Цены на зерно: откуда берутся и как прогнозировать

В рамках первого обзорного материала я расскажу, как формируются цены на сельскохозяйственную продукцию и какие факторы влияют на финансовую составляющую этого процесса.

Мировые цены

Мировые цены

Мировые цены на сельхозпродукцию зависят от трех ключевых факторов.

Мировые цены на сельскохозяйственные товары формируются под воздействием трех основных факторов:

1. Баланс спроса и предложения: это соотношение между странами, которые испытывают дефицит продукции, и теми, кто производит сельскохозяйственные товары в избытке.

Спрос в странах-импортерах зависит от множества факторов:

• Внутренние запасы, включая остатки с предыдущего года и текущий урожай;
• Потребности, связанные с ростом населения и доходов (например, с увеличением доходов люди начинают потреблять меньше хлеба, переходя к более здоровому питанию).

Предложение сельхозпродукции, в свою очередь, зависит от климатических условий. Например, в нынешнем году резкие изменения погодных условий (заморозки, паводки, нехватка дождей в некоторых районах) привели к снижению прогнозов по урожаю пшеницы в России, что повысило мировые цены на этот товар. Это происходит потому, что наша страна является одним из крупнейших экспортеров пшеницы.

Следует учитывать также сезонность: в некоторых странах, когда начинается сбор урожая, предложение может резко увеличиться, так как не все фермеры готовы удерживать продукцию в ожидании «лучших цен».

2. Действия профессиональных финансовых игроков, таких как фонды и спекулянты.

Торговля на биржах пшеницей и кукурузой, как и другими сырьевыми товарами, является основой для создания производных финансовых инструментов, не связанных с реальной поставкой товара. Эти инструменты влияют на цену самой продукции. Ожидания крупных игроков могут привести к увеличению или снижению цен.

Последние два сезона международные финансовые фонды оказывали давление на цены зерновых, что вызывало устойчивую тенденцию к снижению. Однако недавно ситуация изменилась: погодные аномалии и сокращение мировых запасов привели к росту цен. Цена пшеницы на Чикагской товарной бирже достигла максимума с августа 2023 года. Будет ли это краткосрочный рост или долговременная тенденция, покажет дальнейшее развитие ситуации.

3. Государственное регулирование

Многие страны регулируют ввоз и вывоз сельскохозяйственных товаров или вводят пошлины для обеспечения продовольственной безопасности. Эти меры напрямую влияют на цену товаров.

Итак, влияние на мировые цены оказывают баланс спроса и предложения, действия профессиональных игроков на рынках, а также политика государственных органов. Переход от мировых цен к внутренним начинается с учета стоимости доставки (фрахт, страхование), чтобы определить экспортные цены на российскую продукцию.

Динамика доставки. Недавняя нестабильность в Черном и Красном морях привела к росту фрахтов и страховки, что также повысило цену зерновых в портах Черного моря, влияя на внутренние цены.

Для того чтобы точнее прогнозировать внутренние цены, необходимо учитывать стоимость FOB Novo — цену, которую покупатель (импортер) готов заплатить за товар, загруженный в порту Новороссийска. Все внутреннее ценообразование построено на основе перевода этой цены в рубли и вычитания всех затрат, связанных с логистикой зерна от фермера до порта.

Не все зерно идет на экспорт: значительная его часть поставляется на мукомольные и комбикормовые заводы. Однако существует принцип паритета цен: если экспорт станет более выгодным, зерно направится на экспорт, и заводы будут вынуждены подстроить свои цены.

Внутренние цены

Теперь, когда мы разобрались с внешними ценами на зерно, как перевести их в цену на складе?

Для этого необходимо выполнить несколько шагов:

1. Перевести цену в рубли по текущему курсу доллара. Колебания курса напрямую влияют на внутренние цены.
2. Вычесть пошлину. Пошлина на пшеницу, кукурузу и ячмень рассчитывается по сложной формуле, которая сглаживает влияние внешних цен и курсов валют. Она пересчитывается каждую неделю и может изменяться в широких пределах.
3. Вычесть стоимость перевалки в порту. Это фиксированная стоимость, которая не меняется в течение сезона и не оказывает влияния на изменения цен.
4. Вычесть маржу экспортера, которая зависит от внешних факторов, таких как ситуация в портах, объемы контрактов, краткосрочные изменения спроса и предложения. Маржа в зерновом бизнесе обычно составляет 2-3%, но она может варьироваться в зависимости от внешних условий: погодных катаклизмов, забастовок или других факторов.

На российском рынке пока не сформировался полноценный биржевой рынок, и влияние «спекулянтов» на цену пока незначительно. Однако даже в таких условиях основные факторы ценообразования связаны с экспортом и логистическими затратами.

Где найти эти цены

Некоторые экспортеры публикуют свои закупочные цены на своих сайтах, но это уже редкость. Чаще всего информация передается через персональные рассылки или звонки. Единственным открытым показателем является результат торгов на товарной бирже НТБ, где устанавливаются цены на пшеницу 12,5% протеина с поставкой в Новороссийск.

Прогнозирование

Теперь, когда мы знаем, как формируются цены на сельскохозяйственную продукцию, как это поможет в прогнозировании?

Для того чтобы спрогнозировать динамику цен на товар, нужно предсказать изменения ключевых составляющих:

• Динамику FOB Novo;
• Колебания курса доллара;
• Пошлины;
• Ситуацию в портах, а также возможные изменения в логистических расходах.

Каждую неделю я анализирую отчеты ведущих экспертов и буду в своих обзорах не только сообщать основные новости, но и делать прогнозы по каждому из факторов. Это поможет сформировать общий прогноз цен на зерно.

Будет ли продолжаться рост внутренних цен на пшеницу или рынок стабилизируется?