Здоров ли ваш бизнес: простая инструкция по расчету капитала

Для большинства владельцев бизнеса главный показатель успеха — это чистая прибыль. Они смотрят на цифру в отчете о прибылях и убытках и делают вывод: если она положительная и растет, значит, все в порядке. Но это опасное упрощение.

Давайте проясним ключевое различие. Прибыль — это ответ на вопрос: «Сколько компания заработала за прошедший период?». Например, за квартал или год. Это показатель эффективности работы за отрезок времени. Но он ничего не говорит о накопленных результатах и финансовой устойчивости компании.

Здоровье бизнеса, которое отражает собственный капитал, — это исчерпывающий перечень всех ее активов и обязательств, зафиксированный на определенную дату, «Каково реальное финансовое положение компании прямо сейчас?». Компания может быть прибыльной в одном месяце, но при этом иметь критический уровень задолженности, накопленной ранее.

Чтобы увидеть реальное состояние дел, нужен другой инструмент, который многие предприниматели незаслуженно избегают. Это управленческий баланс.

Стоит забыть о сложной бухгалтерии. Управленческий баланс — это инструмент не для налоговой, а для самого владельца. Это простой способ оценки бизнеса, который можно освоить за несколько часов. В его основе лежит всего одна формула, которую должен знать каждый собственник.

Активы — Обязательства = Собственный капитал

Давайте разберем его на простые составляющие. Задача собственника — честно посчитать три показателя на конкретную дату, например, на первое число месяца.

Активы. Это все, чем владеет бизнес. Не одно юридическое лицо, а вся его бизнес-система. Сюда входят:

• Деньги на всех счетах и в кассах.
• Дебиторская задолженность — то, что должны клиенты.
• Запасы на складах (сырье, готовая продукция) по себестоимости.
• Основные средства (оборудование, недвижимость, транспорт) по остаточной стоимости.
• Даже деньги в сейфе, если они относятся к бизнесу.

Обязательства. Это все, что бизнес должен другим. Сюда входят:

• Кредиты и займы в банках.
• Кредиторская задолженность — то, что компания должна поставщикам.
• Задолженность по налогам.
• Долги по зарплате сотрудникам (например, за прошлый месяц).

Собственный капитал. Это и есть результат. Разница между всем, что есть у компании, и всем, что она должна. Это та сумма, которая останется у собственника, если он сегодня продаст все активы и расплатится по всем долгам. Собственный капитал — это реальная, чистая стоимость бизнеса. Это те деньги, которые собственник заработал и реинвестировал за все годы работы.

Как читать результаты: три состояния бизнеса

Когда капитал посчитан, владелец получает самый честный ответ на вопрос о здоровье своего бизнеса. Ключевой показатель здесь — это соотношение между заемными средствами (обязательствами) и собственным капиталом. Для наглядности представим, что в каждом из трех случаев активы компании составляют 500 млн рублей.

Здоровый бизнес

Собственный капитал — значительная положительная величина, сопоставимая с обязательствами или превышающая их.

Пример: Активы компании составляют 500 млн рублей, а ее обязательства — 100 млн рублей.

Расчет: 500 млн (Активы) — 100 млн (Обязательства) = 400 млн (Собственный капитал).

Вывод. Собственный капитал в 400 млн значительно превышает долги в 100 млн. Это означает, что бизнес финансово устойчив и существует преимущественно на свои средства. В такой ситуации можно и нужно планировать регулярный вывод дивидендов.

Тревожный сигнал

Обязательства в несколько раз превышают собственный капитал. Компания слишком сильно зависит от кредиторов.

Пример: Активы компании — те же 500 млн рублей, но ее обязательства составляют уже 400 млн рублей.

Расчет: 500 млн (Активы) — 400 млн (Обязательства) = 100 млн (Собственный капитал).

Вывод. Обязательства в 400 млн в 4 раза больше собственного капитала в 100 млн. Компания сильно закредитована, ее «подушка безопасности» очень тонкая. Любой сбой может пошатнуть всю систему. Выводить дивиденды из такого бизнеса рискованно.

Критическая ситуация

Собственный капитал отрицательный. Это означает, что долгов у бизнеса больше, чем активов.

Пример: Активы компании все те же 500 млн рублей, но ее обязательства выросли до 600 млн рублей.

Расчет: 500 млн (Активы) — 600 млн (Обязательства) = — 100 млн (Собственный капитал).

Вывод. Даже если компания продаст все свои активы, она не сможет расплатиться со всеми долгами. С финансовой точки зрения, она — банкрот. Ни о каких дивидендах не может быть и речи. Задача номер один — разработать и реализовать антикризисный план спасения.

Расчет собственного капитала — это базовое правило финансовой гигиены для владельца компании. Эта одна цифра дает больше понимания, чем многостраничные отчеты о продажах. Она заменяет тревожные догадки на ясную картину и позволяет принимать взвешенные решения о том, куда направить заработанные деньги: на выплату себе или на укрепление бизнеса.

Материал не является инвестиционной, финансовой или юридической рекомендацией.