Александр Зайцев выступил перед студентами НИУ ВШЭ

Встреча прошла на кампусе университета на Покровском бульваре и была организована HSE Investment Club — официальной студенческой организацией ВШЭ, развивающей компетенции учащихся в сфере инвестиций, биржевой торговли и финансовых рынков.

В ходе выступления Александр Зайцев рассказал о практической стороне M&A-сделок и роли инвестиционных банкиров в их сопровождении. Спикер отметил, что слияния и поглощения нельзя рассматривать как обычную сделку купли-продажи. Объектом сделки выступает бизнес — сложная структура, объединяющая финансовые показатели, команду, клиентов, поставщиков, юридические и налоговые риски, долговую нагрузку, репутацию и стратегию развития.

Отдельное внимание было уделено ключевым этапам M&A-процесса: подготовке маркетинговых материалов, поиску инвесторов, переговорам, due diligence, согласованию юридической документации и закрытию сделки. Александр Зайцев подчеркнул, что цена является лишь одним из параметров сделки. На итоговый результат также влияют структура расчетов, распределение рисков, гарантии сторон, отлагательные условия и качество юридической фиксации договоренностей.

В рамках лекции студенты также обсудили текущее состояние российского рынка M&A и изменения, произошедшие после 2022 года. По словам спикера, уход ряда международных игроков усилил роль российских банков, независимых консультантов, брокеров и оценочно-аудиторских компаний. Это открыло для молодых специалистов больше возможностей быстрее получить практический опыт, но одновременно повысило требования к их профессионализму и уровню подготовки.

Практическая часть встречи была посвящена разбору кейсов из реальной M&A-практики. Александр Зайцев показал, как даже незначительная на первый взгляд ошибка — от неверного счета в документах до несогласованного банковского тарифа или недооценки регуляторных рисков — может повлиять на экономику сделки или поставить под угрозу ее закрытие.

«M&A-сделка — это не один большой рывок, а длинный процесс управления рисками. Хороший консультант нужен не только для того, чтобы найти покупателя, но и для того, чтобы провести сделку через от начала и до конца, и не допустить ошибок, которые могут стоить сторонам существенных потерь», — отметил Александр Зайцев.

В завершение встречи участники обсудили карьерные перспективы в инвестиционном банкинге и компетенции, необходимые начинающим специалистам: аналитическое мышление, знание финансов и права, умение работать с информацией, внимание к деталям и способность выстраивать коммуникацию между разными участниками сделки.