Дебиторская задолженность: как обратить бремя в пользу

Представить деятельность любой компании без дебиторской задолженности невозможно. Пока она не стала просроченной или проблемной, она является активом компании. Как только задолженность становится просроченной, она превращается в непрофильный актив.

В зависимости от способов работы с просроченной дебиторской задолженностью все компании условно можно разделить на две категории. Деятельность первой может повлечь колоссальные издержки, а результат оказаться неудовлетворительным. Вторая понимает, что просроченная, а тем более проблемная задолженность — это непрофильный «токсичный» актив, который грамотнее продать.

В этой статье мы сравним два способа работы с просроченной дебиторской задолженностью: «взыскание» и «продажу».

Тут необходимо сказать пару слов о том, что «взыскание» — безусловно превалирующий способ. Это связано с тем, что, несмотря на 35 лет новейшей истории рыночной экономики, многие компании не видят разницы между суммами, полученными сегодня, и теми же суммами, полученными через несколько лет. Экономисты знают, что меньшая сумма, полученная сегодня, может стоить дороже, чем большая, но полученная в будущем. Также большим заблуждением менеджмента при выборе данного способа является убеждение, что юрист компании, который безупречно разбирается, к примеру, в налоговом праве, так же безупречно взыскивает долги. Держась за проблемную дебиторскую задолженность, лишь единицы учитывают, что в течение пары лет судов его должник свободно наращивает долги, которые могут через пару лет привести к его банкротству. Немногие при определении финансового результата взыскания учитывают понесенные при этом издержки. Именно потому, что мало кто учитывает изложенные обстоятельства, «взыскание» доминирует над «продажей».

Еще один существенный минус «взыскания» — отвлечение менеджмента компании от вопросов оптимизации и развития к вопросам беспрерывного контроля процессов взыскания.

Далее рассмотрим экономическую составляющую двух способов. Для примера возьмем сумму долга — 100 000 000,00 рублей и простое условие: эти деньги должны были поступить компании от контрагента 01.02.2026 года. Компания планировала потратить эту сумму на выплату заработной платы и покрытие других расходов. Возможно, у компании достаточно денег на покрытие текущих расходов, но из-за просрочек контрагентов ограничивается развитие и инвестиционная деятельность. Итак, в нашем примере с простым условием компания, чтобы выплатить заработную плату и закупить сырье из-за просрочки контрагента, привлекает заемные средства под процентную ставку 28% годовых.

Сроки взыскания и расходы:

1. Досудебный этап (30 дней)

Расходы:

• Подготовка претензии: Рабочее время юриста — ~20 000,00 руб.
• Почтовые расходы: Отправка заказного письма — ~500 руб.
• Потери на заемные средства — от 2 333 333,33 рублей

Итого: 20 500,00 руб.

2. Судебный этап (3 месяца):

• Принятие иска к производству: до 5 рабочих дней
•  Подготовка к судебному разбирательству: 10-30 дней
• Проведение судебных заседаний: 2-6 месяцев
•  Вынесение решения: 10-30 дней после последнего заседания
• Изготовление полного текста решения: до 15 дней

Расходы:

Услуги юриста: Основная статья расходов

1. Фиксированная ставка: 200 000 — 500 000 руб.
2. Процент от суммы иска: 5-10% (250 000 — 500 000 руб.)
3. Комбинированная ставка: 150 000 + 3% = 300 000 руб.
4. Потери на заемные средства — от 2 333 333,33 рублей

Итого: ~200 000 — 500 000 руб.

Государственная пошлина

В нашем случае подаем иск в Арбитражный суд города Москвы.

• Государственная пошлина — 975 000 руб.

Итого: ~ 975 000 руб.

Дополнительные расходы:

• Судебная экспертиза (при необходимости): до 100 000 руб.
• Транспортные и командировочные: ~50 000 руб.

Итого: ~50 000 — 150 000 руб.          

3. Исполнительное производство (2-36 месяцев)

• Получение исполнительного листа: 15-30 дней после вступления решения в силу
• Предъявление листа приставам: 3 года (срок предъявления)
• Возбуждение исполнительного производства: 3-10 дней с подачи заявления
• Срок исполнения: до 2 месяцев + возможные продления
• Потери на заемные средства — от 2 333 333,33 рублей

Сопровождение исполнительного производства:

•  Услуги юриста: ~100 000 руб.

Важно! Детализация сроков не учитывает такие факторы, как: возражения ответчика против иска, необходимость судебной экспертизы, заявление ходатайств о привлечении третьих лиц, отложение судебных заседаний, обжалование решения суда

Общий прогнозируемый срок:

• Минимальный срок: 6-8 месяцев (при сотрудничестве должника)
• Средний срок: 12-18 месяцев (стандартная процедура)
• Максимальный срок: 24+ месяцев (при активном противодействии и обжаловании)

Общая прогнозируемая сумма расходов:

• Минимальная сумма расходов — 1 195 000 руб.
• Максимальная сумма расходов — 1 745 000 руб.
• Потери на заемные средства — от 16 333 333,31 рублей

На таком простом примере, в самой простой ситуации, когда контрагент просрочил платеж, а компания была вынуждена привлекать заемные средства для закрытия кассового разрыва, уже нельзя сказать, что через семь месяцев она получила те же 100 000 000,00 рублей. Сколько бизнес потерял, пока менеджмент занимался взысканием вместо оптимизации и развития, не поддается оценке, но в любом случае время упущено. Если бы взыскание заняло 12 месяцев, организация потеряла бы на заемных ресурсах 28 000 000,00 рублей. При таких же вводных предприятие могло бы выбрать продажу долга с 28%-м дисконтом — это позволило бы снять с себя бремя сопутствующих забот, а высвобожденные средства использовать для развития и получения прибыли.

Подводя итоги, хотелось бы обозначить преимущества продажи просроченной и проблемной дебиторской задолженности:

Мгновенное пополнение оборотных средств

Вы получаете деньги сразу после подписания договора. Не через месяцы судов, а здесь и сейчас.

Полное снятие рисков

С даты продажи все проблемы, связанные со взысканием, переходят к покупателю. Неплатежеспособность должника — больше не головная боль компании.

Нулевые затраты на взыскание                                      

Больше не нужно платить юристам, госпошлины, судебные издержки. Все расходы берет на себя покупатель.

Очистка баланса

Компания убирает непрофильный актив с баланса, что улучшает финансовую отчетность и избавляет от создания резервов.

Высвобождение ресурсов

Менеджмент и сотрудники могут заниматься оптимизацией и развитием компании, а не взысканием.

Психологическое спокойствие

Менеджмент избавляется от постоянного стресса, связанного со взысканием. Долг больше не висит моральным грузом.

Предсказуемый результат

Вы получаете четкую, заранее известную сумму вместо неопределенных перспектив. Взыскание может повлечь существенные незапланированные расходы и неожиданные убытки, если штатные юристы не смогут доказать наличие долга.

Окупаемость против убыточности

Продажа долга — это хоть и частичный, но быстрый возврат средств. Самостоятельное взыскание может принести убытки, если ошибка штатных юристов повлечет отказ суда во взыскании.

Резюме

Продажа — это бизнес-решение, основанное на расчете, а не на эмоциях. Оно позволяет минимизировать потери и направить освободившиеся ресурсы на оптимизацию и развитие.