Новое в законе о банкротстве: чего ждать бизнесу

Вопросы, связанные с налогами при банкротстве предприятий, сейчас у всех на слуху. Более трех месяцев назад вступили в силу изменения в закон «О несостоятельности (банкротстве)». Они закрепили новые приоритеты выплат бизнеса, устранили существовавшие противоречия и поставили налоги выше интересов залоговых кредиторов.

В условиях нестабильной экономики игнорирование этих правил владельцами компаний и их сотрудниками может привести к серьезным финансовым потерям. Новый приоритет налогов нарушает баланс прав — банкротство становится более рискованным и порой непредсказуемым. 

В этой статье я расскажу, с какими проблемами могут столкнуться организации и как минимизировать ущерб — от рекомендаций по резервированию до анализа судебной практики. 

Что изменилось в очередности выплат

Закон от 31.07.2025 № 311-ФЗ уточняет порядок учета текущих налоговых обязательств в банкротстве и их соотношение с залоговой выручкой.

Если рассматривать залоговые активы, в приоритете — погашение связанных с ними имущественных налогов (на имущество, земельного, транспортного). Что касается восстановленного НДС и налога на прибыль, решающим становится момент формирования налоговой базы. Суммы, которые относятся к периодам до принятия заявления о банкротстве, учитываются в составе реестровых требований, а суммы, сформированные после, — как текущие платежи. Сам по себе налог на прибыль не относится к расходам на реализацию предмета залога и не уменьшает залоговую выручку без специальной прямой нормы. 

Когда НДС относят к текущим платежам компании, важнейшим становится формирование налоговой базы. Министерство финансов РФ в письме от 18.08.2023 № 03-07-07/78232 указывает, что предоплата (например, когда у девелоперской компании возникло право на сумму на эскроу-счете) включается в базу НДС на дату возникновения такого права (абз. 2 п. 1 ст. 154 и пп. 2 п. 1 ст. 167 НК РФ; со ссылкой на ст. 860.7 ГК РФ). Если право на финансовые средства (или сама предоплата) появились после принятия заявления о банкротстве — эта часть НДС относится к текущим платежам, если до — к реестровым. 

Доля залогового кредитора может сокращаться за счет уплаты имущественных налогов, связанных с предметом залога, а также текущих сборов, если обязанность по ним возникла после начала процедуры. Восстановленный НДС уплачивается как текущий только в той части, где право на вычет возникло после старта банкротства. В реестре учитываются лишь «добанкротная» часть НДС и налог на прибыль за периоды до старта процедуры. 

Далее идут текущие платежи пятой очереди, они включают в себя налоговые обязательства. Практика Конституционного и Верховного Судов РФ показывает, что в конкретный налог (восстановленный НДС / налог на прибыль) могут включить в текущие или реестровые требования. Это зависит от периода, когда была сформирована налоговая база. 

Предпринимателю следует проверять накопленные имущественные налоги по объекту и включать их в расчет выручки со своевременным погашением. Нужно предусмотреть и налоговый резерв на случай возможного кассового разрыва. Дата возникновения прав на формирование налоговой базы фиксируется на период «до» и «после» возможной даты признания банкротом. 

Правовая логика: позиция Конституционного суда РФ и устранение барьеров

Принятые изменения во многом продиктованы разъяснениями Конституционного суда и важностью устранения противоречия между налоговым и банкротным законодательством. Существовавшие нормы порождали неравенство в отношении «текущих» налогов, возникавших при продаже имущества банкрота.

Конституционный суд указывал на нарушение баланса прав кредиторов. В Постановлении от 31.05.2023 № 28-П подчеркивалось, что этот пробел не позволял однозначно определить очередность уплаты налога на прибыль при банкротстве. Высший судебный орган признал его неконституционным. 

Он отметил, что доходы от продажи имущества банкрота должны облагаться налогом на прибыль, но взимать его вне очереди, опережая остальных кредиторов, несправедливо. Это уменьшает конкурсную массу в ущерб обычным кредиторам.

Верховный суд поддержал такой подход. Суды сохранили за частными кредиторами преимущество перед бюджетом — чтобы налоги не «размывали» массу в обход очередности.

В законе № 311-ФЗ разграничение «до / после» момента банкротства стало ключевым. Он определяет, пойдут суммы в реестр или в текущие платежи. В части залоговой выручки подчеркивается приоритет имущественных налогов.

В документе указано, к какой очереди относить налог на прибыль и восстановленный НДС. Законодатели повысили приоритет государства в случаях с залогом и разрешили платить налоги напрямую из залоговой выручки. Однако это привело к новому правовому конфликту: преимущество налогов поставили выше прав залогодержателей. Уже сейчас это вызывает споры.

Для компаний правовые новшества — сигнал к проактивным мерам: планируйте и контролируйте свою учетную и фискальную политику, пересматривайте сценарии продаж, ищите альтернативы.

Что изменилось в банкротстве и кредитовании бизнеса

Recovery rate (коэффициент возмещения) по обеспеченным ссудам может снижаться. Часть выручки, которая раньше шла на погашение требований залогодержателя, при определенных условиях направляется на покрытие налогов (в пределах, которые описаны выше). Эффект зависит от доходности сделки и состава налогов. 

Приоритет сборов снижает предсказуемость возврата и заставляет кредиторов закладывать дополнительные риски. В таких отраслях, как тяжелое машиностроение, девелопмент, строительство и других, где кредиты обычно обеспечены имуществом, стоимость займов возрастет. Для компенсации возможных налоговых потерь банки вынуждены сохранять высокие процентные ставки и ужесточать условия кредитования.

Удорожание займа в среднем на 1-2 п.п. может понадобиться, если обязательные налоговые вычеты станут «съедать» 5-8% выручки. Кредиторы также могут снизить лимиты LTV (отношение кредита к стоимости залога) и требовать от бизнеса большего обеспечения в виде дополнительного имущества. 

Прежде всего, это коснется отраслей с высокой долей залоговых активов — агробизнеса с сельхозтехникой, недвижимости, транспорта. Риск кредитования там возрастет, а доступ к финансированию может сократиться. 

Представители банков предлагали смягчить законодательные новшества — например, выделить налог на прибыль в отдельную очередь или ввести порог (лимит), после которого возможно пропорциональное распределение выручки между ФНС и банком.

Однако в законе № 311-ФЗ это реализовано лишь частично: в финальной редакции предусмотрен механизм защиты залогодержателя. Если налоги «съедают» практически всю сумму, суд может разделить выручку пропорционально между бюджетом и банком.

В то же время есть риск, что при неблагоприятных сценариях залоговые кредиторы могут остаться почти ни с чем. Например, если накопились значительные налоговые обязательства, которые полностью покрывают рыночную стоимость конкурсной массы.

Известны случаи, когда стоимость продажи актива была кратно меньше налоговых требований, и кредитор фактически ничего не получал. Раньше Верховный Суд не допускал подобных ситуаций. Теперь закон разрешает первоочередное списание налогов и создает новую прецедентную практику для банков.

Крупные кредиторы станут внимательнее отбирать заемщиков. Условия кредитования будут более жесткими: повышенные ставки, дополнительные ковенанты (договорные обязательства), контроль за расходами, требования резервировать суммы под налоги и т. п.

Кроме того, ожидается рост числа споров «Банк vs ФНС» в банкротных делах. Поскольку каждый расчет налога теперь критичен для распределения конкурсной массы, заемщики и кредиторы станут более тщательно оспаривать налоговые начисления. Это может привести к увеличению судебных издержек и затягиванию процедур, что ухудшит положение компаний-должников и банков.

Новая роль конкурсного управляющего

В условиях налогового приоритета у арбитражного (конкурсного) управляющего, который выступает посредником между судом, бизнесом и кредиторами, появляются дополнительные обязанности. Он становится связующим звеном между конкурсной массой и ФНС, отвечает за корректные учет и уплату налогов при продаже имущества. 

Что нужно знать предпринимателям

1. Декларирование налогов

Учет обязательств лежит на управляющем, поэтому он заранее формирует и предоставляет декларации в налоговую. 

2. Резервирование средств

Специалист должен сразу резервировать средства от продажи. Это позволит избежать кассовых разрывов и оспаривания со стороны налоговой. 

3. Работа с Единым налоговым счетом (ЕНС)

Управляющему нужно заранее уведомлять ФНС обо всех начисленных суммах налогов и их назначении. 

В процессе банкротства он должен: 

• Собирать реестр по каждому договору. Так, если речь идет о строительной компании, в него войдут: «дата права на эскроу / дата фактической оплаты / дата работ (КС-2/КС-3) / дата отгрузки / дата выставления счета-фактуры».
• Фиксировать, где момент определения налоговой базы наступил после даты принятия заявления — эти суммы по НДС следует относить к текущим; где до указанной даты — в реестр.
• Назначать платеж по ЕНС так, чтобы покрывались именно текущие суммы, не допускать автоматического зачета в «добанкротные» долги.

4. Документирование операций

Управляющий фиксирует все обстоятельства реализации активов, что позволяет обосновать логику расчета контролирующими и иными органами. 

Этот специалист также помогает достичь баланса интересов кредиторов. Он должен активно взаимодействовать с ФНС, разъясняя последствия реализации и распределения.

Судебная практика: налоги против залога

До принятия закона № 311-ФЗ судебная практика, в основном, складывалась в пользу кредиторов, а требования налоговой ограничивались. В последние годы Верховный суд вынес несколько важных решений.

• (А09-15885/2017; Определение ВС РФ от 29.06.2023 № 310-ЭС19 -11382)

Дело стало прецедентом для аналогичных споров и показало важность единообразия в налоговых вопросах банкротства. Роль управляющих в проактивном учете налогов значительно возросла. Этот кейс также вызвал дискуссии о потенциальном удорожании кредитов из-за снижения recovery rate для залоговых кредиторов. 

Дело показало и важность платежей пятой очереди, включая текущие налоговые обязательства должника. При этом включение конкретного налога (восстановленный НДС / налог на прибыль) в текущие или реестровые требования зависит от того, когда была сформирована налоговая база. Это следует из практики КС РФ и ВС РФ.

• (А72-19547/2022; Определение ВС РФ от 11.07.2025 № 306-ЭС24-23082 (2))

Решение суда по этому делу защитило интересы кредиторов от перераспределения конкурсной массы в пользу государства и ограничило полномочия ФНС. 

Прецеденты, которые мы рассмотрели, сформировали устоявшуюся практику. До 31 июля текущего года налоговые требования в банкротстве либо направлялись в третью очередь (реестр), либо — в случае имущественных налогов на залог — ограниченно оплачивались из выручки по старинке. 

Новый закон изменил правила игры, но судебная практика прошлых лет все еще важна. Во-первых, она показывает «узкие места» и риски (попытки обойти очередь через арест, споры о периоде начисления НДС и т. п.). Во-вторых, суды наверняка продолжат опираться на принципы, озвученные Конституционным и Верховным Судами при толковании новых норм. 

Если применение закона приведет к несправедливым результатам (например, полностью лишит банк выручки), дело может дойти до высших инстанций, но уже в контексте проверки конституционности новых норм.

Открытый вопрос — приоритет налогов над залогом. Конституционный суд пока прямо не оценивал новую норму, но в будущем она может стать предметом споров. Кредиторы могут заявить, что принятый нормативный акт нарушает ст. 19 Конституции (равенство перед законом) и фундаментальный принцип паритетного удовлетворения требований. Дело в том, что залоговое право, защищенное ГК РФ, фактически ущемляется в пользу государства. 

Рекомендации для бизнеса

Собственникам компаний нужно учитывать законодательные новшества и постараться снизить риски. Ниже — несколько рекомендаций, которые будут полезны как предпринимателям, так и финансовым директорам, юристам, представителям банковского сообщества.

Альтернатива продажи на торгах: дивиденды имуществом

Выплата дивидендов имуществом — это реализация для целей НДС; налог начисляют с рыночной стоимости передаваемого актива.

Если акционеру нужно рассчитаться с третьим лицом, перечисление ему дивидендов — это две операции: выплата положенной доли от прибыли и исполнение обязательств акционера. 

Налоговый агент удерживает НДФЛ / налог на прибыль с дивидендов.

Признание дохода (НДФЛ vs налог на прибыль) — осторожно с рассрочками

Происходит синхронизация методов признания дохода. В НДФЛ «работает» кассовый метод, в налоге на прибыль — метод начисления. При рассрочках это влияет на налогообложение и может привести к кассовым разрывам. Если у вас группа компаний, внимательно проверьте календарь налогов.

Планирование сделок и налогов

Перед продажей залогового имущества рассчитайте прогнозную прибыль и налоги. Возможно, есть способы оптимизировать налоговую базу (вовремя дооценить балансовую стоимость, включить обоснованные расходы и т. п.).

Сразу после реализации подайте декларацию по налогу на прибыль — это зафиксирует сумму налога и облегчит ее включение в реестр или выплату. 

Страхование и резервы

Компании-заемщики из сфер строительства, промышленности, агробизнеса и других могут создавать резервные фонды на потенциальные налоговые выплаты. Банки, в свою очередь, станут страховать кредитные риски, включая покрытие на случай налоговых потерь. Это следует учитывать при планировании финансов.

После принятия закона № 311-ФЗ его обсуждение продолжается — скорее всего, появятся новые поправки или подзаконные акты, которые уточнят применение приоритета. Предпринимателям, их юристам и другим сотрудникам нужно отслеживать все изменения, анализировать судебную практику и корректировать свою работу.

Главное — укреплять налоговую дисциплину, детально планировать сделки и формировать защитную позицию. Достичь баланса интересов позволят дальнейшие подзаконные акты и практика 2025-2026 годов.