с целью защиты неопытных инвесторов от финансовых убытков. Ключевая задача такого подхода заключается в минимизации рисков, которые берет на себя инвестор, выходя на финансовый рынок.

Существенные изменения в части требований к квалифицированному инвестору претерпела законодательная практика уже в 2025г. С 10 февраля 2025 года требования к стоимости принадлежащего такому лицу имущества увеличились с 6 до 12 млн рублей.

В марте 2025г. Банк России определил новые условия, в рамках которых инвестор может приобрести статус квалифицированного инвестора. Теперь работают как самостоятельные, так и комбинированные критерии признания. Данный подход стал своеобразной новацией для российского рынка.

В состав самостоятельных критериев вошли требования к специализации образования инвестора. Таким образом, будет учитываться высшее образование по программе специалитета «Финансы и кредит» либо по программам магистратуры «Финансы и кредит» или «Финансы», а также ученая степень кандидата или доктора экономических наук по научным специальностям «Финансы, денежное обращение и кредит» или «Финансы».

Существенно новым критерием, отнесенным Банком России к разряду самостоятельных, является наличие среднего дохода не менее 20 млн рублей в год за последние 2 года. При этом предлагается не учитывать средства, полученные от продажи недвижимости.

В части имущественного критерия требования к размеру активов с 2026г. планируется увеличить до 24 млн рублей.

Статус квалифицированного инвестора можно получить в комбинации сочетания двух вариантов:

1. наличие высшего образования по соответствующей специальности и дохода или соответствия имущественному критерию или опыта инвестирования на финансовом рынке;
2. наличие ученой степени кандидата или доктора экономических наук по соответствующим специальностям и дохода или соответствия имущественному критерию или опыта инвестирования на финансовом рынке.

Особенностью является то, что при наличии такого сочетания возможно снижение критерия дохода и имущественного критерия до 6 млн рублей в год, но с учетом того, что имущественный критерий с 1 января 2026 года увеличиться до 12 млн рублей в год.

Данный подход вносит дополнительные критерии защиты инвестора от серьезных рисков, которые не всегда может осознать инвестор без профильного образования. Усиление требований к имущественной составляющей позволит инвесторам с небольшим капиталом с одной стороны защитить их активы от непредвиденных рисков, с другой даст возможность диверсифицировать свои вложения, выбирая, например, программу долгосрочных сбережений или иные менее рискованные продукты.

Кроме того, данные новации позволят будущему квалифицированному инвестору более осознано строить свой путь, выбирая профильное образование в вузе, а также подкрепляя свои знания на дополнительных программах, подтверждая свою профессиональную квалификацию Сертификатом финансового аналитика.

Главное, такой инвестор сможет с большей гарантией избежать высоких рисков самостоятельно контролируя свой инвестиционный портфель.