Куда движется доходность по вкладам

Средние ставки по вкладам в крупных банках за полгода снизились почти на 3%. В ожидании дальнейшего снижения ключевой ставки банки корректируют депозитные предложения. Как вкладчикам адаптироваться к новым условиям и где искать максимальную доходность, рассказал Иван Михайлов, продуктовый аналитик АО «Свой Банк».

После недавнего снижения ключевой ставки до 20% можно ожидать дальнейшее постепенное уменьшение ставок по банковским вкладам. Несмотря на то, что денежно-кредитная политика все еще остается жесткой, а регулятор «символическим» снижением ставки сигнализирует о готовности поддерживать высокий уровень «ключа» столько, сколько потребуется для борьбы с инфляцией и достижения цели в 4%, коммерческие банки уже начали пересматривать условия по депозитам.

Более того, многие банки заранее — еще до решения ЦБ РФ 6 июня — закладывали возможное снижение ключевой ставки в свои продукты, постепенно уменьшая доходность по вкладам и накопительным счетам. Так, согласно статистике, публикуемой регулятором, в III декаду мая средний максимум по ставкам в топ-10 банков страны по объему вкладов физлиц составил 19,39%. Для сравнения: в начале года этот показатель составлял 21,72%. Таким образом, менее чем за полгода — при неизменной ключевой ставке в 21% — доходность по депозитам снизилась почти на 3%.

После заседания уже прокатилась волна изменения ставок. Например, мы в Своем Банке обновили доходность по всей линейке вкладов. При этом все равно краткосрочные депозиты будут оставаться самыми выгодными: кредитные организации и дальше продолжат предлагать более интересные условия именно по продуктам сроком от нескольких месяцев до одного года. В большинстве своем, долгосрочные вклады со сроком размещения средств более 12 месяцев будут менее выгодны в связи с ожиданием дальнейшего снижения ключевой ставки в 2025–2027 годах.

При этом массового оттока вкладчиков, скорее всего, не произойдет. Согласно прогнозу Банка России, диапазон средней ключевой ставки в 2025 году составит 19,5–21,5%. Более того, регулятор не исключает и нового повышения ставки, если инфляция не замедлится. Из этого и текущей динамики депозитных ставок можно предположить, что до конца года на рынке будут предложения на уровне 17-18% даже в случае дальнейшего снижения ключевой ставки. Более значительное падение, вероятно, произойдет только в 2026 году, хотя и там ожидаются двузначные ставки. 

При этом важно говорить не только о возможной доходности, но и о надежности вкладов. В отличие от инвестиций в ценные бумаги или другие рисковые активы, депозиты отличаются стабильностью: сумма, размещенная на депозите, не может «уйти в минус», а прирастает до заранее известной суммы. Кроме того, денежные средства на вкладах защищены гарантиями страхования АСВ, что делает их одним из безопасных инструментов для сбережений в текущих условиях.