Наследственный или личный фонд: что выбрать для сохранения бизнеса

Вопрос передачи бизнеса следующему поколению остается одним из самых сложных для российских предпринимателей. С появлением в 2022 году института личных фондов у владельцев капитала появился выбор: наследственный фонд или новый инструмент управления активами при жизни. В чем принципиальные различия этих механизмов? Какой из них лучше защитит интересы учредителя и его наследников? И можно ли совместить их преимущества? На эти вопросы отвечает Ольга Александрова, директор первого в России Агентства по управлению Личными фондами.

— Как развивалось законодательство о фондах в России?

— Первым решением, призванным помочь бизнесу сохранить активы, стал закон о наследственных фондах, вступивший в силу в 2018 году. Однако этот вариант не решал проблем при жизни предпринимателя. Наследственные фонды нацелены на распределение активов после жизни, но никак не помогали управлять и обезопасить капитал во время деятельности предпринимателей. Проблема сохранности создаваемых активов при жизни оставалась нерешенной.

В мае 2021 года в Государственную Думу был внесен законопроект, учитывающий интересы бизнесменов в управлении активами при жизни. Как указано в пояснительной записке, специальная правоспособность личного фонда определяется целями его создания — обособлением определенного имущества и эффективным управлением им в соответствии с задачами учредителя.

Проект прошел все стадии обсуждений в Государственной Думе, Совете Федерации и был подписан Президентом. В марте 2022 года владельцы крупного бизнеса в России обрели возможность создания не только наследственных посмертных, но и прижизненных личных фондов. По сути, эти фонды стали аналогами европейских трастов, но с российской спецификой. Теперь российские бизнесмены могут сохранять собственные капиталы на родине, не прибегая к рискованным в современных реалиях схемам с использованием иностранных трастов.

— Какие варианты доверительного управления сейчас существуют в России?

— Сегодня в России действуют три основных типа фондов. Первый — наследственные фонды, которые создаются из активов после смерти собственника. Яркий пример — фонд Альберта Нобеля, где инвестиции и доходы идут на научную премию. Основная цель наследственных фондов — имущественное распределение доходов от работы фонда между наследниками, продолжение функционирование бизнеса учредителя согласно завещанию.

Второй тип — общественно полезные фонды, которые создаются для благотворительности и социальной деятельности. Они управляются коллегиально под надзором попечительского совета. Общественно полезные фонды работают по принципу некоммерческих организаций на основе добровольных имущественных взносов граждан или юридических лиц. Среди известных примеров — образовательный фонд «Талант и успех» с проектом «Сириус», который занимается выявлением и развитием детей и молодежи с выдающимися способностями. Его учредители — известные люди страны в области спорта, искусства. Другой известный фонд «Вера», помогающий хосписам и развитием системы паллиативной помощи. Его деятельность осуществляется за счет средств, безвозмездно переданных в фонд и находящихся под управлением учредителей фонда.

И третий, наиболее актуальный для действующих бизнесменов — личные фонды. Это унитарная некоммерческая организация с возможностью владельцу активов участвовать в создании стратегии управления.

— В чем ключевые преимущества личных фондов?

— Они создаются при жизни собственника, позволяют владельцу капитала участвовать в управлении, работают в российской юрисдикции и обеспечивают безопасность капитала внутри страны. Бизнес получает возможность обособить часть активов для эффективного управления, определять цели создания фонда, участвовать в благотворительности и оставаться в рамках знакомой юрисдикции.

— Как на практике личный фонд помогает в отношениях с наследниками?

— Вечная проблема отцов и детей приобретает особое звучание, когда речь идет о передаче бизнеса. Задумайтесь: сколько времени на теплое общение и душевные разговоры с детьми было у тех, кто строил свои корпорации в горячие 90-е и нестабильные 2000-е? Чтобы стать крупнейшими предпринимателями России, им приходилось полностью погружаться в развитие дела, жить финансовыми процессами, принимать смелые решения и идти непроторенным путем. Бизнесмены, с которыми я общаюсь, люди особого склада: решительные, креативные, дальновидные. И конечно, они подсознательно ждут, что их дети унаследуют эти качества — ту самую смелость, энергичность и жажду покорять новые вершины. Но реальность часто оказывается иной: будущие наследники не всегда разделяют ценности отцов. Как показывает практика нашего Агентства, конфликты между поколениями возникают из-за нежелания или неспособности наследников сохранять и приумножать бизнес.

Но именно здесь личный фонд становится тем стратегическим решением, которое позволяет сохранить дело всей жизни учредителя. Это не просто юридический механизм, а инструмент, который обеспечивает профессиональное управление активами даже в ситуации, когда прямые наследники не готовы или не хотят брать на себя ответственность за семейный бизнес.

Эту ситуацию наглядно демонстрирует один из наших кейсов. Так, в Агентство обратился владелец различных активов — земельных участков, офисных зданий, действующего бизнеса. Его основной запрос: предотвратить риски растраты имущества наследником. В такой ситуации оптимальным решением стало создание личного фонда, который позволяет бизнесу развиваться, но при этом потенциальный наследник не может распоряжаться им нерационально. Наша задача заключалась в том, чтобы предусмотреть все возможные риски и детально разработать устав некоммерческой организации.

— В чем основные различия между личными и наследственными фондами?

— Во-первых, личный фонд создается при жизни владельца активов. Во-вторых, в управлении личным фондом учредитель играет активную роль и может корректировать решения. В-третьих, личный фонд может быть преобразован в наследственный, если это предусмотрено в уставных документах. Важно, что в обоих случаях главными являются решения, принятые владельцем активов с учетом его воли и ценностей.

— Что бы вы назвали главным итогом появления института личных фондов?

— Личные и наследственные фонды создаются собственниками активов для сохранения собственности и приумножения состояния. Но только в случае с личным фондом это происходит при жизни учредителя и может им контролироваться. Это переход от простого завещания к стратегическому управлению капиталом на всех этапах — как при жизни, так и после.