Чем опасен ипотечный пузырь для экономики

Немыслимый объем залогового кредитования и стоимости новостроек вызывает опасение экспертов в сфере экономики. Уже несколько лет специалисты предупреждают о вероятности появления ипотечного пузыря на отечественном рынке недвижимости.

Что называют ипотечным пузырем

Так называется состояние рынка недвижимого имущества, вызванное безосновательным повышением цен на жилье и бесконтрольным увеличением объемов ипотечного финансирования. Заемщики кредитуются на сумму, непосильную для них на длительную перспективу.

Как только большая часть заемщиков утрачивает возможность на оплату ипотечных кредитов, пузырь схлопывается. Кредитно-финансовые учреждения начинают распродавать залоговую недвижимость, в результате резко падают цены на жилье.

Ценность ипотечной недвижимости не перекрывает обязательств по кредитному договору, запускается обесценивание ценных бумаг. В итоге материальный ущерб касается заемщиков, банков, экономики в целом.

Признаки образования пузыря

К основным признакам относятся:

• увеличение дефолтного кредитования ухудшает качество ипотеки, такая ситуация вероятна при многочисленном лишении рабочих мест или при завышенных ожиданиях от своих материальных возможностей;
• внезапное падение цен из-за увеличения предложения, вероятное снижение возможно из-за спекулятивных действий на рынке недвижимого имущества;
• пониженный первоначальный взнос или его отсутствие создает ситуацию, когда выгоднее отказаться от ипотеки ради покупки нового жилья по невысокой цене с меньшим кредитованием;
• нулевая ипотека или скрытая скидка автоматически завышает цену, что вызывает проблемы при продаже заемщиком или банком из-за несоответствия стоимости актива рыночной цене;
• увеличение части сектора недвижимости в экономике государства сильно переоценивает его значение.

В итоге снижение цен на жилье даже не перекрывает долговые обязательства перед банками.

В чем опасность для экономики

Ипотечный пузырь сказывается на уровне жизни населения.

Во-первых, экономический кризис из-за неплатежеспособности заемщиков может закончиться повсеместным дефолтом, банкротством банков, разрушением финансового равновесия.

Во-вторых, искусственное повышение стоимости жилья и последующее схлопывание обесценивает накопления граждан, инвестированные в недвижимое имущество.

В-третьих, оптимизация потребления и замедление экономического роста в связи с тратами наибольшей доли дохода на оплату ипотечных обязательств.

Из-за роста дешевого жилья застройщики замораживают новостройки и наступает кризис строительной отрасли.