Уроки краха доткомов для современного ИТ-бизнеса

Современные инвестиции в технологии искусственного интеллекта могут показаться большинству схожими с крахом доткомов. Однако для верной оценки рисков необходимо разделять рыночный шум и фундаментальные технологические сдвиги.

Уроки кризиса 2000-х 

В середине 90-х интернет начал превращаться в большой бизнес. Появилось IPO Netscape и их акции взлетели в первый же день. Венчурные фонды начали вкладывать огромные деньги, ставки ФРС США были низкие, телекоммуникация был открыта для конкуренции. Все это разогнало рынок до предела.

Сооснователь Netscape Марк Андриссен был убежден, что его компания скоро превратит Windows в плохо отлаженный набор драйверов для устройств.

Такие проекты, как Amazon, eBay и Pets.com, без всякой прибыли получали миллионы инвестиций, так как достаточно было громких слов о том, что они станут королями онлайн-торговли.

Инвесторы, вдохновленные этими обещаниями, принялись вливать средства в доткомы. Аналитик Мэри Микер в 1999 году подчеркивала, что компании никогда прежде не росли так стремительно, а eBay уже стал самым быстрорастущим ритейлером в истории вселенной. Она не сомневалась, что через три года весь сектор будет стоить намного дороже, чем сегодня.

Венчурный фонд Kleiner Perkins вкладывал средства в проекты, которые, как казалось, имеют большой потенциал. Его партнер Джон Дорр утверждал, что интернет — это величайшее законное создание богатства в истории планеты и что он до сих пор остается недооцененным.

Основатель Amazon Джефф Безос же представлял, как в 2020 году люди будут заказывать онлайн еду, бумагу, чистящие средства и прочие бытовые вещи. Торговые центры, по его словам, уже стали прошлым, ведь покупать в интернете гораздо дешевле. 

Но в 2000 году пузырь лопнул. Федеральная резервная система подняла ставки, и люди вдруг поняли, что многие компании были сильно переоценены. Индекс NASDAQ рухнул, десятки интернет-компаний обанкротились. У всех на слуху были громкие скандалы. Началась рецессия, тысячи людей в IT потеряли работу, а потом появился новый закон Сарбейнса-Оксли, чтобы такого больше не повторилось. 

Инфраструктурный цикл: параллели с современностью 

В 2024–2026 годах ситуация уже иная. Если в 90-х деньги «сгорали» в рекламных бюджетах, то сегодня они направлены на техническую инфраструктуру (CapEx). Это сближает текущий этап не с пузырем доткомов, а с периодом строительства железных дорог, где сначала создавалась избыточная база, на которой позже вырастут прикладные сервисы.

Критерии устойчивости для бизнеса 

Для ИТ-интеграторов и ИТ-команд сегодня важно сместить фокус с «генеративных возможностей» на автоматизацию конкретных бизнес-функций. Опыт прошлого учит, что выживают технологии, снижающие себестоимость процессов и предоставляющие надежную базу.

Адаптация на нашем примере:

• Использование ИИ как части существующего контура управления данными, а не как надстройки. В проектах EVSpace и Gratio Team основной KPI — это сокращение операционных циклов и человеко-часов.
• Обязательный контроль стоимости владения. Внедрение решений, подобных Matthew Eat Bot, оправдано лишь при четком прогнозировании возврата инвестиций (ROI) за счет автоматизации линейных задач в ритейле и HoReCa.

• ИИ должен встраиваться в цепочку создания стоимости, а не существовать в виде изолированного чат-бота.

  Рынок ИИ при любых раскладах пройдет через эту фазу коррекции ожиданий. Однако ИТ-сектор, ориентированный на создание прикладных систем и глубокую интеграцию в реальные управленческие циклы, получит долгосрочное преимущество. 

Фундамент — это не количество внедренных нейросетей, а глубина их встраивания в производственные процессы, где результат измерим финансовыми метриками, а не охватом благодаря агрессивному маркетингу.