Наращивать обороты: 3 причины инвестировать в pre-IPO IT-компаний

В условиях экономической турбулентности инвесторы все чаще обращают внимание на новые способы вложений. На первом месте — акции IT-компаний на этапе pre-IPO. Это не только позволяет диверсифицировать портфель, но и предоставить возможность участвовать в росте перспективных компаний до их выхода на публичный рынок. Филипп Васякин, финансовый директор группы компаний «Цифровые Привычки» —  о том, почему вложения в pre-IPO могут стать важным элементом стратегии защиты и роста капитала. 

Причина 1: Быстрорастущий IT-сектор

Одна из главных причин, почему инвесторы заинтересованы в pre-IPO, — возможность высокого дохода. IT-компании, которые проходят этап внебиржевых торгов перед выходом на биржу, зачастую демонстрируют многократный рост капитализации. К примеру, в прошлом году капитализация эмитентов после IPO совокупно выросла на 47%. Инвесторы, которые успели «поймать момент», остались в выигрыше. Ближайшие годы для pre-IPO и IPO обещают быть интересными. По данным Мосбиржи до 2030 года на рынок должно выйти порядка сотни компаний. Часть из них работают в сфере IT и сейчас активно наращивают обороты. 

Мы помним, что после 2022 года 200 IT-компаний ушли из России, в результате чего убытки банков за первое полугодие 2022 года достигли 1,5 трлн рублей. Появилась необходимость «перепрошить» рынок, чтобы снизить риски, связанные с уходом зарубежных игроков. Правительство обязало к 2030 году перевести инфраструктурные объекты на отечественное ПО. В итоге спрос на российское программное обеспечение вырос — с января по сентябрь 2024 года объем госзакупок софта и операционных систем «подскочил» на 30%, до 2,3 млрд рублей. Бенефициары импортозамещения остаются в выигрыше, поскольку акции IT-компаний растут. Так, после недавно проведенного IPO подорожали ценные бумаги компании «Астра». 

Обороты отечественных производителей ПО растут пропорционально спросу. В среднесрочной перспективе такая тенденция сохранится, поскольку задачи по импортозамещению требуют времени — процесс постепенный и не может произойти мгновенно. К тому же увеличивается потребность в качественном российском софте для автоматизации бизнес-систем. Группа компаний «Цифровые Привычки» находится в этой нише. Мы выходим на внебиржевые торги, чтобы расширить пул инвесторов и реализовать новые проекты. 

В Группу компаний входят:

• ООО «Цифровые Привычки» —  разработчик программных решений для банковской отрасли с использованием технологий ИИ и машинного обучения, а также собственной платформы для быстрого тестирования и запуска новых IT-проектов CodeAche.
• ООО «Финейтив» — поставщик модульных решений для автоматизации работы финсектора и информационных решений.
• ООО «Платформа КИН» — разработчик лицензированных платформенных решений для формирования проектных команд из внештатных специалистов в сфере IT, автоматизации документооборота и их взаимодействия, включая ведение карьерного трека IT-персонала (подбор, оценка, обучение, сертификация). 

Причина 2: Возможность увеличить стоимость портфеля за счет роста выручки 

Тот факт, что IT-сектор активно растет, подтверждают и финансовые показатели. Среди проектов, которые в 2022 году вышли на Мосбиржу, лидерами по росту выручки стали IT-компании. Например, Positive Technologies провела IPO в декабре 2021 года, а в 2022 году нарастила выручку на 94,67%, до 13,78 млрд рублей. Рост выручки компании поднял стоимость акций на 287,5% — с 560 до 1610 рублей за акцию. 

Это еще раз подтверждает тезис о перспективности сектора. Во многом, рост после внебиржевых и фондовых торгов объясняется выходом на новые рынки — мы видим примеры компаний, которые после того, как стали публичными, расширяют географию своих клиентов и увеличивают спектр услуг. 

У Группы компаний «Цифровые Привычки» тоже есть стратегия долгосрочного развития, направленная на рост капитализации, которая позволит акционерам увеличить прибыль. Совокупный среднегодовой темп роста ГК уже составляет 80%. Во многом это объясняется ростом нашего портфеля контрактов — за пять лет он увеличился более чем в шесть раз и на конец 2024 года достиг 5,98 млрд рублей. В планах — продолжать наращивать объемы реализуемых проектов и увеличивать выручку. Добиться этого мы планируем с помощью «четырех китов»:

• Фокусирование: в центре внимания и разработки — человек, инклюзивность и персонализация
• Изучение клиента: анализ и улучшение пользовательского опыта, человекоцентричный дизайн
• Поиск «своих»: выстраивание системных взаимосвязей, трансляция и культивирование ESG-ценностей
• Выбор лучших: использование ведущих технологий (искусственный интеллект, машинное обучение) и передовых решений

Причина 3: Доступ к перспективным компаниям на раннем этапе

Инвестиции в pre-IPO дают частным инвесторам возможность стать акционерами перспективных IT-компаний до их выхода на публичные торги, когда потенциал роста капитализации наиболее высок. Инвесторы, вложившие в таких эмитентов, приобретают акции по более низкой стоимости, по сравнению с их рыночной ценой на стадии IPO. Примером может служить GoTo — крупнейшая цифровая экосистема Индонезии, которая привлекла $150 млн на внебиржевых торгах и достигла капитализации в $32 млрд, многократно увеличив доходы инвесторов. Долгое время стать акционером на раннем этапе было сложно, поскольку до него допускали только институционалов и венчурные фонды. Однако ситуация меняется: теперь во внебиржевых торгах участвуют и «частники». Чтобы приобрести акции компаний, вышедших на pre-IPO, нужно заключить договор на управление средствами с квалифицированным инвестором, предлагающим доступ к таким инвестициям. 

По моим наблюдениям, сегодня частные инвесторы активно ищут новые способы вложений и хотят участвовать в росте перспективных компаний, особенно в IT-секторе, демонстрирующем «бычий тренд». В свою очередь, технологические компании  заинтересованы в новых инвестициях: они помогают им ускорить разработку технологий, масштабировать бизнес и увеличить рыночную долю перед выходом на биржу. При этом для инвестора pre-IPO — это шанс стать частью проекта на стадии его развития, когда потенциал наиболее высок, а значит, есть большие шансы на многократный рост доходов вместе с капитализацией IT-проекта.