Токенизация недвижимости: станет ли такой инструмент инвестиций массовым

Токенизация недвижимости, включая Бали, обсуждается уже несколько лет. Интерес к теме впервые проявился в 2019–2020 годах, на волне роста популярности криптовалют и их интеграции в инвестиционную деятельность.

Традиционные инвестиции и новые технологии

Формат совместного владения недвижимостью (shared ownership) давно существует. Токенизация — это эволюция, где сделка цифровизуется, используя блокчейн и другие технологии. Некоторые платформы выпускают токены и внедряют DAO, ориентируясь на криптоаудиторию. Другие сохраняют традиционный подход с добавлением цифровизации.

Основные барьеры для развития

Проблема не в технологиях, которые уже готовы к массовому внедрению, а в регуляции. Юридическое оформление отношений между инвесторами, застройщиками и технологическими партнерами остается сложным. Сегодня покупка токенов в основном основана на доверии к компании и застройщику. В BREIG Property мы изучаем возможности привлечения инвестиций через новые инструменты, но выбираем только проверенные решения.

Проблемы рынка

На Бали были случаи мошенничества, когда компании исчезали после продажи токенов, что приводило к потерям для инвесторов. Это типичный пример «rug pull», известный участникам крипторынка. В других случаях стоимость токенов резко падала, не оставляя владельцам возможности вернуть вложения.

Положительная динамика

Регуляторные нормы постепенно развиваются. Компании предлагают привязывать токены к доле в компании, владеющей недвижимостью. Это снижает риски, но увеличивает порог входа и расходы на оформление.

Некоторые примеры компаний:

1. Binaryx — цифровое агентство недвижимости, где можно приобрести доли в готовых объектах. Токены привязаны к блокчейну и регулируются законами США. Такой подход выглядит более надежным.

2. SquareFi — предлагает продажу долей через SPV (Series LLC). Этот формат избегает токенов, предоставляя традиционные юридические механизмы.

Будущее токенизации недвижимости

• Юридические схемы: Пока ни одна компания не предложила революционный подход. Сделки либо копируют традиционные форматы, либо экспериментируют с новыми.
• Аудитория: Компании ищут баланс между массовым рынком и корпоративными клиентами.
• Вторичный рынок: Разработка p2p-решений для перепродажи долей только начинается.

Токенизация недвижимости сохраняет потенциал, но требует времени для становления. Будущее покажет, сможет ли этот инструмент стать массовым и безопасным.