Три кита инвестиций: почему успех — это не просто сумма слагаемых

В любом деле успех зависит напрямую от трех составляющих:

1. Знания
2. Опыт
3. Психология

Простой вопрос заключается в том, как распределяются веса между этими тремя «параметрами», сложный — как они между собой взаимосвязаны.

Если речь идет об инженерах в сферах строительства, машиностроения, электротехники, биотеха и т.п., то несомненно знаниям, скорее всего будет присвоен самый большой вес, затем опыту, а психологии, возможно вообще буде присвоен ноль.

Если же дело касается труда специалистов, таких как сварщики, повара, монтажники, слесари, токари, те же военные, то здесь скорее на первый план выйдет опыт, потом будут стоять знания и в конце психология.

Если сфера деятельности касается работы с людьми, то несомненно роль психологии сильно возрастает. Условно: у управленца она может стать определяющим фактором, у адвоката очень значимым, у врача необходимым, но не превалирующим.

Все эти три фактора сильно взаимосвязаны между собой. В каких-то областях опыт может вести к знаниям, в каких-то знания к опыту, в каких-то психология к знаниям и т.п. Я бы сказал, что здесь человек имеет дело далеко не с простой аддитивной математической зависимостью, а весьма сложной функцией:

где S (success) — успех, k (knowledge) — знания, e (experience) — опыт, p (psychology) — психология.

И далеко не всегда эту функцию можно представить в виде:

где wn — вес каждого фактора.

Я бы даже сказал, что как минимум формула могла бы выглядеть как-то так:

где COV — ковариации между знаниями и опытом, знаниями и психологией, опытом и психологией.

Отдельный вопрос, как их высчитать, и можно ли их рассматривать попарно, а то может быть и трехсторонняя зависимость, что еще сильнее усложнит задачу. Еще хуже, когда сами k,e,p могут зависеть друг от друга, что в принципе так и есть на самом деле, в математике мы бы назвали это рекурсивными функциями:

Большинство людей предпочитает мыслить «линейно», как отражено в формуле (2). Это при том, что они сами любят повторять, как не все просто в реальной жизни. Можно получить знания, начать их использовать, чтобы набираться опыта, и в какой-то момент снова вернуться к знаниями. Кстати, даже педагогическая наука говорит о том, что преподаватели и книги не дают знания, они делятся информацией, применяя которую человек может трансформировать в знания. То есть k = f (i,e). Поэтому технические специальности может и сложны в освоении вначале, но в последствии более легко развиваемы,  так как в них третий фактор — психология практически равен нулю. Поэтому цепочка роста квалификации и успеха высококлассного специалиста выглядит как-то так:

знания — опыт — больше знаний — больше опыта — глубже знания — еще обширнее опыт

И даже она будет не совсем полной, если дело касается руководителя какого-нибудь конструкторского бюро, так как сюда начнет вплетаться психология.

Инвестиции, особенно на финансовых и фондовых рынках, это гремучая смесь одновременно всех трех факторов. Не правду говорят те, что знания вторичны, а важен опыт. Неправы и те, кто утверждают, что рынок — это действия людей, а значит там намного важнее психология. Большую ошибку совершают те, кто только и делает, что учиться но не практикует полученные знания, чтобы наработать опыт и потренироваться в психологии. Успешный инвестор, трейдер, управляющий активами, клиент-менеджер развивается также поэтапно, как и в любой другой сфере деятельности. Ему также понадобиться 10 тысяч часов, то есть 1250 дней или 5 лет, чтобы стать профессионалом. Но скорее всего ему придется осваивать все три фактора примерно параллельно. Поэтому в простом варианте его весовая функция будет выглядеть так:

В какие-то периоды равенство может нарушаться, но весовые коэффициенты не должны далеко отходить от значений 1/3, иначе S может сильно проседать. Но начать свой путь на фондовый рынок, все равно лучше со знаний. Если начинать с наработки опыта, то этот путь скорее всего будет очень дорогим. Есть такая шутка, которая очень близка к истине — «Биржа — очень дорогой учитель». Если начать с психологии есть шанс не добраться не до знаний, не до опыта. Знания помогут избежать фатальных ошибок, что поможет легче получить опыт, и лучше разобраться с психологией, как личной, так и рынка. 

Три кита успешных инвестиций стоят на том же, на чем стоит успех почти в любой другой сфере, но именно в ней, эти три кита должны быть одинаково толстыми.

Вторая формула является средневзвешенной доходностью в инвестициях, это тонкий юмор автора

Третья формула является риском портфеля состоящего из трех активов, что также является юмором автора