Высокая ключевая ставка меняет приоритеты в инвестировании

Высокая ключевая ставка призвана охладить экономику и снизить инфляцию. При этом в самом механизме ее действия заложен принцип стимуляции сбережений населения. Очевидно, что разные группы инвесторов имеют разное отношение к риску, что диктует выбор определенных инструментов для каждой из них:

I. Для консервативных инвесторов рентабельными вариантами инвестиций в условиях высокой ключевой ставки будут:

— Депозиты, средняя ставка по вкладам на 1 год в рублях по данным ЦБ на сегодня составляет 19,6 %. 

Лайфхак: открывать депозиты на разный срок от 3 месяцев до 1 года, что позволит эффективно управлять капиталом в случае изменения ключевой ставки, после закрытия депозита в вашем распоряжении будут свободные средства для того, чтобы переложиться под более высокий процент в случае роста ключевой ставки, или вложиться на максимально длительный период в случае начала цикла снижения ставки.

— ОФЗ, облигации федерального займа по надежности являются лучшим решением на облигационном рынке. Средняя доходность ОФЗ с погашением через 1 год 18,39%. Да, доходность немного ниже депозитной, зато ликвидность ОФЗ позволяет выйти из бумаги до момента погашения.

Лайфхак: в текущей ситуации высокой ключевой ставки и перспективы ее скорого снижения можно рассмотреть длинные ОФЗ, при снижении ключевой ставки они способны показать сильный прирост стоимости, что может обеспечить доходность до 30% годовых.

II. Для умеренных инвесторов помимо выше рассмотренных инструментов при высокой ключевой ставке можно включить в портфель:

— Инвестиции в фонды денежной ликвидности. Доходность последних привязана к ставкам RUSFAR и RUONIA. Такой инструмент при текущей ставке RUSFAR 21,1%  способен дать доходность от 19 до 20,85% годовых в зависимости от конкретного фонда.

Лайфхак: если инвестировать в такие фонды ликвидности 3 и более лет, то налог на прибыль можно не платить.

— Инвестиции в облигации, номинированные в иностранной валюте. Учитывая, что курс рубля существенно укрепился и будет таким, пока не начнется цикл снижения ключевой ставки, можно приобрести корпоративные облигации с валютной доходностью до 10% годовых. Такие облигации прекрасно хеджируют риски ослабления рубля. Так как в этом случае, кроме валютной доходности, вырастет и сама цена облигации, что принесет дополнительный доход.

Лайфхак: приобретать валютные облигации лучше всего каждый раз, как видим просадку курса рубля на 10% и более процентов — это поможет получать лучшие цены. 

III. Для агрессивных инвесторов кроме уже названных выше инструментов можно включать в портфель:

— Акции эмитентов, имеющих накопленные кубышки. Так как при высоком ключе они будут генерировать процентный доход, а также чувствовать себя лучше рынка за счет отсутствия кредитных проблем. При высокой ставке они могут приносить до 15-20 % ежегодно, при снижении ключевой ставки доходность может достигать 50%.

Лайфхак: важно смотреть на показатель Net Debt/Ebitda, он не должен быть выше 3, так как в противном случае у компании могут быть проблемы с обслуживанием долга. 

—Проекты краудлендинга. В условиях высокой ключевой ставки вложиться в проекты крауда по ставке выше рыночной. В зависимости от инвестиционной площадки и конкретного проекта это может быть значение КС+ 9-10%. В итоге доходность может достигать 30-33%.

Лайфхак: для минимизации рисков дефолта лучше выбирать проекты с залогом и/или поручительством. В этом случае риски инвестора существенно снижаются.

Подводя итог, отметим, что высокая ключевая ставка создает уникальные инвестиционные возможности для частного инвестора, позволяя получать высокий и зачастую пассивный доход от вложенных средств.

Не является инвестиционным предложением.