Управление капиталом: как личные фонды меняют подход к сохранению активов

С появлением в нашей стране института личных фондов у предпринимателей возникла возможность профессионального управления состоянием, однако, вместе с этим появились и новые вопросы. На что обратить внимание при выборе управляющего? Какие гарантии может предоставить профессиональная команда? Как сохранить контроль над активами, передавая их в управление? Ольга Александрова, директор первого в России Агентства по управлению личными фондами, рассказала о механизмах работы личных фондов, системе многоуровневых гарантий и профессиональных требованиях к управляющим, которые берут под охрану активы российского бизнеса.

— Как бы вы могли описать личный фонд предпринимателю, который только рассматривает эту возможность?

— Представьте себе не просто хранилище для активов, а живой, динамичный механизм. Личный фонд — это некоммерческая организация, которая при грамотном подходе способна не только сохранять, но и приумножать переданное в нее имущество. Его ключевая задача — профессиональное управление активами учредителя. С момента принятия поправок в Гражданский кодекс у российских бизнесменов появился законный инструмент, позволяющий создать для капитала надежный барьер от возможных рисков, гибко управлять активами и оптимизировать налоговую нагрузку. При правильной реализации личный фонд становится стратегическим решением для управления состоянием и его передачи будущим поколениям.

 — Как устроена система управления фондом? Где в ней место учредителя?

— Здесь есть важный нюанс: учредитель не может быть руководителем фонда и не может состоять в числе его сотрудников. Однако, он сохраняет контроль через иные механизмы. Управлять фондом может любое другое физическое или юридическое лицо. При этом учредитель вправе создать специальный контрольно-надзорный орган или назначить контролера — своего рода внутреннего сторожа, который будет защищать фонд от неправомерных действий. Все эти взаимоотношения, права и обязанности детально прописываются в уставе, который заверяется нотариусом. Устав личного фонда и условия управления при жизни учредителя фонда могут быть им изменены. Важно, что закон гарантирует конфиденциальность: содержание условий управления не подлежит разглашению, как и отчетность фонда.

— Какими, на ваш взгляд, должны быть ключевые компетенции управляющего личным фондом?

— Я убеждена, что управляющий — это не просто администратор, а скорее, доверенное лицо, которое действует в строгих рамках устава, но с пониманием стратегических целей учредителя. Он помогает предпринимателям ориентироваться в этом относительно новом для России правовом поле. Поэтому такой специалист должен сочетать в себе глубокие юридические знания в области корпоративного и налогового права со специализацией в стратегическом менеджменте и финансах. В своей работе я опираюсь на принцип мультидисциплинарности: принятие каждого решения требует комплексной оценки юридических, финансовых и стратегических последствий. Считаю, что опыт в арбитражной практике и понимание риск-менеджмента — это не опция, а обязательное требование к профессионалу в этой сфере.

— Как должен выглядеть путь клиента от идеи до функционирующего фонда?

— Этот процесс должен быть максимально структурированным и прозрачным для клиента. Можно выделить четыре ключевых этапа. Первый — это глубокая диагностика: всесторонний анализ активов клиента и оценка целесообразности создания фонда именно в его ситуации. Второй, самый важный этап — создание индивидуального устава и Правил управления. Я категорически против шаблонных решений. Устав — это уникальная «ДНК» фонда, где должны быть учтены все особенности бизнеса и видение владельца. На этом этапе не только прописывается стратегия, но и заранее закладываются механизмы действия в различных сценариях, включая процедуру закрытия фонда. Третий этап — официальная регистрация некоммерческой организации в налоговом органе. И наконец, четвертый — постоянное сопровождение. Это не просто мониторинг, а активная работа по помощи учредителю в распоряжении доходами, оперативному информированию о рисках и новых возможностях для роста.

— Вопрос безопасности капитала, пожалуй, ключевой для собственника. На каких принципах должны строиться гарантии?

— Это абсолютно законный вопрос, особенно когда речь идет об активах, минимальный порог для которых составляет 100 миллионов рублей. Все взаимоотношения управляющего с учредителем имеют прочную правовую основу и полностью регулируются российским законодательством. Это огромное преимущество: контролировать деятельность фонда, находящегося в российской юрисдикции, несравнимо проще.

Безопасность должна быть многоуровневой. Первый слой гарантий — это безупречно составленный устав, где скрупулезно регламентированы все процедуры. Я всегда настаиваю на том, чтобы контрольные функции были четко прописаны и реализуемы на практике. Кроме того регулярный аудит и отчетность перед учредителем о состоянии активов и операциях с ними позволяют держать руку на пульсе.

Второй слой — это финансовые гарантии. Я считаю обязательным для управляющего страховать свою профессиональную ответственность. Это дает клиенту дополнительную уверенность.

И наконец, третий, не менее важный слой — это репутация и подтвержденный профессиональный опыт управляющего.

— В какой момент бизнесмену стоит задуматься о создании личного фонда?

— Есть несколько сигналов. Когда управление активами начинает отнимать непропорционально много времени и ресурсов, снижая общую эффективность. Когда бизнес масштабируется и требует более гибких и оптимизированных инструментов для управления ключевыми активами. При появлении потенциальных рисков со стороны кредиторов или третьих лиц. Когда разросшаяся структура из множества компаний требует консолидированного управления. И наконец, когда стоит задача оптимизировать налоговые платежи. Часто именно растущий капитал создает сложности управления, и тогда наступает момент для передачи активов под управление профессионалов.