Ликвидация FinEx: получится ли вернуть вложенные средства

15 мая 2026 года компании FinEx Funds ICAV и FinEx Physically Backed Funds ICAV подали в ходатайства о ликвидации фондов. 29 июня Высокий суд Ирландии вынес постановления, запускающие этот процесс. Он поставил жирную, хотя и горькую, точку в многолетней истории с фондами FinEx. Но в компании подчеркивают, что фонды сохраняют полную платежеспособность.

Почему ликвидация стала неизбежной

С июня 2022 года активы российских инвесторов в фондах FinEx оказались заблокированы из-за санкций ЕС, США и Великобритании против Национального расчетного депозитария (НРД). Международные депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили операции с НРД, а внебиржевые торги, запущенные через нескольких российских брокеров, не решили проблему массового возврата средств.

За четыре года FinEx перепробовал разные варианты: подавал заявки в Минфин Бельгии на получение лицензий и получил отказ, разрабатывал схемы реструктуризации, обращался к российским властям с просьбой о послаблениях контрсанкций. Однако ничего не помогло. Дополнительные санкции США и Великобритании против НРД в 2024-2025 годах окончательно закрыли возможность прежних сценариев.

На текущий момент торги паями FinEx на внебиржевом рынке полностью приостановлены. Больше нельзя выставить заявки на покупку или продажу этих активов.

Каков механизм возврата денег

Главный вопрос — получат ли российские инвесторы деньги? Суд назначил ликвидатором компанию Teneo Asset Solutions (TAS), которая займется продажей активов фондов и распределением выручки.

Это не банкротство. Фонды остаются платежеспособными, и речь идет именно об упорядоченной процедуре закрытия с возвратом капитала инвесторам. Ликвидация через суд — это последний реалистичный способ вернуть хоть какие-то деньги инвесторам.

FinEx и TAS придумали новый механизм, призванный решить проблему блокировки средств.

Выручка от ликвидации не будет направляться по старой цепочке «фонд Euroclear НРД российский брокер». Это гарантированно приведет к заморозке денег. Она пойдет напрямую на спецсчет компании Teneo Asset Solutions (TAS). У нее уже есть опыт работы с подсанкционными активами.

Новый механизм еще должны одобрить санкционные регуляторы:

• OFAC — санкционный орган США
   
• Центробанк Ирландии — юрисдикция самих фондов
   
• Санкционные органы Великобритании

Российское гражданство или статус налогового резидента РФ не являются препятствием для получения денег. Но претендовать на возврат капитала смогут только те инвесторы, которые не включены в персональные санкционные списки США, Евросоюза или Великобритании.

Какая сумма будет выплачена и когда

Процедура точно будет не быстрой.

На первом этапе нужно превратить активы в кэш и передать средства TAS. И это самое простое и быстрое действие. Активы фондов ликвидны, их продажа много времени не займет. А вот дальше все сложнее. Получение санкционных лицензий может затянуться на многие месяцы и даже годы.

Что же касается конкретных сумм, то проверить актуальную стоимость фондов можно на официальном сайте Finex. В приложениях российских брокеров цена отображается некорректно. Не исключено, что из выручки вычтут комиссию ликвидатора, судебные издержки и прочие расходы.

Окончательная механика того, как именно деньги попадут на счета российских инвесторов, станет известна только после получения всех разрешений. Но уже сейчас понятно, что ваш брокер не должен быть под санкциями. И таких организаций в России не много.

Пока каких-то активных действий предпринимать не нужно.

Сейчас план для инвестора такой:

• Проверить, где именно учитываются паи, и не находится ли брокер под санкциями.
• Сформировать актуальные выписки от брокера/депозитария, подтверждающие владение FinEx ETF.
• Следить за уведомлениями FinEx и документами по ликвидации.

После того как процедура будет окончательно утверждена, TAS опубликует официальные инструкции для владельцев ETF. А пока остается только ждать, что мы и делаем уже 4 года, и надеяться на то, что у FinEx действительно есть какой-то рабочий план. Даже при самом оптимистичном сценарии первые выплаты начнутся не ранее середины 2027 года.

Материал не является финансовой или инвестиционной рекомендацией.