Инфляция и реальная доходность: почему вклады — это не всегда выгода

Многие искренне радуются, когда банк предлагает вклад под 15–16% годовых. Кажется, что это отличный способ приумножить сбережения. Но не все так просто. Инфляция съедает часть дохода, и если не учитывать ее, можно серьезно ошибиться в оценке реальной прибыли.

В этой статье разберем, что такое номинальная и реальная доходность, как их считать и почему вклад под 15% при инфляции 10% — это не выгода, а почти ноль.

Номинальная ставка: что обещает банк

То, что написано крупными цифрами на рекламном баннере, — это номинальная ставка. Банк обещает: «15% годовых». Это значит, что при вкладе 100 000 рублей через год на счету будет 115 000 рублей.

Но банк не учитывает, что за этот же год цены в магазинах вырастут. На 115 000 рублей через год можно будет купить меньше товаров, чем год назад. Инфляция обесценила часть дохода.

Реальная доходность: что остается на самом деле

Реальная доходность — это то, что остается после вычета инфляции. Именно она показывает, выросли ли сбережения в реальном выражении или просто сохранили видимость роста.

Формула расчета реальной доходности:

Реальная доходность = (1 + номинальная ставка) / (1 + инфляция) — 1

Проще говоря, нужно разделить номинальную ставку с учетом инфляции и вычесть единицу. Так можно узнать, сколько заработано на самом деле.

Пример:
Номинальная ставка — 15% годовых. Инфляция за год — 8%.

Реальная доходность = (1 + 0,15) / (1 + 0,08) — 1 = 1,15 / 1,08 — 1 = 0,065, или 6,5%.

Из 15%, которые пообещал банк, реально заработано только 6,5%. Остальные 8,5% «съела» инфляция.

Почему это важно

Многие видят на экране телефона начисленные проценты и думают, что капитал растет. Но если инфляция выше ставки по вкладу, в реальности деньги теряются.

Пример: вклад под 10% при инфляции 12% дает реальную доходность –1,8%. Сбережения обесцениваются быстрее, чем на них капают проценты. Формально доход получен, но покупательная способность снизилась.

Как инфляция съедает «копилки» и накопительные счета

Особенно уязвимы инструменты с низкой ставкой — банковские «копилки» и накопительные счета. Они часто предлагают 0,01–5% годовых. При текущей инфляции 5–8% это означает гарантированную потерю покупательной способности.

Если держать деньги на «копилке» под 3% годовых, а инфляция составляет 8%, реальная доходность — отрицательная: около –4,6%. Деньги не просто не растут — они обесцениваются.

Как защитить сбережения: правило реальной доходности

Главное правило, которое стоит запомнить: доходность сбережений должна быть выше инфляции.

При выборе инструмента для накоплений важно сравнивать его ставку с текущим и прогнозируемым уровнем инфляции. Для этого:

1. Узнать официальный прогноз инфляции на сайте ЦБ РФ или в новостях.
2. Посчитать реальную доходность по формуле.
3. Если реальная доходность отрицательная — деньги теряют ценность.
4. Если положительная — капитал растет.

Пример из практики

Человек хранит 500 000 рублей на накопительном счете под 4% годовых. Инфляция за год — 8%.

Реальная доходность = (1 + 0,04) / (1 + 0,08) — 1 = 1,04 / 1,08 — 1 ≈ –0,037, или –3,7%.

За год сумма на счету формально выросла до 520 000 рублей. Но покупательная способность этих денег снизилась. Чтобы купить тот же набор товаров, который год назад стоил 500 000 рублей, теперь нужно около 540 000 рублей. Человек думает, что заработал, а на самом деле потерял примерно 20 000 рублей покупательной способности.

Заключение

Номинальная ставка — это цифра, которая привлекает внимание. Реальная доходность — это цифра, которая показывает истинное положение дел. Если не учитывать инфляцию, можно переоценить свои накопления и принять неверные финансовые решения.

Стоит всегда пересчитывать доходность любых сбережений с учетом инфляции. Это займет минуту, но поможет понять, растет капитал или тает. Инструменты, которые не покрывают инфляцию, не подходят для долгосрочного хранения денег.

Автоматизировать расчет реальной доходности могут цифровые сервисы, которые учитывают актуальные данные по инфляции и показывают реальную картину накоплений.