Почему IT-компании выбирают M&A для масштабирования

Слияния и поглощения становятся одним из ключевых механизмов для компаний, которые стремятся к быстрому росту и укреплению позиций на рынке. В 2023 году российский рынок M&A пережил настоящий бум — было заключено 536 сделок на общую сумму $50,6 млрд, причем наиболее активный рост наблюдался в IT-секторе.

Но почему именно M&A становятся для компаний приоритетным выбором на пути к росту и капитализации? Филипп Васякин, финансовый директор ГК «Цифровые привычки» анализирует ключевые выгоды таких сделок на примерах успешных кейсов в IT-отрасли.

Факторы роста M&A сделок в IT-секторе

В третьем квартале 2024 года сделки в IT-секторе заняли 39,5% от всего объема M&A, достигнув $4,93 млрд. Это в 8,5 раз больше, чем за тот же период в 2023 году. Рост обусловлен уходом крупных иностранных игроков, активной политикой импортозамещения и стремлением российских компаний к расширению через покупку перспективных IT-стартапов.

Уход из России таких технологических гигантов, как SAP, Oracle, Cisco и IBM, открыл новые возможности для российских игроков. Лишившись привычных иностранных решений, российские компании стали активнее скупать активы ушедших вендоров, особенно в сфере информационной безопасности, аналитики и управления бизнес-процессами. 

Примером может служить сделка по покупке российским разработчиком «Рексофт» дочерней компании EPAM Systems Inc в России — RNT Group. Это позволило компании не только расширить линейку продуктов, но и получить доступ к квалифицированной команде разработчиков. Объединенные компетенции и сервисы компаний органично дополняют друг друга и усиливают совместное предложение для заказчиков.

Другая стратегия, которую используют российские компании — покупка перспективных стартапов с готовыми продуктами, которые не требуют полного цикла разработки с нуля и сертификации. Такой подход позволяет быстро занять ниши, оставленные иностранными вендорами. 

Например, в сентябре 2024 года Яндекс приобрел компанию «Pruffme», на основе технологий которой представил «Яндекс Концепт» — аналог популярной виртуальной доски Miro, прекратившей деятельность в России. Это приобретение позволило Яндексу быстро интегрировать новый инструмент для совместной работы, обеспечивая клиентов локальным решением высокого уровня.

Важную роль в развитии IT-сектора играют государственные инициативы, которые дополняют рыночные возможности. Например, правительство планирует вложить в реализацию  нацпроекта «Экономика данных и цифровая трансформация» более 700 млрд рублей до 2030 года. Это делает сектор привлекательным для сделок, ведь при поддержке государства компании могут не только масштабировать свои разработки, но и получать налоговые льготы и доступ к инфраструктуре.

Стратегические выгоды M&A 

M&A становится стратегическим выбором для компаний, стремящихся быстро укрепить свои позиции. Рассмотрим, как конкретные результаты сделок способствуют масштабированию бизнеса.

Расширение продуктового портфеля и выстраивание экосистемы. M&A сделки позволяют быстро добавлять новые направления в портфель, привлекая аудиторию и обеспечивая кросс-продажи. Например, МТС активно формирует экосистему, выходя в смежные ниши. В 2024 году МТС приобрел сервисы аренды самокатов «Юрент» и спортзалов «Gymmy», а также платформу для продажи билетов «Tickets Cloud». Такие активы помогают компании оставаться «всегда под рукой» у клиента.

Подобные сделки позволяют укрепить бренд, повысить лояльность клиентов и увеличить выручку за счет кросс-продаж и расширения сервисов. 

Достижение ключевых бизнес-показателей для выхода на IPO. Для компаний, планирующих выход на биржу, важно достичь показателей, которые сделают их привлекательными для инвесторов. Эффективный способ достичь этих целей — приобрести уже работающие компании с устойчивым потоком дохода и хорошей репутацией. 

Производитель микроэлектроники «Элемент» выбрал именно этот путь: в мае 2024 года он приобрел 80% акций Новосибирского института программных систем (НИПС). Сделка помогла «Элементу» увеличить свою долю на рынке, укрепить технологическую базу и подготовиться к размещению на СПБ Бирже.

Другой пример — группа компаний «Астра», которая в 2024 году купила облачного провайдера Rusonyx и разработчика платформы управления данными Tantor DLH. Эти приобретения позволили «Астре» выйти на новые рынки и увеличить капитализацию с 69,9 до более чем 113 миллиардов рублей, что, в свою очередь, сделало ее более привлекательной для инвесторов. M&A в таких случаях — это возможность не только расширить портфель, но и получить стабильный рост капитализации.

M&A сделки позволяют бизнесу быстро наращивать компетенции, расширять линейку продуктов и охватывать новые сегменты. В условиях ухода зарубежных игроков и политики импортозамещения, IT-компании выбирают M&A как способ увеличить свою долю на рынке без значительных затрат на разработку и продвижение новых решений.