Бизнес vs личная копилка: как собственникам правильно забирать деньги

«Деньги компании — это не ваши деньги. Пока вы их не забрали»

Эта фраза может звучать жестко, но именно так учат в хороших бизнес-школах. Собственники часто воспринимают прибыль компании, как личные сбережения, но, если выводить деньги бездумно, — можно задушить рост бизнеса или даже спровоцировать кассовый разрыв.

Именно поэтому разговор о том, как и когда собственнику можно забирать деньги из бизнеса — это не про налоги, а про зрелость собственника. Личную и управленческую.

Недавно ко мне обратился коллега, финансовый директор одной довольно крупной компании. Он был буквально на грани отчаяния: собственники бизнеса регулярно вытягивали из компании все свободные деньги, оставляя ее без оборотных средств и возможности развития. Причем делали это в формате «нам надо», без каких-либо обсуждений последствий. Убедить их изменить подход? Нереально. Они просто не хотели слушать. Проблема: бизнесу нужны деньги, а их нет

Каждый бизнес начинается с идеи, но продолжается он за счет ресурсов. А финансовые ресурсы — это не просто цифры в отчетах, это топливо, без которого невозможно движение вперед. Когда собственники относятся к бизнесу, как к личному кошельку, это не просто тормозит развитие компании — это ставит ее на грань выживания.

В кейсе моего коллеги все выглядело именно так: компания приносила прибыль, но вместо реинвестирования этих средств в расширение, обновления оборудования или развития новых направлений, деньги утекали в карманы акционеров. В итоге — кассовые разрывы, проблемы с ликвидностью и постоянный стресс из-за того, что «не хватает на зарплаты».

Что вообще можно забирать

Простой ориентир: вы не можете забрать больше, чем заработала компания. Это звучит очевидно, но в реальности многие собственники делают именно это — путая выручку с прибылью, прибыль с деньгами, а деньги компании — со своими личными.

Что может забирать собственник:

1. Зарплату — если он оформлен, как директор или получает оплату по трудовому договору. Я всегда рекомендую клиентам назначать и выплачивать себе заработную  плату за исполнение обязанностей в компании. Он трудится — он получает зарплату. Все логично;
2. Дивиденды — при наличии чистой прибыли по итогам отчетного периода (после уплаты налогов);
3. Проценты по займам — если он ранее дал компании деньги под процент;
4. Возврат займа — если собственник давал деньги в долг, без процентов;
5. Доход от аренды имущества — если компания арендует у собственника офис, технику, транспорт и т.д.

Все перечисленные формы — законны и прозрачны, при этом у каждой есть своя налоговая логика и последствия. 

Но даже при правильной форме остается главный вопрос: 

Можно ли забирать эти деньги сейчас?

Пожалуй, самый вредный миф о деньгах в бизнесе — что, если они лежат на счете, значит, они свободны. Это не так.

Перед тем, как распределить прибыль или выплатить себе дивиденды, стоит задать три контрольных вопроса:

1. Какие обязательства уже есть у компании?
   • Аренда;
   • Зарплаты;
   • Налоги;
   • Кредиты;
   • Отгрузки по договорам.
2. Есть ли в планах крупные расходы?
   • Закупка оборудования;
   • Маркетинг;
   • Сезонное расширение.
3. Каков операционный запас прочности?
   • Хватит ли денег на 2–3 месяца работы без поступлений.

Только если на все три вопроса есть позитивные и документально подтвержденные ответы, можно обсуждать извлечение прибыли.

Метрики, которые стоит держать в фокусе

Решение о том, забирать деньги или нет, лучше принимать не по ощущению, а по цифрам:

1. Чистая прибыль

• То, что остается после всех расходов и налогов. Только она является в том числе источником дивидендов. Также чистую прибыль используют на развитие (масштабирование компании, тест новых идей и др.) и формирование фондов компании, в том числе Фонд безопасности («подушка безопасности») и Фонд развития (чтобы накопить деньги на реализацию крупного проекта). 

2. Свободный денежный поток (Free Cash Flow)

• Это деньги, реально оставшиеся после всех обязательных выплат и инвестиций. Именно он показывает, есть ли «лишнее». Свободный денежный поток можно определить, сформировав Платежный календарь или Бюджет движения денежных средств.

Свободный денежный поток определяется по формуле: FCF = Операционный денежный поток — Капитальные затраты

Если FCF положительный — можно часть забрать. Если отрицательный — вывод денег опасен.

3. Коэффициент покрытия обязательств

• Отношение текущих активов (денежные средства, запасы, дебиторская задолженность) к текущим (краткосрочным) обязательствам. Чем ниже коэффициент, тем выше риски при выводе средств.

4. Оборотный капитал

• Если он нестабилен, т.е. у компании не хватает собственных средств для покрытия текущих активов, и она зависит от заемных источников, а собственник регулярно вытаскивает деньги — это прямой путь к кассовым разрывам.

5. Динамика выручки и расходов

• Растет ли бизнес, стабильны ли поступления, есть ли сезонность?

6.  Долговая нагрузка (Debt/EBITDA)

Debt — общий долг компании, включая краткосрочные и долгосрочные обязательства (кредиты, облигации и т.п.);

EBITDA — прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.

• Если у компании есть кредиты, важно, чтобы их обслуживание не стало проблемой;
• Безопасный уровень показателя: ≤ 3–4x (на 1 рубль EBITDA не больше 3–4 рублей долга).

7. Остаток на счетах после вывода

• Минимальный запас: 2-3 месяца операционных расходов.

Когда собственник все делает правильно

Пример из практики

Компанию по производству упаковки мы сопровождали с момента, когда ее выручка была 18 млн рублей в год. Собственник — инженер, к финансам подходил рационально: сначала стабилизировал структуру затрат, наладил бюджетирование, сформировал подушку в размере трех месячных расходов, затем начал рассматривать вопрос дивидендов.

Когда чистая прибыль составила 7,5 млн по итогам года, из которых 4 млн — свободный денежный поток, он выплатил себе 1,5 млн. Часть оставил на развитие — готовилась закупка нового оборудования. На эти деньги он обновил машину, выплатив часть стоимости наличными, часть — через трейд-ин. Компании это не повредило, лично он остался доволен. Компромисс между «хочу» и «могу» найден.

А вот когда — все наоборот

Другой случай, противоположный.

Компания — маркетинговое агентство с выручкой: около 3 млн в месяц. Собственник снимал деньги с расчетного счета регулярно — на личные расходы, поездки, покупку недвижимости. Оформлено это не было никак. Ни в виде займов, ни в виде дивидендов. В какой-то момент деньги понадобились бизнесу — проект с ключевым клиентом затянулся, зарплату выплатить нечем.

Результат — долги по налогам, срочный возврат средств (которых уже не было), разбитый личный и корпоративный бюджет. Компания выбралась только через полгода, привлекая кредит и откладывая развитие.

Деньги в компании — это не ваша копилка. Но и не чужая.

Важно не забывать: это ваша компания, и вы имеете право зарабатывать. Ваша энергия, ваши риски, ваши решения — все это должно быть вознаграждено.
Но путь к этому вознаграждению не должен разрушать то, ради чего вы, собственно, и работали.

Резюме: как забирать деньги правильно

• Забирайте только из чистой прибыли — не из выручки, не из авансов клиентов и не из оборота;
• Учитывайте денежный поток, а не только бумажную прибыль;
• Держите финансовую подушку минимум на 2–3 месяца расходов;
• Прогнозируйте крупные траты: налоги, оборудование, расширение;
• Оформляйте все прозрачно: дивиденды, займы, аренду, зарплату;
• Анализируйте: какие суммы можно выводить без вреда для роста;
• Относитесь к бизнесу как к системе, а не к банкомату.

Если вы строите компанию не на один сезон — принимайте решения, как инвестор, а не как потребитель. Ведь самый ценный актив — это не личная копилка, а работающий бизнес, который генерирует доход не разово, а постоянно.