Личный фонд: разбираем плюсы и минусы инструмента

Еще пару лет назад о личных фондах знали немногие. Сегодня же этот механизм стремительно набирает популярность среди состоятельных россиян. В 2024 г. количество личных фондов в России превысило сотню и продолжает расти. Рассмотрим суть этого инструмента, а также его плюсы и минусы.

Что такое личный фонд и зачем он нужен

Личный фонд — это новая форма юридического лица, появившаяся в российском законодательстве с 1 марта 2022 г. в соответствии с Федеральным законом от 01.07.2021 г. № 287-ФЗ. По сути, личный фонд представляет собой прижизненный наследственный фонд — аналог зарубежного траста или частного фонда, но по российским правилам. Учредитель (гражданин или супруги совместно) передает фонду имущество стоимостью не менее 100 млн руб., после чего фонд становится его собственником. Фонд создается на определенный срок либо бессрочно, и у него нет пайщиков или акционеров — только выгодоприобретатели, которых назначает учредитель. Выгодоприобретателями могут быть как физические лица (в том числе сам учредитель и члены его семьи), так и некоторые юридические лица (например, благотворительные организации), но не коммерческие компании.

Личный фонд — некоммерческая организация (унитарная), однако цель у него вполне прагматичная: управление активами учредителя при жизни и обеспечение передачи этих активов после смерти учредителя заранее определенному кругу лиц. Важно, что имущество, помещенное в фонд, не будет наследоваться по стандартным нормам наследственного права. Вместо этого оно распределяется согласно условиям управления фондом, которые утвердил учредитель. То есть личный фонд позволяет владельцу крупного капитала заранее организовать «семейный кошелек» — аналог западного семейного траста — и самостоятельно определить, кто и на каких условиях получит выгоду от активов. Например, можно предусмотреть, что дети будут получать доход от бизнеса, но не смогут его продать или раздробить доли. Личный фонд могут создавать и супруги совместно — в таком случае он служит альтернативой брачному договору для раздела семейного имущества.

С юридической точки зрения личный фонд обособляет имущество учредителя от него самого. Переданные активы перестают принадлежать гражданину — ими владеет и управляет фонд. Учредитель при этом сохраняет решающее влияние на судьбу фонда: по закону он вправе единолично определять структуру органов фонда, назначать управляющих, менять условия управления и даже вносить изменения в устав фонда, пока жив. После смерти учредителя его воля, зафиксированная в документах фонда, становится неизменной и исполняется точно так, как задумано. Таким образом, личный фонд позволяет избежать неожиданностей и споров при наследовании, минуя институт обязательных наследников и длительные процедуры вступления в наследство.

Налоговые льготы и преимущества фонда

Личный фонд привлекает внимание в первую очередь как инструмент налоговой оптимизации. Российское законодательство недавно устранило неопределенность в налогообложении таких фондов и ввело специальные льготы, благодаря которым использование фонда может быть выгоднее, чем прямое владение активами или традиционный бизнес через компанию. Рассмотрим главные преимущества:

• Сниженный налог на прибыль. С 1 января 2024 г. для личных фондов установлена льготная ставка налога на прибыль 15% вместо общей ставки 20% (а с 2025 года — вместо 25%, поскольку ставка для обычных организаций повышается до 25%). Льгота действует при условии, что фонд не занимается активной коммерческой деятельностью, то есть более 90% его доходов за год составляют пассивные поступления — дивиденды, проценты, доходы от продажи ценных бумаг, недвижимости, сдачи имущества в аренду и т.п. Идеология проста: фонд должен работать как «семейная казна», а не как обычный бизнес. Если доля пассивных доходов опускается ниже 90%, фонд теряет право на льготу и платит налог по общей ставке за тот период. 
• Отсутствие налога на доходы у бенефициаров. Еще одно ключевое послабление — освобождение от НДФЛ выплат, которые личный фонд производит своим выгодоприобретателям (бенефициарам). Если выплаты происходят после смерти учредителя, они приравниваются к наследству и не облагаются налогом на доходы физических лиц (в России наследство не облагается НДФЛ). Более того, даже при жизни учредителя выплаты из фонда не будут облагаться НДФЛ, если получатели — его ближайшие родственники (сам учредитель, супруг(а), дети, родители, внуки, бабушки/дедушки, родные братья и сестры) и они являются налоговыми резидентами РФ. Иными словами, учредитель может сам получать доходы от собственного фонда или финансировать через него свою семью — без удержания 13 — 15% НДФЛ, которые взимались бы при обычной выплате дивидендов или дарении денег. Для состоятельных бенефициаров это особенно актуально, учитывая прогрессирующую ставку НДФЛ 15% на доходы свыше 5 млн руб. в год. Личный фонд позволяет законно сэкономить этот налог, если все участники семьи остаются налоговыми резидентами РФ. Выплаты же нерезидентам РФ облагаются по ставке 30%, что фактически делает личный фонд инструментом для внутри страны, стимулируя бенефициаров сохранять российское налоговое резидентство.
• Отсутствие налога при передаче имущества в фонд. Учреждение фонда предполагает безвозмездную передачу ему большого объема имущества. По общим правилам дарение или вклад имущества в уставный капитал могут повлечь налог на материальную выгоду или НДФЛ у одариваемого. Однако для личных фондов сделано исключение: передача активов в личный фонд не облагается налогом. 
• Льготы по налогу на имущество. Если фонд владеет недвижимостью, для него действуют льготные ставки налога на имущество организаций. Жилые помещения, гаражи и машиноместа стоимостью до 300 млн руб. облагаются по ставке не выше 0,3% ~ 1,5% от кадастра, свыше — 2,5 %. Фактически недвижимость внутри личного фонда облагается примерно как если бы она принадлежала физлицу, а не организации.
• Гибкость управления и контроль. В отличие от жестко регламентированных трастов или тех же паевых инвестиционных фондов, личный фонд дает учредителю широкую свободу в установлении правил. Он сам пишет «конституцию» семейного фонда — условия управления и распределения благ. Можно детально прописать, кто и когда получит выплаты, какие события могут стать основанием для передачи имущества, как будут управляться активы (например, оставить бизнес-пакет под управлением профессионального директора, чтобы наследники получали доход без вмешательства). При жизни учредитель полностью контролирует фонд, может менять его условия, назначать или отзывать управляющих лиц. 
• Защита имущества и конфиденциальность. Передача активов в личный фонд служит еще и защитой от рисков. Поскольку учредитель больше не владеет имуществом лично, его личные кредиторы не могут обратить взыскание на активы фонда. Закон прямо разграничивает ответственность: по общему правилу учредитель и личный фонд не отвечают по долгам друг друга. Есть лишь ограниченное «окно» в первые 3 года после создания фонда, когда при исключительных обстоятельствах суд может привлечь фонд к субсидиарной ответственности по обязательствам учредителя (или наоборот), и то максимум на срок до 5 лет. Таким образом, если крупный бизнесмен заблаговременно (в спокойной финансовой ситуации) перевел свое имущество в фонд, то спустя три года эти активы будут защищены даже в случае его банкротства или других претензий. Помимо этого, личный фонд обеспечивает приватность владения. Информация о выгодоприобретателях (кто в итоге получит выгоду от фонда) не раскрывается публично и содержится только во внутренних документах фонда. 
• Простота создания (после реформ 2024 г.). Первые полтора года личные фонды не пользовались спросом: за весь 2022 г. было создано лишь 4 фонда, в 2023-м — 16 фондов. Юристы объясняли низкую популярность сложностью процедуры регистрации и новизной инструмента. Действительно, изначально требовалось согласовывать устав фонда с Минюстом и отчитываться перед ним, как любой НКО, не было понятной налоговой практики. Однако с августа 2024 года вступили в силу «революционные» поправки. Личные фонды вывели из-под надзора Минюста и действия общего закона о НКО. Теперь регистрация фонда происходит быстро через налоговый орган, без многоэтапного согласования, что сократило срок создания с нескольких месяцев до считанных дней. Появилась возможность полной конфиденциальности на стадии регистрации: учредителя можно не указывать в открытых данных, а информацию о нем и об условиях фонда поместить под коммерческую тайну. Благодаря упрощению процедуры осенью 2024 года произошел стремительный рост количества регистраций — к декабрю их число перевалило за сотню, тогда как до изменений суммарно едва достигало нескольких десятков. Теперь порог входа в этот инструмент — скорее финансовый (100 млн руб. имущества), чем бюрократический.
• Статус квалифицированного инвестора. Законодатели уделили внимание и инвестиционным возможностям фонда. Личный фонд приравнен к квалифицированному инвестору по законодательству о рынке ценных бумаг. Это означает, что фонд, в отличие от обычного физического лица, может свободно инвестировать в широкий спектр финансовых инструментов (например, покупать сложные облигации, иностранные ценные бумаги, участвовать в закрытых ПИФах и т. д.), не ограничиваясь базовым списком. 
• Экономия на инфраструктуре. В сравнении с альтернативными способами структурирования (например, с закрытым паевым инвестиционным фондом) личный фонд обходится проще и дешевле. Ему не нужна управляющая компания с лицензией, нет требований о специальном депозитарии и прочих атрибутах ПИФов. Фонд управляется напрямую назначенными органами (директором, советом и т. п.), что минимизирует постоянные расходы. 

Разумеется, помимо налоговой экономии, личный фонд решает важную задачу сохранения и преемственности капитала. Фонд позволяет еще при жизни наладить управление и спокойно передать эстафету следующему поколению, не опасаясь, что бизнес развалится или уйдет из семьи. 

Недостатки и ограничения личного фонда

Несмотря на перечисленные плюсы, личный фонд — не панацея и подходит не каждому. У инструмента есть и очевидные минусы, и подводные камни, которые нужно учитывать:

• Высокий порог входа. Личный фонд — решение для крупных состояний. Требование внести не менее 100 млн руб. делает его недоступным для малого и среднего бизнеса. 
• Новизна и отсутствие практики. Институту всего пару лет, и до сих пор судебная практика почти отсутствует. Вопросы, как суды будут трактовать те или иные спорные ситуации с фондами, во многом открыты. Это накладывает риск: невозможно опереться на прецеденты, все решения — на усмотрение судей или арбитров. Конечно, законодатель постарался прописать нормы подробно, даже разрешил включать в устав фонда арбитражную оговорку (то есть споры по фонду можно передать в третейский суд). Но до появления реальных кейсов остается доля неопределенности. На март 2025 года крупной арбитражной практики по фондам не зарегистрировано, инструмент испытан лишь на считанных примерах. Фактически каждый новый личный фонд — шаг в неизвестность, требующий юридического сопровождения.
• Ограничения для нерезидентов и дальних родственников. Как мы отмечали, налоговые льготы по НДФЛ касаются только ближайших родственников-резидентов. Если учредитель планирует делать выплаты, например, племянникам, партнерам по бизнесу или благотворительным организациям, при его жизни такие выплаты уже не освобождаются от налогов. Аналогично, если дети учредителя живут за границей и не являются налоговыми резидентами РФ, выгоды фонда для них уменьшаются — придется платить 13 — 15% НДФЛ (а для нерезидента и все 30%) с переводов из фонда. 
• Риск переквалификации и ответственность в первые годы. Если учредитель создает фонд, уже имея крупных кредиторов или обязательства, просто «спрятать» активы не выйдет. Закон защищает добросовестных учредителей, но оговаривает, что в течение первых 3 лет фонд и учредитель все же могут отвечать по обязательствам друг друга (в субсидиарном порядке). Суд может продлить этот срок до 5 лет в особых случаях. Иначе говоря, попытка спешно уберечь имущество от взыскания, переведя его в фонд «на пороге банкротства», скорее всего провалится: такие маневры могут быть оспорены, и фонд привлекут к расчету с кредиторами. 
• Сложности и расходы на администрирование. Учредив фонд, нужно будет содержать его в рабочем состоянии. Хотя Минюст более не контролирует фонды, им по-прежнему требуется вести учет, отчитываться в налоговую, соблюдать условия управления. Скорее всего, понадобится приглашать профессионального управляющего, как минимум бухгалтера и юриста на аутсорсе. Это постоянные издержки. Кроме того, сам процесс учреждения фонда — сложный юридически: необходимо подготовить детальный устав и условия управления, пройти нотариальную экспертизу документов (нотариусы уполномочены проверять создание фонда), правильно оценить имущество и т. д. Без поддержки грамотных юристов не обойтись, а их услуги стоят денег. Впрочем, для целевой аудитории фонда эти затраты обычно оправданы, но их нужно планировать.
• Утрата льгот для бизнеса внутри фонда. Если личный фонд владеет долями или акциями компании более чем на 25%, то такая компания теряет статус малого/среднего предприятия и связанные льготы. Закон о МСП содержит оговорку, что фирмы, более чем на четверть принадлежащие крупным организациям, не считаются малым бизнесом. Для инвестфондов-групп компаний сделали исключение, а для личных фондов пока нет. Поэтому, например, если семейный фонд владеет 100% небольшого ООО, это ООО лишается права на применение упрощенной системы налогообложения, налоговые каникулы и прочие бонусы для малого бизнеса — ему придется платить налоги как крупному. Это не критично для владения зрелым бизнесом, но для стартапов или предприятий, рассчитывавших на льготы МСП, может стать неприятным сюрпризом. Законодатели обещают доработать этот момент, но на текущий момент вложение активов в фонд в некоторых случаях может повысить налоговую нагрузку на операционный бизнес.
• Необходимость соблюдать пассивный режим. Льготная ставка 15% применяется только при пассивном характере доходов фонда. Если фонд вдруг решит заняться активной коммерческой деятельностью (торговлей, производством, оказанием услуг на сторону), и доля таких доходов превысит 10%, он утратит право на льготу, да еще и заплатит пени. Таким образом, личный фонд не подойдет для активного нового бизнеса — это именно «упаковка» уже накопленных активов. Для нового бизнес-проекта проще открыть обычное ООО или ИП. 
• Ограничения по бенефициарам-юрлицам. По закону выгодоприобретателями фонда не могут быть коммерческие организации. То есть нельзя сделать личным фондом, скажем, выплату прибыли другому своему ООО. Фонд — история про физических лиц (семью) или, в ограниченных случаях, про передачу на благотворительность или другим некоммерческим организациям. Это не столько недостаток, сколько особенность: личный фонд создан для управления частным состоянием, а не для межкорпоративных схем.