7 роковых ошибок предпринимателей в процессе привлечения финансирования

В условиях современного рынка привлечение финансирования зачастую становится критически важным для развития бизнеса. Однако многим предпринимателям приходится сталкиваться с рядом ошибок, которые могут не только затормозить процесс получения инвестиций, но и негативно повлиять на репутацию компании или привести к финансовым потерям. В этой статье я рассмотрю наиболее распространенные ошибки, совершаемые при оформлении финансирования, и дам рекомендации, как их избегать, чтобы сделать путь к финансированию более эффективным и безопасным.

Во-первых, недостаточная подготовка документации

Многие бизнесы начинают поиск финансирования, не подготовив полноценную и качественную документацию. Это включает бизнес-план, финансовые отчеты, анализ рынка, стратегию развития и юридические документы. Инвесторы и кредитные организации оценивают проект по документам, чтобы понять его жизнеспособность и риски. Если документация неполная, недостоверная или плохо подготовленная, это вызывает сомнения в профессионализме и надежности бизнеса.

Чтобы избежать такую ошибку, необходимо:

• разработать четкий бизнес-план с целью показать перспективы развития, рыночную стратегию и возможности роста;
• подготовить юридические документы, удостоверяющие права на имущество, договоры и разрешения;
• компаниям и ИП, не сдающим в налоговые органы стандартную бухгалтерскую отчетность, важным является составление ежемесячной либо ежеквартальной управленческой отчетности, отражающей финансовое состояние бизнеса.

Во-вторых, плохое понимание условий финансирования

Предприниматели иногда рассматривают финансовые продукты не под реальные потребности бизнеса, а также подписывают договоры, не полностью разбираясь в условиях. Это могут быть краткосрочные кредиты вместо «длинных» денег, сроки траншей, не соответствующие оборачиваемости оборотных активов, высокие процентные ставки, сложные условия погашения, скрытые комиссии или ковенантный пакет, приводящий в будущем к неспособности выполнить долговые обязательства.

В этом случае очень важна помощь финансиста, разбирающегося в нюансах финансовых продуктов и особенностях вашего бизнеса. Ниже разберем плюсы и минусы наиболее распространенных финансовых продуктов, привлечение которых может способствовать росту компании и возможности нивелировать появление кассовых разрывов, а также обратим внимание на нюансы по использованию их на практике.

1. Овердрафт — самый распространенный финансовый инструмент по устранению кассовых разрывов. Он прост в оформлении, не требуется залоговое обеспечение, автоматическое проведение платежей и погашение задолженности при поступлении выручки. Однако отсутствие обеспечения приводит к высокой стоимости продукта. Для поддержания установленного лимита овердрафта необходимо выполнение определенных условий (ежемесячной выручки, количества контрагентов, количества операций). Очень важным является целевое использование кредитных средств.

Существуют следующие нюансы при оформлении овердрафта:

• возможность установления нулевого лимита;
• действие 2 овердрафтов, открытых к разным расчетным счетам компании;
• возможность рассмотрение овердрафта в другом банке под обороты действующего;
• встречаются в банках овердрафты, у которых не установлен период гашения траншей;
• возможно рассмотреть в банках овердрафты до 3 лет, с ежегодным подписанием дополнительного соглашения о продлении его действия.

2. Банковские гарантии — один из доступных финансовых инструментов, стоимость которого может варьироваться в диапазоне от 2% до 7% годовых.

Гарантии бывают разных видов:

• тендерные гарантии (гарантии участия либо исполнения контракта) помогают высвобождать оборотных средства компаниям, часто участвующим в тендерах.
• гарантии возмещения НДС ориентированы на компании со значительными оборотами и крупными суммами НДС к возмещению.
• платежные гарантии — самый распространенный вариант среди бизнеса, возможность предоставления отсрочки платежа у своего поставщика.

3. Факторинг дебиторской задолженности либо классический факторинг предоставляет возможность пополнить оборотные средства под уступку существующей либо будущей дебиторской задолженности.

Существуют следующие нюансы при его оформлении:

• согласие дебитора на подписание трехстороннего уведомления либо закрытый факторинг;
• возможность переложить риск неплатежа на дебитора (безрегрессный факторинг);
• возможность договориться с дебитором об уплате части комиссии за более длительную отсрочку платежа;
• возможность влиять на структуру бухгалтерского баланса, так как отражается в дебиторской задолженности, что не влияет на рост показателя долг/EBITDA;
• лимиты начинаются от 50 млн., на крупных дебиторов часто уже установлены лимиты в факторинговых компаниях, что ускоряет рассмотрение продукта.

4. Факторинг кредиторской задолженности либо агентский факторинг — более гибкий, с меньшими требованиями к дебиторам и более дешевый по стоимости вариант факторинга. По технике использования он похож на возобновляемую кредитную линию, но в отличие от кредита носит беззалоговый характер.

Существуют следующие нюансы при его оформлении:

• в кредиторской задолженности, что не влияет на рост показателя долг/EBITDA;
• лимиты аналогично начинаются от 50 млн., большинство факторинговых компаний не рассматривают отдельно агентский факторинг, а только в дополнение к классическому.

5. Непокрытые аккредитивы являются распространенным инструментом торгового финансирования. На практике напоминает агентский факторинг, но дешевле по стоимости, в диапазоне 2-3% годовых при отсрочке до 90 дней.

Существуют следующие нюансы при его оформлении:

• не увеличивает показатель долговой нагрузки бизнеса, так как данная задолженность находится в кредиторской задолженности;
• рассмотрение возможно и при лимитах от 1 млн., что подходит для компаний малого бизнеса;
• для рассмотрения этого продукта требуется хорошая кредитная история, ковенантный пакет синхронизируется с действующими кредитными продуктами банка, финансовый мониторинг минимальный.

6. Финансовый лизинг направлен на обновление и расширение активов компании, предметами лизинга могут быть как оборудование, транспортные средства, так и целые имущественные комплексы.

Существуют следующие нюансы при его оформлении:

• снижение доли начальных затрат с помощью первоначального аванса, который может доходить до 0%;
• оптимизация денежных потоков за счет выбора ежемесячных платежей — аннуитетный, дифференцированный, ступенчатый, сезонный;
• внимательно изучите условия по досрочному выкупу, чтобы была возможность сэкономить;
• лизинговое имущество имеет ряд ограничений по использованию без получения на то согласия от лизингодателя (н-р, аренда, выезд заграницу);
• лизинговые платежи уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, есть налоговые преимущества и по НДС.

Только выбрав подходящий финансовый инструмент и разобравшись в его условиях, можно оценивать риски по сделке. 

Третьей ошибкой является недооценка рыночных и финансовых рисков

Завышенные ожидания или недооценка возможных проблем в бизнесе. Например, переоценка спроса, недооценка конкуренции или неспособность выдержать финансовую нагрузку. Неправильная оценка рисков приводит к неудачам в процессе привлечения инвестиций или даже к провалу бизнеса. Инвесторы и банки обращают внимание на вашу способность управлять рисками.

Чтобы этого избежать необходимо:

• провести тщательный анализ рынка и конкурентов;
• оценить финансовую модель с учетом самых негативных сценариев;
• разработать планы по минимизации рисков и подготовить запасные стратегии.

В-четвертых, плохая презентация бизнес-предложения

Многие предприниматели не умеют правильно представить свою идею или бизнес, не демонстрируют масштаб и потенциал проекта. Часто отсутствует четкая стратегия роста или уникальное торговое предложение. Инвесторы и банки ищут убедительные причины вкладывать деньги. Хорошая презентация помогает раскрыть достоинства бизнеса и заинтересовать потенциальных инвесторов.

В функции финансиста входит:

• создание профессиональных презентаций;
• четко определение, чем ваш бизнес отличается от конкурентов;
• подчеркивание стратегии роста, показателей эффективности и прогнозов.

В-пятых, отсутствие доверия и прозрачности

Некоторые бизнесы предоставляют неполную или искаженную информацию, скрывают важные факты или используют некорректные данные. Доверие — основа успешных бизнес-отношений. Неспособность предоставить прозрачную картину приводит к отказу инвесторов/банков и ухудшению репутации.

Здесь важно:

• быть честным и открытым в коммуникации;
• предоставлять полные и подтвержденные данные и отчеты;
• быстро реагировать на вопросы и устранять недоразумения.

В-шестых, несвоевременное и неправильное взаимодействие с инвесторами и финансирующими организациями

Запоздалое или несистематическое общение, плохое управление ожиданиями, неправильное трактование их интересов. Инвесторы ценят своевременную информацию и профессиональное взаимодействие. Неправильное или запоздалое общение уменьшает шансы на успех и может привести к утрате доверия.

Чтобы этого избежать необходимо:

• установить регулярные контакты и информировать о прогрессе;
• поддерживать прозрачность в коммуникации;
• быстро реагировать на запросы и предложения.

Все вышеуказанные ошибки при оформлении финансирования возможно избежать, если этот процесс передать компетентному финансисту либо финансовому директору, который становится уже стратегическим партнером руководства, обеспечивая стабильность и рост бизнеса. Таким образом, неправильное распределение кадровых ролей — это седьмая скрытая ошибка.

Ниже я хочу Вам привести отличия финансового директора от бухгалтера и показать его роль в вопросах финансирования и инвестиций. Часто именно бухгалтера взаимодействуют с банками и инвесторами, а потом возникают сложности с погашением долговых обязательств. Почему так происходит?

Бухгалтер занимается подготовкой точных и достоверных финансовых данных, обеспечивая их соответствие нормативам и стандартам учета. Его роль чрезвычайно важна для создания доверия у инвесторов и кредитных структур, а также для соответствия требованиям регуляторов. 

Финансист же использует эти данные для разработки стратегий привлечения капитала, создает презентации, бизнес-планы, моделирует финансовые сценарии, ведет переговоры и ищет наиболее выгодные источники финансирования. Таким образом, если привлечением финансирования занимается бухгалтер, то он часто идет по пути меньшего сопротивления: простые финансовые продукты, ориентация на один банк, где уже открыт действующий расчетный счет.

Понимание этих различий позволяет бизнесу правильно распределять задачи и ресурсы, а также эффективно участвовать в процессе привлечения финансирования, поскольку оба специалиста дополняют друг друга, делая процесс более структурированным и успешным. 

Однако если Вы как собственник бизнеса заинтересованы в выборе лучшего финансирования, то необходимо привлечь на эти цели дополнительно финансиста, который не только подберет оптимальные финансовые инструменты, но и сможет выстроить с финансирующими организациями и инвесторами тактику переговоров в правильном русле, чтобы принятые ими условия/ковенантный пакет не привел к будущим проблемам с кредитной историей вашего бизнеса. Ведь хорошая кредитная история — залог успешного роста и процветания вашей компании.

В конце хочется отметить, что процесс оформления финансирования — это важный этап развития любого бизнеса, требующий серьезной подготовки и осознанного подхода. Ошибки, совершаемые на этом пути, могут дорого обойтись, поэтому важно заранее предусмотреть все возможные риски и подготовить качественный пакет документов, а также выстроить прозрачные и доверительные отношения с потенциальными инвесторами и финансирующими организациями. 

Компетентный финансист, правильная стратегия, внимательное отношение к деталям и честность в коммуникации позволяют значительно повысить шансы на успешное привлечение капитала и обеспечить устойчивый рост вашего бизнеса.