Лизинг подорожал: как выжить в новых реалиях 2025 года

Лизинг традиционно оставался одним из самых удобных инструментов для обновления и расширения основных средств в российском бизнесе. Однако к концу 2024 года предприниматели все чаще отмечают рост стоимости лизинговых продуктов, который особенно заметен в начале 2025 года. В этой статье мы разберем, почему это происходит, какие последствия влечет для бизнеса и как предпринимателям адаптироваться к новым реалиям. Разбираемся вместе с финансовым директором лизинговой компании «ЛК Пруссия», Вячеславом Лобацевичем.

Причины повышения стоимости лизинга

• Повышение ключевой ставки Банка России. Ключевая ставка в течение 2024 года резко выросла и к настоящему моменту она находится на отметке 21% (против 16% год назад и 8,5% два года назад). Это влияет на стоимость заемного капитала, который лизинговые компании привлекают для финансирования своих сделок.
• Инфляционное давление. По данным Росстата, инфляция в 2024 году превысила прогнозируемые значения. Увеличение цен на металл, электронику и другие материалы неизбежно отразилось на стоимости техники и оборудования, приобретаемых в лизинг.
• Колебания курса рубля. Волатильность рубля сохраняется ввиду внешнеполитических и санкционных факторов. Импортируемые компоненты дорожают, и это закладывается в конечную стоимость лизинговых объектов.
• Санкции и ограниченный доступ к внешним ресурсам. Усугубляют ситуацию трудности с рефинансированием на западных рынках капитала. Лизинговые компании компенсируют рост собственных расходов повышением ставок и ужесточением условий лизинга.
• Изменения в законодательстве. В 2024 году введен ряд поправок в законы и подзаконные акты, регулирующие лизинговую деятельность. Ужесточился контроль за прозрачностью сделок, что привело к дополнительным издержкам лизингодателей.

Как дорогой лизинг влияет на бизнес

1. Рост финансовой нагрузки. Увеличение ежемесячных платежей по лизингу напрямую отражается на денежных потоках (cash flow). Для малого и среднего бизнеса (МСБ) даже небольшое повышение лизинговой ставки может стать критичным.
2. Сокращение возможностей для расширения. Многие предприниматели предпочитают откладывать обновление основных фондов или модернизацию производства, опасаясь роста долговой нагрузки.
3. Перераспределение расходов. Если компания уже заложила лизинговые платежи в бюджет, ее прибыль может снизиться. Это может привести к сокращению персонала, отказу от маркетинговых проектов и другим оптимизационным шагам.
4. Пересмотр инвестиционных планов. Вложение в новую технику, автопарк или оборудование становится затратнее. Предприниматели либо ищут альтернативные источники финансирования (кредиты, факторинг), либо отказываются от части проектов.
5. Рост рисков невыполнения обязательств. Дорогой лизинг повышает вероятность просрочек и штрафных санкций, что в долгосрочной перспективе подрывает финансовую устойчивость компаний.

Влияние на ключевые сегменты лизинга

Рынок лизинга по традиции делится на несколько крупных сегментов, в каждом из которых повышение ставок имеет свою специфику. Ниже рассмотрим общие тенденции и глубинные эффекты, не ограничиваясь перечислением видов техники или транспорта.

Транспорт и логистика

В транспортном сегменте (включая грузовые автомобили, автобусы, легковой корпоративный парк) рост лизинговых ставок и стоимости самих машин вызывает эффект «двойного удорожания». Компании сталкиваются с повышением не только платежей, но и расходов на обслуживание, запчасти, страхование. Лизинг — ключевой инструмент для обновления парков, поэтому снижение доступности лизинга приводит к отложенному спросу и ухудшению качества автопарка, повышая издержки на ремонт и техобслуживание.

Глубинное последствие: Ухудшение автопарка может повысить риск аварий и простоя транспортных средств. В перспективе это негативно отражается на цепочках поставок и конечном ценообразовании в логистике.

Промышленное и производственное оборудование

Для промышленных и производственных компаний лизинг — один из основных инструментов финансирования закупки станков, конвейерных линий и другого оборудования. Инвестиционные циклы в промышленности обычно длинные: оборудование берется на 5–7 лет и более. Повышение стоимости лизинга ведет к пересмотру сроков окупаемости проектов, увеличению производственных издержек и снижению конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках.

Глубинное последствие: Возможна «заморозка» модернизации и отказ от повышения технологического уровня. Это затруднит внедрение инноваций и может привести к отставанию от мировых стандартов качества и эффективности.

Сельское хозяйство и агробизнес

Сельхозпроизводители активно пользуются лизингом для приобретения сельскохозяйственной техники и оборудования для переработки. Зависимость от сезонности и погодных рисков здесь особенно высока, а рентабельность часто неустойчива. Повышение лизинговых ставок способно задержать обновление техники, снизить урожайность или сделать продукцию менее конкурентоспособной.

Глубинное последствие: Увеличение себестоимости продовольственных товаров. С учетом инфляции это может привести к дополнительному давлению на потребителей и стимулировать государственные органы к расширению мер субсидирования.

Сфера услуг и МСБ

Малые и средние предприниматели нередко берут в лизинг коммерческие автомобили, оборудование. В отличие от крупных корпораций, МСБ чаще всего не имеет «подушки безопасности» и более остро реагирует на любое удорожание финансирования. Снижается возможность обновления оборудования, отсюда — снижение качества сервиса и снижение конкурентоспособности.

Глубинное последствие: Рост банкротств в сфере услуг при неблагоприятном развитии экономической ситуации. Падение деловой активности в МСБ в целом тормозит инновации и занятость в локальных сообществах.

Прогнозы рынка лизинга на 2025 год

1. Постепенная стабилизация ключевой ставки. Если инфляция будет замедляться, Банк России может пойти на корректировку ставки во второй половине 2025 года. Это создаст предпосылки для снижения лизинговых ставок.
2. Усиление поддержки приоритетных отраслей. Государство может расширить программы субсидирования лизинга в сфере АПК, производства и логистики, чтобы смягчить удар по стратегическим сегментам экономики.
3. Рост требований к заемщикам. Лизинговые компании будут более тщательно проверять финансовое состояние клиентов и кредитные риски. Это может ограничить доступ к лизингу для предприятий с невысокой платежеспособностью.
4. Рост предложений на рынке изъятого лизингового имущества. Из-за удорожания лизинга и роста дефолтов увеличится объем изъятой техники, транспорта и оборудования, которые лизинговые компании будут реализовывать по сниженным ценам. Это создаст возможности для бизнеса приобрести активы дешевле рыночной стоимости.
5. Расширение линейки отечественного оборудования. Политика импортозамещения будет дальше стимулировать выпуск локальных аналогов. Если отечественные производители смогут предложить конкурентоспособные решения, ставка лизинга на такую технику может быть ниже (в том числе за счет господдержки).

Практические рекомендации для предпринимателей

1. Тщательный анализ и планирование. Перед тем как оформлять лизинг, предпринимателю стоит сделать финансовую модель с учетом потенциального повышения ставки еще на 2–4% и оценить свою долговую нагрузку.
2. Сравнение предложений разных лизинговых компаний. В условиях конкуренции лизингодатели могут предлагать индивидуальные условия (бонусы, отсрочки, фиксированную ставку на первые месяцы).
3. Оптимизация первоначального взноса. В некоторых случаях имеет смысл увеличить аванс, чтобы снизить общую переплату. Это особенно актуально, если есть свободные оборотные средства. Аналогично действует и снижение срока лизинга.
4. Рассмотрение альтернативных инструментов. Кредитные программы (включая государственные субсидии), факторинг (если нужны средства на операционную деятельность), однако повышение стоимости услуг коснулось этих сегментов в равной степени.
5. Контроль над операционными расходами. Установка энергоэффективного оборудования, оптимизация логистики и сокращение неэффективных статей бюджета позволят «высвободить» средства для лизинговых платежей.
6. Поиск выгодных предложений на рынке изъятой техники. Стоит обратить внимание на крупные стоки изъятого лизингового имущества, требующие быстрой продажи. В таких случаях возможны значительные скидки.
7. Переговоры с лизинговой компанией. Открытый диалог помогает найти взаимовыгодные решения: возможность временных отсрочек, пролонгации договора, рефинансирования или пересмотра графиков платежей.

Повышение графиков по уже заключенным договорам лизинга

В условиях нестабильной экономики и растущей ключевой ставки лизинговые компании иногда пересматривают условия уже заключенных договоров. Обычно это связано с пунктами, позволяющими лизингодателю корректировать ставку при изменении стоимости заемных средств.

• Юридические аспекты. Как правило, возможность повышения ставки должна быть закреплена в договоре (включая описание условий и порядка такого пересмотра). При отсутствии четко прописанного механизма лизингополучатель вправе оспаривать резкое повышение платежей.
• Переговоры о смягчении условий. Если лизингодатель ссылается на объективные обстоятельства (например, рост стоимости фондирования), целесообразно обратиться с документами, подтверждающими стабильность вашего бизнеса. Это может помочь добиться более комфортного графика платежей или временных льгот.
• Альтернативное рефинансирование. В редких случаях возможно перекредитование в другой лизинговой организации. Однако нужно учесть затраты на досрочное расторжение и возможные штрафы.

Примеры из бизнеса 

Ситуация 1: Небольшая фабрика по изготовлению пластиковых упаковочных материалов оформила лизинг на новую производственную линию в начале 2024 года. Подорожание началось к концу года: лизинговая компания воспользовалась правом повышения ставки из-за роста собственных кредитных расходов.

Действия компании:

• Пересмотр финансовой модели и поиск внутренних резервов: внедрили энергосберегающие технологии, закупили сырье по долгосрочным контрактам, снизив риск резких ценовых колебаний.
• Провели переговоры с лизингодателем, обосновав готовность частично внести дополнительный аванс, чтобы зафиксировать ставку на оставшийся срок.
• Переориентировали продажи на более маржинальную продукцию, что позволило быстро компенсировать рост платежей.

Результат: Удалось сохранить финансовую устойчивость, избежать штрафов и повысить конкурентоспособность за счет более эффективного производства.

Ситуация 2: Компания занималась грузоперевозками и в течение 2023–2024 годов активно обновляла автопарк через лизинговые сделки. В конце 2024-го лизинговая компания повысила график платежей по действующим договорам, ссылаясь на изменение ключевой ставки.

Действия компании:

• Провели сравнительный анализ предложений нескольких лизинговых компаний и нашли вариант рефинансирования части договоров на более выгодных условиях.
• Перешли на модель совместных закупок топлива и сервисного обслуживания с другими перевозчиками, чтобы снизить операционные издержки и высвободить деньги для оплаты выросших лизинговых платежей.
• Разработали антикризисный маркетинг: предлагали клиентам пакетные тарифы и дополнительные услуги, повышая средний чек.

Результат: Часть договоров перезаключили, избежав критичного роста расходов. Новые сервисы повысили лояльность клиентов и компенсировали увеличение платежей.

Заключение

Рост стоимости финансового лизинга в конце 2024 — начале 2025 года является следствием совокупного воздействия инфляционного давления, повышения ключевой ставки, колебаний валютных курсов и санкционных ограничений. Наиболее значительное влияние ощущается в отраслях, где критически важно регулярное обновление основных фондов: логистике, производстве, сельском хозяйстве.

Тем не менее, даже в сложных макроэкономических условиях компании могут эффективно адаптироваться к изменениям рынка лизинга. Это возможно за счет тщательного финансового планирования, гибкости в переговорах с лизингодателями, оптимизации операционных процессов и диверсификации источников финансирования. Важно подходить к приобретению активов осознанно, исходя из реальной устойчивости бизнес-модели, а не наращивать лизинговое имущество без четкого экономического обоснования.

Особое внимание следует уделять условиям договоров, в частности возможностям пересмотра графиков платежей, а также оперативно реагировать на изменения в экономической среде. Комплексный подход к управлению рисками и постоянный мониторинг рыночных тенденций позволяют сохранить финансовую устойчивость компании и обеспечивают ее стратегическое развитие в долгосрочной перспективе.