Инструменты рынка коллективных инвестиций как ресурс в портфеле инвестора

Сформулированный Президентом запрос на увеличение капитализации фондового рынка определяет необходимость появление на рынке не только новых финансовых инструментов, но и развитие различных форматов давно известных инструментов рынка коллективных инвестиций.

На рынке коллективных инвестиций частные инвесторы объединяют свои средства для приобретения активов под управление профессионального управляющего с целью получения прибыли. Таким образом, средства инвесторов поступают в единый фонд, которым управляет управляющая компания. Объектами инвестирования управляющей компании могут быть различные активы от акций и облигаций до недвижимости или других финансовых инструментов.

В этом случае сам инвестор не участвует в управлении фондом, а только может получать регулярные выплаты при эффективной работе своих вложений. Наиболее яркими представителями рынка коллективных инвестиций сегодня являются паевые инвестиционные фонды (ПИФы), негосударственные пенсионные фонды (НПФ) и фонды недвижимости обычно закрытые ПИФы (ЗПИФы). Если рассматривать структуру стоимости чистых активов всех фондов на 19.12.2025 (Рис.1), то наибольшую долю занимают биржевые ПИФы (43,38%).   

Данная структура прежде всего обусловлена ограничениями входа и выхода из фонда. У открытых и биржевых фондов инвестор имеет возможность свободного входа и выхода из фонда. В интервальных фондах и фондах недвижимости существует определенный период прибывания инвестора внутри фонда.

Если же рассматривать ПИФы по количественному составу, то наибольшую долю по статистике Investfunds на ту же дату в общей структуре занимают ЗПИФы (44,43%). Второе место у открытых ПИФов 38,29% и третье у биржевых — 15,99%. Важно отметить, что согласно статистике, в начале 2024г. отмечен резкий прирост числа ЗПИФов более чем на 55%. К началу сентября 2024г. их число увеличилось почти в двое по сравнению с началом года.

Популярность тех или иных фондов может объясняться разными факторами. Важно, чтобы каждый инвестор, прежде чем выбрать тот или иной объект инвестирования, четко определился для себя с риском и доходностью приобретаемого актива, а также учитывал при этом свой риск-профиль.

Более подробную информацию о статусе того или иного фонда и особенностях выпуска паев можно найти на сайте Московской биржи.

Важно помнить, что использование в портфеле инвестора других финансовых инструментов помимо акций и облигаций может являться одним из способов диверсификации активов, в том числе, позволяющим усилить портфель защитными инструментами.