Как выбрать управляющего инвестиционным портфелем

Каждый, кто однажды пришел на финансовый рынок, в глубине души верит, что у него получится лучше, чем у других. Он будет более глубоко изучать механизмы рынка, освоит технический анализ, не будет рисковать, как другие, будет получать стабильный доход, вкладывая минимальные усилия.

Увы, на практике все не так просто. Для того, чтобы зарабатывать на финансовых рынках нужны фундаментальные знания, многолетний опыт и колоссальные усилия, чтобы достичь успеха. Немаловажно иметь оперативный доступ к аналитической информации в данной сфере.

Поэтому, первый опыт общения с финансовыми рынками для новичка в большинстве случаев оказывается печальным. Тогда начинающий инвестор начинает искать помощь и поддержку компетентных участников финансовых рынков.

В Российской Федерации такая возможность есть. Существуют институты финансовых консультантов, финансовых советников, инвестиционных консультантов, паевых инвестиционных фондов, управляющих ценными бумагами и пр. 

Здесь мы остановимся на управлении портфельными инвестициями ценными бумагами. Таким управлением занимаются управляющие компании и паевые инвестиционные фонды. Любой паевой инвестиционный фонд так же является управляющей компанией, но деятельность ПИФов более регламентирована и не представляет частному инвестору таких возможностей, которые может предоставить управляющая компания.

Цель управляющих компаний — получить максимальную выгоду для инвестора, управляя его инвестиционным портфелем и с минимальными рисками. Для осуществления своей деятельности управляющая компания имеет в своей структуре соответствующий аппарат опытных специалистов и имеет доступ к оперативной аналитической информации для принятия оптимальных инвестиционных и торговых решений.

Управляющих компаний и ПИФов в Мире намного больше, чем эмитентов ценных бумаг.

Так как же выбрать правильную управляющую компанию, которая не приведет вас к такому же результату, с которого вы начинали?

Первое и самое главное — это легитимность деятельности компании. Для начала проверьте не содержится ли данная компания в списке компаний с выявленными признаками нелегальной деятельности на финансовом рынке на сайте Банка России. 

На дату написания настоящей статьи таких компаний было 4186. Немало, согласитесь.

Затем нужно проверить наличие у компании лицензии Центрального Банка РФ на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Эту информацию можно найти на официальном сайте компании, которую вы рассматриваете в качестве управляющего вашими ценными бумагами.

Второе. Проверьте, кто основатели компании, их опыт, компетенции и награды. Как правило, в успешных управляющих компаниях основатели являются публичными личностями, принимают личное участие в разработке стратегий доверительного управления, проводят регулярный анализ динамики экономической ситуации в стране и Мире. Разъясняют на понятном языке, какие действия намерена предпринять управляющая компания в тех или иных условиях.

Третье. Найдите на официальном сайте компании либо в других открытых источниках финансовую отчетность компании. Изучите и проанализируйте ее. Оцените, насколько декларируемая компанией успешность соответствует ее финансовой отчетности. Найдите аудиторские заключения к отчетности, а также членство компании в соответствующей саморегулируемой организации и ее заключения о деятельности компании.

Четвертое. Изучите историю компании. Ее деловую репутацию. Как давно компания работает на финансовых рынках. Какую историческую доходность для клиентов демонстрируют ее стратегии доверительного управления. Использует ли компания и ее сотрудники свои собственные стратегии доверительного управления для получение выгоды для себя лично. Какой период времени компания тестировала свои стратегии доверительного управления на рынке, вкладывая свои собственные средства. Каковы результаты. Как статистика работы компании демонстрирует прохождение ею Мировых финансовых кризисов.

Пятое. Форма договора и регламентирующие документы. Как правило, форма договора — это публичная оферта. Вы можете к ней присоединиться или не присоединяться. Условия работы одинаковы для всех. Публичная оферта и прочие документы, регламентирующие деятельность управляющей компании должны быть написаны простым понятным языком, понятным клиенту вне зависимости от квалификации последнего в области управления ценными бумагами. Если документы имеют большой объем непонятной вам информации, бесконечные ссылки на соседние пункты, множество положений, ограничивающие ответственность управляющей компании и акцентирующих внимание на том, что все риски убытков и потерь несете именно вы, такую компанию лучше обойти стороной. Перегруженные непонятной информацией документы имеют скрытой целью побудить вас принять эмоциональное решение по сотрудничеству с данной управляющей компанией.

Шестое. Сопоставьте информацию, декларируемую сотрудниками компании с нормами, установленными руководящими документами компании. Часто бывает, что говорят одно, а в документах написано совершенно другое. Не верьте на слово. Внимательно читайте все условия сотрудничества.

Седьмое. Каким количеством стратегий доверительного управления оперирует компания. Чем больше стратегий, тем ниже качество доверительного управления. Невозможно одновременно качественно управлять большим количеством стратегий. Во-первых это дорого, а во вторых технически очень сложно и трудоемко. Если стратегий больше десяти, я бы не стала сотрудничать с такой компанией.

Восьмое. Не стесняйтесь задавать вопросы. Поработайте со своим ближайшим окружением. Среди ваших родственников, родных, близких, друзей могут оказаться люди уже имевшие опыт работы с рассматриваемой вами управляющей компанией. Посоветуйтесь с профессиональными финансовыми консультантами. Они помогут вам разобраться с надежностью компании, декларируемыми ею стратегиями доверительного управления, возможными рисками в будущем.

Девятое. Найдите отзывы о компании в сети интернет. Замечу, что данное направление не может дать достаточно надежный и достоверный результат. Высокая конкуренция стимулирует управляющие компании заказывать для себя положительные отзывы, а их конкурентов — отрицательные. Но прочитать и сформировать свое собственное мнение о прочитанном все-таки необходимо.

Десятое. Чем не следует руководствоваться при принятии решения. 

1. Поисковая выдача. Топ №1 в Яндексе или Гугле совершенно не означает, что компания лучшая на рынке услуг, которые вы ищите. Поисковая выдача и деловая репутация совершенно разные вещи. 
2. Объем уже привлеченных средств в управление. Небольшая компания открыто работающая с клиентом может быть на порядок более эффективной для клиента, чем большой и инертный «кит».
3. Реклама. Чем больше компания присутствует в рекламе, тем меньше работает так называемый «сарафан», т.е. реальные отзывы передаваемые от человека к человеку о реальном опыте работы с компанией.
4. Наличие побед и титулов в номинациях неизвестных и непонятных вам конкурсах и других форумах и организациях.

Одиннадцатое. Страховая защита. Ни одна страховая компания Мира не страхует риски, связанные с изменение курсовой стоимости ценных бумаг. Но существуют риски связанные с утратой денежных средств или ценных бумаг. Например — банкротство банка, хранящего ваш депозит для осуществления операций с ценными бумагами, недобросовестность или некомпетентность сотрудника брокера, работающего с вашими активами, форс мажорные обстоятельства, которые могут привести к потере базы данных, хранящей информацию о ваших активах и так далее. Надежный управляющий всегда страхует финансовые риски клиента и декларирует страховую защиту, как свой рыночный бенефит. 

Двенадцатое. Есть такое понятие, как минимальная сумма «входа» в стратегию доверительного управления. То есть, если вы не имеете возможности вложить в соответствующую стратегию минимальную сумму, например, десять миллионов рублей, вам данная стратегия будет недоступна. У хорошего управляющего всегда есть стратегии доверительного управления, позволяющие начать с минимальной суммы и наращивать ваш инвестиционный портфель соразмерно вашим доходам.

Вывод. Если вы решили часть своих средств направить на формирование инвестиционного портфеля, вам безусловно понадобится грамотный и опытный управляющий, демонстрирующий свою экспертность на протяжении многих лет. Профессионал всегда справится с любой задачей лучше начинающего. Особенно, когда речь идет о ваших честно заработанных деньгах. Выбор управляющего не простая задача. Для обеспечения надежности, безопасности и достойной доходности вам понадобится немало времени для изучения и анализа рыночных предложений для принятия единственно правильного для вас решения. 

И еще одна народная мудрость. Не принимайте решение «на ходу». Пусть ночь пройдет. 

Данный материал не является инвестиционной рекомендацией.