Pre-IPO: как привлекаются инвестиции

Для публичного размещения акций и выхода на IPO компания должна соответствовать ряду критериев, включая достаточный уровень развития. В обстановке, когда российский рынок стал более заметен для частного инвестора, внебиржевое размещение акций на этапе pre-IPO позволит привлечь частных инвесторов компаниям в форме непубличного акционерного общества, которые еще не готовы к полноценному выходу на биржу, но уже имеют стабильный финансовый поток. 

Итак, pre-IPO — это один из поздних этапов инвестирования в компанию, пока она еще не стала публичной и не вышла на биржу. Конечно, это инструмент с высоким риском для инвестора, однако при позитивном стечении обстоятельств он может получить гораздо более высокую прибыль с продажи ценных бумаг в сравнении с другими финансовыми инструментами. Бизнес, с другой стороны, привлекает дополнительное финансирование для масштабирования или разработки нового проекта. Сопровождением процедур pre-IPO занимаются ведущие инвестиционные платформы и ряд инвестиционных консультантов, выступающих организаторами сделок. 

Согласно требованиям законодательства, заключение сделок с акциями в процедуре pre-IPO возможно только с помощью инвестиционных платформ. На данный момент существует более 80 операторов инвестиционных платформ, и все они предлагают весьма разнообразные услуги: от оформления сделок до выхода на брокеров или помощи в поиске инвесторов. Расскажем, как работает базовый вариант инвестиционной платформы у регистратора.

Хотя для регистраторов ведение инвестиционной платформы не является основным видом деятельности, на данный момент это хороший инструмент для организации выпусков (дополнительных выпусков) акций. Существует ряд услуг, которые регистратор может оказать для быстрого размещения выпуска. Например, оформить регистрацию и размещение выпуска акций без обращения в Банк России, защитить сделку с помощью механизма эскроу, проконсультировать по вопросам корпоративного управления и формирования пакета документов.

Однако все иные решения, касающиеся ведения бизнеса уполномочены принимать только его владельцы. Регистратор поможет решить вам любые вопросы, касающиеся корпоративного управления. Мы, как один из них, освобождаем ваше время для того, чтобы вы занимались бизнесом, принимали наиболее подходящие стратегические решения, развивали идеи, растили ваши проекты. Поэтому невозможно встретить регистратора, обозревающего бизнес-идеи, рекомендующего бизнес-клубы или дающего финансовые советы. Это совсем иной домен деятельности.

Но все же, выполняя функции регистрирующей организации, регистратор может осуществлять регистрацию выпусков ценных бумаг через другие инвестиционные платформы. В них входят инвестиционные платформы других операторов, которые могут оказывать услуги, о которых говорилось выше. Среди них уже есть множество платформ, оказывающих консультационные услуги по поиску инвесторов, оформлению инвестиционного предложения — и не только. Для проведения процедур, связанных с выпуском акций, регистратор, так или иначе, необходим.

На этапе pre-IPO акционерное общество не обязано раскрывать информацию в той же мере, как общество, торгующееся на бирже. К тому же, кроме голосования на общем собрании акционеров, специальных процедур участия инвесторов в управлении обществом на этапе pre-IPO не предусмотрено. В связи с этим, со своей стороны можем сказать, что операционных рисков, касающихся самой процедуры, не так много.