Семейный фонд: как он работает

Семейный фонд в России — это инструмент для управления семейными активами. Обычно глава династии создает его, чтобы сделать капитал устойчивым: фонд организует систему правил, по которым члены фамилии могут взаимодействовать с активами. Семейный фонд похож на систему менеджмента в крупной корпорации. Он помогает управлять разными классами активов, как CRM (система менеджмента) — разными проектами.

В каких случаях семьи обращаются к созданию фонда

Одна из ключевых причин — сохранение капитала. Глава семьи стремится построить непрерывную династию и обеспечить финансовую независимость потомков. Капитал, объединенный в фонд, создает возможности для новых начинаний и поддержки потребностей семьи в образовании, здоровье и просто благополучии.

Помимо сохранения капитала, фонд помогает в консолидации семейных активов. Когда семья накапливает множество разнородных активов, управление каждым из них может стать сложным и затратным процессом. Тогда семья создает фонд, чтобы объединить активы в одной структуре.

Как работает семейный фонд

В России для организации семейных фондов используют механизм ЗПИФ, поэтому их иногда называют «семейный ЗПИФ». 

ЗПИФ — это закрытый паевой инвестиционный фонд. Он позволяет объединить активы нескольких инвесторов под управлением инвестиционной компании. Инвесторы получают паи — ценные бумаги, подтверждающие долю в общем имуществе фонда, и становятся пайщиками. В семейном фонде пайщиками выступают члены династии.

Как фонд управляет активами

После объединения активов в рамках ЗПИФ имущество семейного фонда переходит в доверительное управление управляющей компании. Ее законодательная обязанность — разумное и добросовестное управление активами фонда исключительно в интересах его пайщиков. Ключевые стратегии управления фондами включают налоговое планирование, наследование активов, защиту активов и снижение рисков. Деятельность УК контролирует Банк России.

Как фонд выплачивает доход

Задача семейного фонда — долгосрочная капитализация имущества. Управляющая компания реинвестирует прибыль в соответствии с правилами семейного ЗПИФ. Если члены семьи («пайщики» фонда) планируют получать пассивный доход, в правилах фонда закрепляются периодичность и размер этих выплат. В таком случае роли участников семейного фонда на базе ЗПИФ распределяются следующим образом:

• Основатель — это человек, который инициирует создание фонда и передает ему активы семьи для профессионального управления.
• Бенефициары / пайщики — люди, которые фактически владеют активами фонда и получают от этого выгоду. Им принадлежат права на доходы фонда, это подтверждают паи. Чем больше у человека паев, тем больше его доля в общем объеме активов. Как правило, бенефициарами становятся члены семьи.
• Инвестиционный комитет — пайщики, которые могут влиять на инвестиционные решения фонда. Они контролируют и одобряют сделки, которые планируется совершить с имуществом семейного фонда на базе ЗПИФ. Другими словами, участвуют в принятии решений о том, куда вложить капитал семьи.
• Управляющая компания — регистрирует правила фонда, формирует его структуру, управляет активами и готовит отчетность. Кроме того, она обеспечивает раскрытие всей необходимой информации для надзорных органов, таких как Центральный Банк.

Как семья контролирует фонд

Семейным фондом на базе ЗПИФ управляет УК, у которой есть государственная лицензия Банка России. При этом сам процесс управления активами фонда также регулируется на законодательном уровне, федеральным законом №156-ФЗ.

Помимо законодательного уровня, у семьи как у бенефициаров фонда остается целый ряд инструментов, который позволяет курировать деятельность семейного ЗПИФ:

1. Общее собрание пайщиков согласовывает ключевые условия управления фондом, принимает решение по изменению правил.
2. Инвестиционный комитет (если он предусмотрен правилами), состоящий из пайщиков или их доверенных лиц, контролирует и одобряет сделки с имуществом фонда.
3. Инвестиционный консультант фонда может быть введен в структуру семейного ЗПИФ для прямого контроля за делами фонда со стороны кого-то из членом семьи или финансового советника.

Чтобы обеспечить прозрачность, безопасность и законность управления активами, в инфраструктуре семейного ЗПИФ предусмотрены несколько независимых участников:

1. Специализированный депозитарий: осуществляет учет и хранение имущества фонда, согласовывает и контролирует операции со всеми его активами.
2. Специализированный регистратор: ведет реестр владельцев инвестиционных паев и учитывает переход прав собственности по ним.
3. Независимый оценщик: до приобретения активов и раз в 6 месяцев после оценивает стоимость всех активов, которые входят в фонд.
4. Независимый аудитор: проверяет корректность сделок и отчетности фонда, следит за точностью информации и соблюдением законодательства.

Актуально ли открывать семейный фонд в текущее время?

Именно сейчас семейные фонды становятся все более популярными. Люди, которые построили свой бизнес и сформировали капитал около 25 лет назад, задумываются о том, как сохранить и передать состояние своим детям и внукам. Семейные фонды предлагают решение: они позволяют четко спланировать преемственность, избежать конфликтов между наследниками и обеспечить долгосрочное управление активами. Кроме того, такие фонды помогают минимизировать налоговые потери и защитить имущество от внешних рисков, таких как судебные иски или раздел капитала.