Почему инвесторы выбирают сферу коллекшн

Бизнес по взысканию задолженности масштабировался и становится открытым для инвесторской аудитории. Формируется публичная кредитная история на бирже, что неизменно ведет к повышению интереса к коллекшн как к полноценному и устойчивому бизнесу.

По результатам запросов в Яндекс, пик интереса инвесторов к коллекшн приходился на октябрь 2023 года, март и август 2024 года, апрель 2025 года. Сейчас по диаграмме поисковых запросов также наблюдается рост. Ищут чаще всего по фразе «долговые инвестиции коллекторы». Повышенное внимание именно в эти периоды обусловлено облигационными выпусками компаний из сферы взыскания.

Почему инвесторы активно вкладывают средства в облигации компаний, профессионально занимающихся покупкой и управлением портфелями просроченных долгов?

Причина 1. Потенциал доходности в момент экономического спада в стране

Портфели просроченной задолженности приобретаются у банков, МФО, страховых и телекоммуникационных компаний с существенным дисконтом от номинальной стоимости. Этот дисконт может достигать 90+% от общей суммы долга, в зависимости от возраста долга, его типа, качества данных и прогнозируемой вероятности взыскания. Даже при низкой процентной ставке взыскания относительно номинала, возврат на инвестированный капитал может быть высоким. Это позволяет ПКО при эффективной организации процессов взыскания формировать достаточно высокую норму прибыли, тем самым обеспечивая возврат привлеченных инвестиций и процентные платежи по ним даже в условиях достаточно высоких ставок.

При этом в отличие от большинства традиционных активов (например, недвижимость), которые страдают во время экономических спадов, рынок просроченной задолженности напротив показывает рост в такие периоды:

• увеличивается объем просроченной задолженности, поскольку у населения и бизнеса возникают трудности с обслуживанием кредитов. Появляется острая необходимость в решении вопроса о выплате долгов с помощью выстраивания коммуникаций с клиентом в поисках выхода из сложившейся ситуации или путем уступки прав требования по подобным активам. Растет спрос на услуги профессиональных коллекторов;
• существенный объем долга, который компании хотят реструктурировать, влечет за собой повышенный дисконт. Банки и МФО готовы продавать долги, стремясь снизить риски. Это создает дополнительные возможности для покупки активов по более низким ценам, что в конечном итоге ведет к повышению потенциальной доходности как для самой компании, так и для ее инвесторов.

Таким образом инвестиции в коллекшн могут служить отличным инструментом диверсификации портфеля, обеспечивая стабильность и потенциальную прибыль даже тогда, когда другие активы испытывают трудности.

Причина 2. Предсказуемость и управляемость

Рынок просроченной задолженности достаточно предсказуемым.

• Крупные кредиторы предоставляют обширные данные по портфелям долгов (история платежей, контактная информация, характеристики заемщиков). Использование доступных данных с применением передовых технологий позволяет достаточно точно определять перспективность и потенциальные сроки возвратности приобретаемых портфелей.
• Современный коллекшн — это высокотехнологичная отрасль с отлаженными процессами: кол-центры, юридические отделы, IT-системы, центры аналитики.

Собственные скоринговые модели для оценки портфелей и эффективности методов взыскания позволяют значительно повысить эффективность взыскания, снизить операционные расходы и превратить процесс из ручного и интуитивного в научно обоснованный и масштабируемый.

Машинное обучение помогает в сегментации должников, прогнозировании вероятности взыскания, оптимизации коммуникационных стратегий и персонализации подходов.

Роботизированные кол-центры, системы управления взаимоотношениями с должниками и каналы связи соответствуют современному клиентскому опыту человека.

• Хотя регулирование может быть обременительным, оно также создает предсказуемую правовую среду. Федеральный закон ФЗ-230 «О защите прав и законных интересов физических лиц при осуществлении деятельности по возврату просроченной задолженности» снижает риски недобросовестной конкуренции и создает правильные барьеры для входа.

Современный коллекшн — это высокотехнологичный бизнес, развивающийся вместе с постоянно расширяющимся рынком, что способствует генерированию доходности даже в сложных экономических условиях. При этом стоимость привлечения инвестиций для компаний сектора зачастую выше среднерыночных. Поэтому инвесторы, готовые глубже изучить этот бизнес, могут получать прибыль даже в периоды экономического спада.