Аналитики ИК «Фонтвьель» оценили перспективы обмена бумаг Полиметалла

Аналитики ИК «Фонтвьель» провели всестороннюю оценку инвестиционной привлекательности компании Solidcore Resources (бывший Polymetal)* с использованием модели дисконтированных денежных потоков (DCF). Модель, рассчитанная до конца 2034 года, учитывает производственные и финансовые результаты компании, а также прогнозы по объемам добычи золота и капитальным затратам, предоставленные менеджментом компании.

По мнению аналитиков, с учетом консервативных прогнозов справедливая стоимость компании должна быть на уровне $1,86 млрд, или $3,93 за акцию. С учетом текущей цены акций на Московской бирже в 227,0 рубля ($2,45),  потенциал роста может составить до 60%.

Кроме того, аналитики дали сравнительную оценку стоимости компании по мультипликаторам, сопоставив Solidcore Resources с международными золотодобывающими компаниями, имеющими аналогичные показатели рентабельности, себестоимости добычи и долговой нагрузки. Этот метод оценки дал вероятный прогноз на бо́льший потенциал роста — до $5,2 за акцию при справедливой стоимости компании в $2,47 млрд.

На 14 августа 2024 года рыночная капитализация Solidcore Resources на казахстанской бирже AIX составляла $1,39 млрд, что, как утверждают аналитики,  значительно ниже справедливой стоимости. 

Напомним, что делистинг Solidcore Resources с Московской биржи намечен на 30 сентября 2024 года. Большинство уполномоченных брокеров прекратит прием заявок на перевод акций компании в среднем за две недели до делистинга  чтобы успеть оформить все необходимые документы.

* Polymetal International сменил свое название на Solidcore Resources и объявил об обмене акций на Московской бирже на бумаги казахстанской AIX в пропорции 1:1. Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером POLY (делистинг назначен на 30 сентября 2024 года) и на казахстанской бирже AIX под тикером CORE.