Зарубежные активы: как PPLI решает проблемы налогов, КИК и наследования

Диверсификация активов по разным юрисдикциям является стандартной практикой для владельцев крупного капитала. Однако прямое владение иностранными компаниями, недвижимостью, банковскими или брокерскими счетами несет в себе три ключевых риска, которые часто недооцениваются.

1. Налог на наследство. В отличие от России, в большинстве развитых стран действует высокий налог на наследство, который взимается по территориальному принципу. Это означает, что активы, находящиеся, например, в США (включая счета у американских брокеров) или Великобритании (например, недвижимость), при наследовании будут облагаться налогом по ставке до 40% вне зависимости от резидентства наследников.

2. Законодательство о КИК. Владение долей в иностранной компании накладывает на российского налогового резидента обязательства по подаче отчетности о Контролируемой Иностранной Компании (КИК) и уплате налога с ее нераспределенной прибыли.

3. Геополитические риски. Санкции и ограничения могут привести к блокировке активов и потере доступа к ним.

Эти риски требуют не отдельных тактических ходов, а системного решения на уровне структуры владения капиталом.

Возможное решение: структура PPLI (Private Placement Life Insurance)

Одним из инструментов для управления зарубежными активами является PPLI — полис инвестиционного страхования жизни с индивидуальным наполнением. По своей сути, это юридическая оболочка, в которую можно поместить широкий спектр активов: доли в бизнесе, портфели ценных бумаг, недвижимость, криптовалюту и другие.

Владелец капитала передает активы в эту структуру, после чего их номинальным собственником становится страховая компания, действующая в интересах клиента. Этот механизм позволяет комплексно нейтрализовать перечисленные выше риски, не теряя контроль над активами.

Решение проблемы наследования. При уходе из жизни владельца, активы передаются указанным им бенефициарам не в порядке наследования, а юридически в качестве страховой выплаты, которая не облагается налогом на наследство. Передача активов происходит в сжатые сроки, минуя наследственные и судебные процедуры.

Решение проблемы КИК. Поскольку номинальным собственником активов (например, акций компании и денежных средств) становится страховая структура, она не является Контролируемой Иностранной Компанией для клиента. Это полностью снимает с него обязательства по отчетности КИК и уплате налога с нераспределенной прибыли.

Снижение геополитических рисков. PPLI-структура обычно регистрируется в нейтральных и стабильных юрисдикциях (например, Британские Виргинские Острова, Маврикий, Сейшелы или Карибские острова) и с юридической точки зрения является страхованием, что снижает риск санкционных блокировок. А сами активы не участвуют в автообмене финансовой информации между странами, что позволяет владеть активами опосредованно и конфиденциально. 

Как и любой сложный финансовый инструмент, PPLI имеет свои характерные черты.

Преимущества PPLI: 

• Структура обеспечивает защиту активов от претензий третьих лиц, судебных исков и раздела при разводе, а также их адресную мгновенную передачу наследникам.
• Доходы, генерируемые активами внутри PPLI, не облагаются налогом ежегодно, а реинвестируются. Это значительно усиливает эффект сложного процента.
• Владение капиталом является конфиденциальным, поскольку их формальным собственником выступает страховая компания и активы не участвуют в системе CRS (обмен финансовой и налоговой информацией между странами).

Особенности и сложности:

• PPLI является инструментом для состоятельных инвесторов, порог входа обычно начинается от $100 000 — $1 000 000 и зависит от условий конкретной страховой компании.
• Это долгосрочная структура, не предназначенная для быстрых и частых выводов средств.
• Создание и администрирование PPLI требует участия квалифицированных консультантов для выбора юрисдикции и правильного структурирования.

Финансовое обоснование: сравнительный расчет

Эффективность налоговой отсрочки, которую дает PPLI, наглядно демонстрируется на длинном горизонте.

Проведем примерный расчет на следующих исходных данных:

• Инвестиции: $1 млн
• Срок: 25 лет
• Среднегодовая доходность: 10%

Ставка НДФЛ: 20% (берем для примера усредненную ставку в России с учетом уже запланированного ее роста, не учитываем НДФЛ в юрисдикции нахождения брокера, который еще увеличит общую налоговую нагрузку для брокерского счета).

Сценарий 1: Прямое владение через брокерский счет

Инвестор ежегодно подает декларацию и уплачивает 20% НДФЛ с полученного дохода. Эти деньги выбывают из капитала и больше не работают. Через 25 лет его капитал составит $6,76 млн.

Сценарий 2: Владение через структуру PPLI

Внутри структуры НДФЛ ежегодно не уплачивается, а капитализируется. Налоговая база возникает только в момент вывода прибыли. 

Тут возможны варианты. Рассмотрим их:

1) Уплата налога 20% в конце срока: итоговый капитал составит 7,26 млн. Выгода в $0,497 млн достигается за счет отсрочки уплаты налога.

2) Вывод средств через кредит под залог активов: итоговый капитал — $8,60 млн. Выгода $1,84 млн.

3) Полная оптимизация (например, при смене налогового резидентства): итоговый капитал — $8,84 млн. Выгода $2,08 млн.

Таким образом, разница между стандартным подходом прямого владения и грамотным налоговым планированием в нашем примере составляет от $0,497 млн до $2,08 млн.

Безусловно, тут не учтены экономические преимущества PPLI от защиты активов, конфиденциального владения, мгновенной адресной безналоговой передачи определенным заранее наследникам и минимизации рисков разбазаривания капитала этими наследниками.

Вывод

Для зарубежных активов выбор правильной структуры владения является не просто вопросом оптимизации, а ключевым фактором сохранения капитала. Такие инструменты, как PPLI, представляют собой легальное и эффективное решение, которое позволяет управлять налоговыми и наследственными рисками на стратегическом уровне, что на длинном горизонте дает ощутимый финансовый результат.

Статья носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной или юридической рекомендацией. Для принятия финансовых решений требуется консультация специалиста.