Почему ЦФА становятся популярными среди инвесторов в 2024 году

Начало 2024 года отметилось значительным скачком в эмиссии ЦФА: за этот период было выпущено около 60% от общего количества ЦФА, зарегистрированных в России с момента введения этого инструмента. Мы наблюдаем стремительный рост активов этого класса на рынке. При этом основной деловой сезон осени-зимы еще впереди. Складываются все предпосылки к тому, что 2024 год может стать рекордным как по количеству выпусков, так и по объему привлеченных средств с помощью ЦФА в России.

Ключевое отличие ЦФА от традиционных финансовых инструментов в том, что они существуют только в цифровом виде и созданы на технологии распределенного реестра. ДНК цифровых финансовых активов — технология блокчейн.

Идея их создания заключалась в том, чтобы обеспечить высокую безопасность, скорость проведения транзакций  и при этом сократить количество возможных посредников на финансовом рынке для участников сделки.

ЦФА — очень молодой инструмент, ему чуть больше двух лет. Однако объем сделок по нему в России уже превышает 380 млрд рублей и мы видим их активный рост. Если всего в России с момента запуска инструмента было 700 выпусков, то только в 2024 году их зарегистрировано уже свыше 400, а приобретателями ЦФА стало более 200 тысяч физических лиц. Интерес к ним столь высок, что профессиональные участники рынка просят регулятора расширить существующие рамки ограничений на покупку ЦФА неквалифицированными инвесторами. Многие покупатели из физлиц упираются в ограничительный потолок «квал/неквал».

Но интересен он не только для инвесторов, но и для эмитентов. ЦФА — очень творческий финансовый инструмент. Он позволяет в полном соответствии с 259-ФЗ создавать уникальные финансовые решения. Так, уже были выпуски ЦФА на стоимость золота, стоимость алмазов, деньги привлекались на производство кинофильмов, ЦФА на вино, ЦФА на промышленные металлы. Еще одно из возможных направлений — привлечение средств в недвижимость. Например, покупка объектов в Москве и Санкт-Петербурге имеет для инвестора очень высокий порог вхождения, однако эти же объекты в «оболочке» ЦФА уже становятся вполне привлекательными и доступными по цене. И в будущем разнообразие таких решений будет только увеличиваться.

Cейчас объем рынка ЦФА в 200 млрд рублей при капитализации фондового рынка в 57 трлн выглядит словно капля в море. Но постепенная всеобщая токенизация активов может стать следующим этапом развития всей финансовой системы не только России, но и мира.

В 2024 году ООО «Румбэрг Кэпитал» как аккредитованная ЦБ РФ управляющая компания специализирован­ных финансовых обществ также эмитировала свой первый выпуск ЦФА: проверили практику работы с данным инструментом, изучили специфику его применения.

По итогам увидели очень интересные перспективы реализации разных проектов  с применением этого инструмента вплоть до развертывания структурных продуктов в контуре ЦФА. Поэтому для тех, кто только изучает возможности ЦФА рекомендуем внимательнее к ним присмотреться. Галопирующий рост интереса к ним на рынке далеко не случаен.