Обзор рынка ипотеки от компании Frank RG за март 2025 года

Коллеги, обращаем ваше внимание, что данные в актуальном отчете могут немного отличаться от данных ретроспективных отчетов в связи с корректировкой информации от банков-участников исследования.

Ключевые выводы

1. По оценке Frank RG, в марте 2025 года объем выданных ипотечных кредитов увеличился: банки выдали 58,3 тысяч ипотечных кредитов, что на 11% больше февраля 2025 года, но на 46% меньше марта 2024 года. В денежном выражении выдачи выросли на 15% по отношению к прошлому месяцу и составили 264,5 млрд рублей (-41% к марту 2024 года). Рост объемов ипотечного кредитования поддерживается высоким спросом на программы с государственной поддержкой, преимущественно в рамках «Семейной ипотеки». Годовое снижение объема ипотечного кредитования обусловлено сохранением ставок на рыночные программы на заградительном уровне.

Средний размер выданных ипотечных кредитов составил 4,5 млн рублей, что на 4% больше февраля 2025 года и на 9% — марта прошлого года. На рынке новостроек средний размер выданных ипотечных кредитов увеличился на 4% к прошлому месяцу и на 12% — к марту 2024 года, составив 6 млн рублей. В сегменте готовых квартир средний чек также вырос до 3,4 млн рублей (+10% к февралю 2025 года; +9% к марту 2024 года). По ипотечным программам на готовые дома и ИЖС средний размер выданных кредитов достиг 6,3 млн рублей и стал максимальным среди анализируемых сегментов рынка недвижимости (+16% к февралю 2024 года и +43% к марту 2024 года).

В структуре выданных ипотечных кредитов доля новостроек снизилась на 2 п.п. до 47% (+9 п.п. к марту 2024 года). Доля готовых квартир, напротив, показала положительную динамику и составила 33% (+3 п.п. к февралю 2025 года; -4 п.п. к марту 2024 года). Загородная недвижимость в структуре выдач сократилась до 3%: доля ИЖС осталась на уровне января-февраля 2025 года и составила 1% (-10 п.п. к марту 2024 года), доля готовых домов снизилась на 3 п.п. к предыдущему месяцу до 2% (-5 п.п. к марту 2024 года).

Выдачи ипотечных кредитов по программам с государственной поддержкой в марте 2025 года увеличились по отношению к февралю. В марте 2025 года по льготным ипотечным программам банками было выдано 35,3 тысяч ипотечных кредитов (+9% к февралю 2025 года; -44% к марту 2024 года) на сумму 213,8 млрд рублей (+13% и -34% соответственно). Доля господдержки в общем объеме выдачи в марте 2025 года составила 81%, что на 1 п.п. меньше февраля 2025 года и на 9 п.п. — марта 2024 года. В количественной оценке выдач доля льготных программ сохранилась на уровне 61% (+3 п.п. к аналогичному периоду прошлого года).

2. Средневзвешенные ставки предложения по всем рыночным ипотечным программам в марте 2025 года сократились и составили 27,7%-29,4%. Средневзвешенная ставка по рыночным программам на новостройки и готовые квартиры за месяц сократилась на 0,7 п.п. до 28,2% и 28,4% соответственно. В наибольшей степени сократилась средневзвешенная ставка по программам на ИЖС — на 1 п.п. до 29,4%, однако продолжает оставаться максимальной среди анализируемых сегментов рынка.

Средневзвешенная ставка по «Семейной ипотеке» осталась на предельно допустимом уровне 6%.

На заседании 25 апреля 2025 года Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21%.

3. По оценке Frank RG, на 1 апреля 2025 года объем ипотечного портфеля составил 21,1 трлн рублей (+0,2% к февралю 2025 года). В годовом выражении увеличение ипотечного портфеля составило 9%. Доля госпрограмм в структуре портфеля сохранилась на уровне прошлого месяца и составила 48% (+7 п.п. к 1 апреля 2024 года). Распределение долей между льготными ипотечными программами не показало существенных изменений.

Объем выданных кредитов

В марте 2025 года объем выданных ипотечных кредитов вырос на 15% к февралю и составил 264,5 млрд рублей. По отношению к марту 2024 года выдачи сократились на 41%. В количественном выражении банки выдали 58,3 тысяч ипотечных кредитов, что на 11% больше февраля 2025 года и на 46% меньше марта 2024 года. Увеличение объемов ипотечного кредитования в марте связано преимущественно с ростом спроса на программы с государственной поддержкой.

По рыночным ипотечным программам в марте 2025 года было выдано 23 тысячи ипотечных кредитов (+13% к февралю 2025 года; -49% к марту 2024 года). В денежном выражении выдачи составили 50,7 млрд рублей (+21% к предыдущему месяцу; -60% к аналогичному периоду прошлого года).

По программам с государственной поддержкой количество выданных кредитов увеличилось на 9% к прошлому месяцу и достигло 35,3 тысяч штук (-44% к марту 2024 года). В денежной оценке выдачи составили 213,8 млрд рублей, что на 13% больше февраля 2025 года и на 34% меньше марта 2024 года.

Средний размер выданных ипотечных кредитов вырос на 4% по отношению к февралю 2025 года и составил 4,5 млн рублей (+9% к марту 2024 года).

Ставки

Средневзвешенные ставки по рыночным ипотечным программам снизились по отношению к февралю 2025 года на 0,7-1 п.п. до 27,7%-29,4%. Однако в годовом выражении рост ставок остается существенным (+10,5-12,2 п.п. к марту 2024 года). Средневзвешенная ставка по «Семейной ипотеке» сохраняется на предельно допустимом уровне в рамках условий программы — 6%.

На заседании 25 апреля 2025 года Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21%.

Структура выданных кредитов

По итогам марта 2025 года в структуре выданных ипотечных кредитов доля новостроек сократилась на 2 п.п. к февралю 2025 года до 47% (+9 п.п. к марту 2024 года). Доля сегмента готовых квартир, напротив, показала рост к уровню предыдущего месяца на 3 п.п. до 33% (-4 п.п. к марту 2024 года). Доля готовых домов сократилась до 2% (-3 п.п. к февралю 2025 года; -5 п.п. к аналогичному периоду прошлого года). Доля ИЖС сохранилась на уровне прошлых месяцев и составила 1% (-10 п.п. к марту 2024 года).

Продуктовые разрезы

1. Новостройки

В марте 2025 года доля выданных ипотечных кредитов на приобретение квартир в новостройках составила 47%, что на 2 п.п. меньше, чем в феврале 2025 года, и на 9 п.п. больше, чем в марте прошлого года. В денежном выражении доля сегмента сократилась на 3 п.п. по отношению к предыдущему месяцу до 62% (+13% к марту 2025 года).

По данным Frank RG, в марте 2025 года было выдано 27,2 тысяч ипотечных кредитов в сегменте новостроек (+6% к февралю 2025 года; -34% к марту 2024 года) на сумму 163,7 млрд рублей (+10% к февралю 2025; -26% к аналогичному периоду 2024 года).

2. Готовые квартиры

По данным за март 2025 года доля выданных ипотечных кредитов на приобретение квартир на вторичном рынке в количественной оценке выросла на 3 п.п. к февралю до 33% (-4 п.п. к марту 2024 года). В денежном выражении доля сегмента готовых квартир также выросла — до 25% (+4 п.п. к предыдущему месяцу; -2 п.п. к марту 2024 года).

По оценке Frank RG, в марте 2025 года на приобретение квартир на вторичном рынке банки выдали 19,5 тысяч ипотечных кредитов, что на 26% больше уровня февраля 2025 года, однако на 51% меньше аналогичного периода прошлого года. В денежном выражении выдачи увеличились до 66,1 млрд рублей (+39% к февралю 2025 года; -46% к марту 2024 года).

3. Рефинансирование

В марте 2025 года доля выданных ипотечных кредитов на рефинансирование в общем количестве выданных ипотечных кредитов осталась на уровне предыдущих месяцев — 0,1%, в годовом разрезе снизившись вдвое. В денежном выражении доля сегмента также не изменилась и сохранилась на уровне 0,1% (-0,1 п.п. к марту 2024 года).

По оценке Frank RG, в марте 2025 года для целей рефинансирования был выдан 61 ипотечный кредит (+45% к февралю 2025 года; -73% к марту 2024 года) на сумму 237 млн рублей (-3%; -75% соответственно).

4. Земельные участки и индивидуальные жилые дома

По итогам марта 2025 года доля выданных ипотечных кредитов на ИЖС, земельные участки и жилые дома в общем количестве выдач снизилась до 3% (-3 п.п. к февралю 2025 года; -15 п.п. к марту 2024 года). В денежном выражении доля также сократилась — на 3 п.п. по отношению к февралю 2025 года до 5%, что на 14 п.п. меньше уровня аналогичного периода прошлого года.

По оценке Frank RG, в марте 2025 года банки выдали 2,2 тысяч ипотечных кредитов на ИЖС, земельные участки и жилые дома (-35% к февралю 2025 года; -89% к марту 2024 года) на сумму 14,1 млрд рублей (-25%; -84% соответственно).

5.  Кредиты по госпрограммам

В марте 2025 года доля программ с государственной поддержкой в общем количестве выданных ипотечных кредитов осталась на уровне февраля и составила 61%, увеличившись на 3 п.п. к марту 2024 года. В денежной оценке доля ипотечных кредитов, выданных по льготным программам, снизилась до 81% (-1 п.п. к февралю 2025 года; +9 п.п. к аналогичному периоду прошлого года).

По оценке Frank RG, в марте 2025 года было выдано 35,3 тысяч ипотечных кредитов по программам с государственной поддержкой, что на 9% больше февраля 2025 года, но на 44% меньше марта 2024 года. В денежном выражении выдачи ипотеки по льготным программам увеличились на 13% к прошлому месяцу и составили 213,8 млрд рублей (-34% к аналогичному периоду 2024 года). 

По «Семейной ипотеке» в марте 2025 года банки выдали 31,9 тысяч ипотечных кредитов (+11% к февралю 2025 года; +6% к марту 2024 года) на сумму 188,2 млрд рублей (+14%; +15% соответственно). Объем выдач по «Дальневосточной и арктической ипотеке» составил 14,5 млрд рублей (+7% к прошлому месяцу; +14% к марту 2024 года), в количественном выражении — 2,4 тысяч кредитов (-1%; -12% соответственно). По программе «ИТ-ипотека» количество выданных кредитов не изменилось и составило 0,6 тысяч кредитов (-10% к февралю 2025 года; -88% к марту 2024 года) на сумму 4,1 млрд рублей (-9%; -91%). 

Ипотечный портфель

По оценке Frank RG, на 1 апреля 2025 года объем ипотечного портфеля составил 21,1 трлн рублей. Темп роста ипотечного портфеля в годовом выражении составил 8%. Структура ипотечного портфеля сохранилась на уровне прошлого месяца: доля госпрограмм составила 48% (-7 п.п. к 01.04.2024 г.). Соотношение долей льготных ипотечных программ также осталось без существенных изменений.

Предыдущее исследование