ТОП-5 ошибок при анализе экспортных цен на пшеницу

1) Брать внешние ФОБ цены из недостоверных источников

В некоторых телеграм-каналах, связанных с сельхозтрейдингом, можно встретить массу пересказанных или переведенных новостей. Зачастую эти источники плохо ориентируются в рынке и могут приводить данные с погрешностью в 5 долларов вверх или вниз. Бывают случаи, когда информацию публикуют с задержкой на неделю, и цены оказываются уже неактуальными.

Мы же полагаемся на ФОБ цены из проверенных и актуальных источников, таких как аналитический центр Агроэкспорт. Однако даже у них бывают моменты, когда сложно следить за всеми изменениями в реальном времени, поэтому мы также сравниваем эти данные с реальными запросами на покупку и продажу от крупных агроброкеров.

2) Брать за основу индекс цены на Национальной товарной бирже (НТБ)

НТБ ежедневно публикует ценовые индексы на пшеницу, кукурузу и ячмень, которые используются для расчета пошлины. Однако, с ними есть несколько проблем.

Во-первых, по пшенице публикуются усредненные данные по всем протеинам. Это значит, что цена будет колебаться в зависимости от структуры сделок, а для точного анализа необходимо ориентироваться на цены по конкретному протеину, например, на 12,5%, который является наиболее востребованным.

Во-вторых, в индекс могут быть включены дополнительные параметры, такие как стоимость финансирования, что также может влиять на цену. Бывают периоды, когда индексная цена значительно отличается от реальной рыночной стоимости.

Индекс НТБ полезен для прогнозирования пошлины и анализа динамики контрактов. Для точного понимания текущих рыночных цен лучше использовать данные аналитических агентств или профессиональных брокеров.

3) Ориентироваться на биржу Чикаго (США) и Матиф (Франция)

С распространением информации и развитием цифровых технологий каждый фермер может следить за торгами фьючерсами на крупнейших мировых рынках в режиме реального времени. Однако после 2022 года российский рынок стал развиваться по своим собственным правилам, и корреляция с европейскими и американскими площадками практически исчезла.

Посмотрите, как менялись фьючерсные цены на Чикагской бирже.

На российских ФОБ ценах это совсем не сказалось.

У нас сформировался отдельный рынок, с уникальной географией покупателей и своим пониманием справедливой цены. Важно оценивать баланс спроса и предложения в российском контексте. Например, если Турция и Казахстан закрывают импорт пшеницы, это серьезный вызов для российского рынка, но не имеет такого значения на глобальном уровне.

4) Брать биржевой индекс закупочных цен Национальной товарной биржи для понимания внутренних цен

Торги на НТБ являются наиболее прозрачным индикатором внутренних цен, и я бы рекомендовал их отслеживать!

Однако есть важные моменты, которые стоит учитывать. В настоящее время индекс на НТБ вычисляется как усреднение торгов по авто и железнодорожным поставкам.

Во-первых, эти рынки могут сильно различаться, так как цены на автоперевозки и ж/д могут отличаться на 2000 рублей за тонну.

Во-вторых, цена на авто — это срочная цена, поскольку сделка должна быть выполнена в течение 10-15 дней, а по ж/д поставкам срок исполнения может быть до 45 дней, что отражает ожидания по изменению рынка в будущем.

Смешивание этих данных может привести к ошибкам в интерпретации, так как динамика цен может не совпадать с реальным балансом спроса и предложения. Например, изменение объемов торгов по различным аукционам может не соответствовать реальным рыночным колебаниям.

Отслеживаем исключительно цены по авто и аукционы на НТБ. Они более точно отражают реальное положение дел на рынке, и наблюдение за тем, как ежедневно проходят аукционы.

5) Ориентироваться только на прайс-листы от экспортеров

В целом, прайс-листы от экспортеров отображают реальную цену на рынке. Однако за объемы могут быть добавлены дополнительные 100-300 рублей. Но это не всегда так. В некоторые периоды прайсы экспортеров могут быть занижены на 1000-1500 рублей. В иных случаях они могут быть завышены, и реальные закупки не происходят по указанным ценам. Такое тоже встречается на нашем рынке.

Важно не только смотреть на цены, но и отслеживать изменения цен в прайс-листах покупателей. Ожидается ли рост или снижение цен, и на сколько?

Также полезно сравнивать прайс-листы с ценами на товарной бирже, чтобы понять реальный уровень рынка.