Привлечение инвестиций с помощью IPO, ЦФА и облигационных займов

Президент АЦОД Екатерина Ледокол, глава Аналитического департамента Совкомбанка Вячеслав Бердников и руководитель Департамента по работе с инвесторами Лендер Инвест Елена Богданова обсудили привлечение инвестиций в ведущие российские технологические компании.

9 апреля прошла конференция «Привлечение инвестиций с помощью IPO, ЦФА и облигационных займов», организованная Ассоциацией Центров Обработки Данных на площадке Московской «Деловой России» для ИТ-компаний, игроков отрасли больших данных, ЦОДов, а также предпринимателей, которым интересно взаимодействие с инвесторами в условиях высокой процентной ставки.

По отчетам МосБиржи в 2024 году инвесторы вложили в ценные бумаги и облигации в общей сложности более 1,3 трлн рублей.  
    
За 2023 — 2024 годы 15 новых эмитентов вышли на IPO, среди них именно технологические компании показывают самый большой рост — выше 40 % годовых. Рынок развивается в связи с санкционными ограничениями и обязательным требованием перехода корпораций на отечественный софт, введенным с 1 января 2025 года.

«При высокой ставке ЦБ, озвученной в его последнем отчете в границах 19,5 — 21,5 % годовых, лидирующее положение на рынке займут компании, использующие все инструменты работы с инвесторами, а значит привлекающие деньги на развитие с рынка и от частных инвестиционных платформ», — сообщила Екатерина Ледокол, Президент Ассоциации Центров Обработки Данных.

Введенные запреты на использование западных ИТ-продуктов для отечественных компаний, уход с рынка крупных иностранных компаний также стали драйверами динамичного роста отечественных игроков.  

Эксперты особо обратили внимание на известных эмитентов рынка, среди которых Astra, Arenadata, DiaSoft, Yandex, HeadHunter, Ozon, Positive Technologies и VK, а также правила подготовки успешных инвестиционных стратегий, и условия, при которых инвесторы «голосуют рублем» за твой актив.

«Можно отметить IPO Аренадата с общим размером привлеченных средств в 2,7 млрд рублей и Диасофт, соответственно в 4,14 млрд рублей, в которых наши инвесторы принимали участие. Для наших клиентов важна прозрачная акционерная структура, понятная модель оказания услуг или выпуска новых продуктов, а также динамично растущий доход компании», — прокомментировал Вячеслав Бердников, Глава Аналитического департамента Совкомбанка.

«Основные маркеры инвесторов — это понятные продукты, расширение рынков их внедрения и рост годовой доходности выше 30 %. Дополнительно смотрим на такой критерий, как справедливая оценка компании при выходе на IPO», — прокомментировал Кирилл Кузнецов, основатель инвестиционно-аналитической компании «Усиленные инвестиции».

Эксперт отметил, что для расчета справедливой цены компании учитывается показатель EBITDA — это прибыль до учета процентов, налогов, процентов по амортизации, которая умножается на мультипликаторы роста рынка данной отрасли.

Для компаний малого и среднего бизнеса до выхода на IPO доступны инструменты ЦФА, залоговых и коммерческих займов. Частные инвестиционные платформы, имеющие лицензию ЦБ РФ, стали новыми финтех-продуктами, которые позволили «голосовать рублем» за компании активных предпринимателей.

«На рынке работает более 20 таких платформ, настоящее направление имеет высокий потенциал роста, по нашим прогнозам, к 2029 году объем рынка составит 193 млрд рублей. Одним из лидеров этого рынка является платформа Лендер Инвест, работающая с 13 250 инвесторами с общим объемом портфеля в 2,6 млрд рублей», — сообщила Екатерина Ледокол.

«За 2024 год зафиксировали кратное увеличение количества наших инвесторов и компаний, привлекающих займы. Технологические предприниматели занимают ведущую роль в нашем портфеле, тем не менее у нас очень широкий перечень игроков из других сфер. Малый бизнес обычно обращается за привлечением финансирования в счет залога оборудования, оценка которого обычно составляет до 50 % от его рыночной стоимости», — прокомментировала руководитель Департамента по работе с инвесторами Лендер Инвест Елена Богданова.

Эксперт отметила, что видит высокий потенциал сотрудничества с ИИ и майнинг-ЦОДами в связи с их активным ростом в ряде регионов и легализации промышленного майнинга государством.

Эксперт обратила внимание, что внедрение быстрого кредитного скоринга с помощью ИИ позволяет кратко расти платформе и увеличивать анализ компаний в единицу времени.

Обсуждение успешных IPO отрасли больших данных пройдет на площадке Большие данные на ПМЭФ, организованной Ассоциацией Центров Обработки Данных в период с 17 по 21 июня 2025 года.