Перспективы развития рынка МФО от Банка России: взгляд эксперта

19 августа Банк России опубликовал доклад, в котором описаны перспективы развития микрофинансового рынка на горизонте 2025-2027 гг. Управляющий директор МФК «Лайм-Займ» Олеся Киселева дала оценку предлагаемым нововведениям и ожидаемым изменениям и рассказала, как они повлияют на участников микрофинансирования — как на компании, так и на их клиентов.

Новая структура рынка: три типа микрофинансовых компаний

Банк России предложил разделить всех участников рынка на компании трех типов: компании предпринимательского финансирования, компании целевого финансирования и классические микрофинансовые компании (при этом деление на МФК и МКК будет устранено). Эта мера регулятора направлена на повышение доверия к компаниям, финансирующим МСП и осуществляющим выдачу потребительских займов под умеренные процентные ставки. Основным критерием отнесения к той или иной категории станет структура выдач.

На мой взгляд, новое деление всех участников рынка МФО на компании предпринимательского финансирования, целевого финансирования и классические микрофинансовые компании выглядит логично и разумно, поскольку различные виды кредитования требуют разных подходов к регулированию и контролю. Эта мера поможет снизить риски как для самих компаний, так и для заемщиков. Мы как группа компаний также видим для себя в этом плюсы: в рамках одной из дочерних компаний — Caranga — планируем развитие в сегменте МСП в конце 2024-начале 2025 гг, в рамках бренда Lime — запустить POS-кредитование до конца 2024 года.

Ограничения по PDL-займам: что изменится для компаний сектора

В докладе Банка России также обозначены проблемы, связанные с сегментом займов «до зарплаты» (PDL). В частности, регулятор отмечает такие тенденции, как высокие процентные ставки, закредитованность населения из-за наличия «цепочек займов» (когда заемщик одновременно оформляет несколько займов или берет новый заем в день погашения предыдущего или с небольшим интервалом) и общей зависимости россиян от займов в МФО. Чтобы снизить риски, Банк России планирует на горизонте 2025-2027 гг. внедрить несколько ограничений: от ограничения количества одновременно действующих займов «до зарплаты» до предельных начислений на тело долга.

Предлагаемые нововведения, на мой взгляд, приведут к тому, что компании, которые лишь частично приняли тенденции рынка и до сих пор не рассматривали для себя путь развития с помощью долгосрочных продуктов с ПСК ниже 250% и целевого кредитования, вряд ли вернутся к тезисам о том, что продукт «до зарплаты» остается маржинальным и рабочим.

Продукт PDL — один из самых «дорогих» для выдачи, и с учетом уже принятых мер он работает только при быстрой оборачиваемости и накопительном LTV клиента. Новые меры нанесут серьезный удар по юнит-экономике компаний. В частности, например, период принудительного «трехдневного охлаждения» приведет к тому, что новый заем, который должен был окупить расходы МФО на этого клиента, может не случиться из-за вынужденной «паузы» во взятии займа. Соответственно, для сохранения позиций на рынке компаниям стоит рассмотреть для себя путь развития с помощью долгосрочных продуктов с ПСК ниже 250% и целевого кредитования.

Рост затрат для адаптации и уход компаний с рынка

Чтобы успешно вести бизнес в новом регуляторном контуре, микрофинансовым компаниям придется перестраиваться. Это повлечет дополнительные трудности и затраты, связанные и со сменой продуктовой структуры, и с поиском дополнительного фондирования для наращивания портфеля на период адаптации бизнеса, и с потребностью в докапитализации бизнеса за счет собственных средств (для ряда компаний). Не исключено, что переквалификация продуктовой линейки приведет к серьезным изменениям в операционной деятельности компаний, спровоцирует создание дочерних компаний с новыми продуктами.

Наша компания начала путь диверсификации продуктовой линейки еще в 2023 году: в группу компаний вошли две дочерние организации, которые специализируются на займах под залог авто (Caranga) и досудебном и судебном взыскании задолженности (ПКО «Интел Коллект»). И мы на этом не останавливаемся: в ближайшее время, как уже говорила ранее, планируем выводить на рынок POS-займы и начать работу с кредитованием юридических лиц.

Есть еще одно последствие ужесточения регулирования — сокращение числа игроков микрофинансового сектора ввиду того, что затраты на перенастройку бизнес-модели смогут окупить не все игроки. Как следствие, мы ожидаем, что продолжится консолидация рынка, и появления абсолютно новых компаний ожидать не стоит. 

Что получат заемщики при новой структуре рынка

Безусловно, все описанные в докладе меры Банка России направлены на то, чтобы снизить риски для заемщиков, снизить их закредитованность, что, конечно, положительно скажется на имидже микрофинансов. Клиенты из числа субъектов МСП и заемщики, заинтересованные в целевых потребительских кредитах, получат даже определенные бонусы в виде более широкого выбора компаний и их продуктов, поскольку и текущие, и новые игроки смогут существенно нарастить свое присутствие и предложение с учетом ожидаемых послаблений для кредиторов. Однако чтобы эффект был именно таким, необходима большая просветительская работа: необходимо массовое и глубокое просвещение населения и о новых правилах работы рынка, и о преимуществах для клиентов. 

И, конечно, необходимо продолжать работу по общему повышению финансовой грамотности людей, поскольку понимание разных финансовых инструментов упрощает работу с ними и снижает риски негативных последствий в первую очередь для самого заемщика и его бюджета. При этом важно, чтобы регулятор соблюдал баланс в предпринимаемых им мерах, чтобы не снизить доступность кредитования для социально незащищенных групп населения.