Как снижение спроса на жилье повлияет на продажи цемента в России

На последнем заседании Центробанк поднял ключевую ставку до 18% годовых. Вслед за ключевой ставкой выросли и ипотечные, что привело к закономерному снижению спроса на жилье в новостройках.

Так, спрос на строительные материалы уже снижается, и цементная отрасль это подтверждает: потребление цемента в июле снизилось на 2.3% по сравнению с прошлогодними показателями. Хуже всего обстоят дела в Дальневосточном (-12.9%), Сибирском (-5.7%) и Приволжском федеральном округах (-3.5%), а также в Северо-Западном (-6.6%) и Центральном (-1.5%). 

По оценкам ЦБ, период, при котором высокая ключевая ставка сохранится, продлится достаточно долго, вследствие чего можно ожидать дальнейшее сокращение потребления до момента снижения ставки до приемлемого значения. При снижении загрузки мощностей производителям цемента, чтобы сохранить окупаемость бизнеса, необходимо сокращать издержки, в основном за счет замораживания инвестиционных программ и остановки производственных линий или даже целых заводов, что ведет к сокращению персонала, снижению налоговых отчислений и росту социальной напряженности.

Длительное сокращение потребления цемента может привести к системной проблеме в отрасли, и в условиях, когда спрос начнет восстанавливаться, действующих мощностей будет недостаточно. Отдельно стоит подчеркнуть, что законсервированные и закрытые заводы требуют значительного времени и инвестиций на расконсервацию и восстановление, что может привести к дефициту продукции и неконтролируемому росту цен и поставок импортного цемента.

Даже при антикризисных действиях производителей, себестоимость неизбежно увеличится, в том числе по причине роста ключевой ставки, которая увеличивает стоимость оборотных средств и снижает возможность инвестировать в модернизацию производств.

Более того, по итогам 2023 года, импорт цемента в РФ вырос на 53% к 2022 году, а в 2024 году рост продолжился, и уже к июлю темп составил более 3%.

Основные поставщики импортного цемента в РФ — это Беларусь, Казахстан и Иран, все эти страны имеют свободный режим торговли в рамках ЕАЭС и значительный избыток цементных мощностей, способный и без того большой импорт увеличить в 2-3 раза. Поставки заходят с демпинговыми ценами, благодаря чему на сокращающемся рынке доля импорта увеличивается.  А это приводит к сокращению собственного производства, последствия чего описаны выше.