Ренессанс или смутное время: что ждет рынок микрозаймов в 2025

Елена, чем запомнится уходящий год?

Применительно к «ДоброЗайму» (МФК «Саммит» — прим.) или рынку в целом? В любом случае, одно без другого представить невозможно. Ключевым событием стал анонс предстоящего регулирования отрасли. ЦБ РФ, в целом, уже не первый год принимает меры, направленные на охлаждение потребкредитования (как в банковском, так и в микрофинансовом сегментах). Понятно, что снизить его органически — не во власти регулятора: есть спрос, а значит, будет и предложение. Поэтому «зажимание» идет на стороне самих участников финансового рынка. Но именно в этом году риторика стала ощутимо жесткой. В отношении МФО регулятор без преувеличения задумал революцию, которая способна перевернуть с ног на голову работу большинства компаний. Более того, значительная часть — вплоть до 60-70% от текущего количества (а это чуть более 900 МФО) обратно «на ноги» по прошествии следующих двух лет может и не встать.

Что это за изменения, и когда они будут введены?

Пока точных сроков нет, но есть дорожная карта — ориентир, на который опирается рынок. Через год, с 1 января 2026 г. нас может ждать первое прямое ограничение количества займов «в одни руки» — не более двух для отдельных категорий займов. Это будет некий «адаптационный период». А с января 2027 г. уже ожидается финальная версия меры — один заем в одни руки. Да, она будет действовать для всех займов с ПСК (предельная стоимость кредита) от 100% годовых. Но фактически это означает «по всем займам физлицам». На самом деле сейчас эта ставка — самая распространенная на рынке. Иными словами, доля займов с большей ставкой на рынке не так уж и велика, но и меньше тоже — для многих компаний, особенно в текущих макроэкономических условиях, это не рентабельно.

Кроме того, в начале 2027 г. может быть произведена новая сегментация рынка. Напомню, последние девять лет рынок живет с разделением на два типа — микрофинансовые компании (МФК — крупнейшие МФО, всего не более 5% от общего количества, аккумулирующие более половины портфеля займов) и микрокредитные компании (МКК — средние и малые компании). К первым применяются значительно более высокие нормативные требования. В новой же системе Банк России предусматривает разделение по типам получателей и целей займов: компании предпринимательского финансирования (выдают только займы МСП), компании целевого финансирования (только POS-займы и BNPL), а также микрофинансовые компании (будут наделены правом выдавать все виды займов, включая «классические» микрозаймы физлицам). Но и требования, вероятно, к третьему типу будут гораздо жестче, чем к первым двум. Фактически, регулятор таким образом направляет микрофинансистов в нишу кредитования предпринимателей.

Подводя итог, нельзя не коснуться еще одного важного изменения, которое нас ждет: с 1 июля 2027 г. максимально допустимая переплата по займам будет снижена до 1Х с текущих 1,3Х (Х — тело долга). Но это решение было ожидаемо. Большинство кредиторов, во всяком случае крупнейших, включая нас, к этому готовились заранее.

Если изменения будут такими серьезными, понятно, что коснутся они даже тех, кто справится и останется на рынке. Как минимум, снизится маржинальность? Что вы делаете для того, чтобы минимизировать риски и угрозы для себя?

Во-первых, мы, в целом, ощущали стремление регулятора к развитию сегмента займов МСП, а в сегменте займов физлицам — к смещению акцентов с беззалогового на залоговые займы физлицам. Поэтому заранее запустили два новых направления, и на текущий момент у нас есть специальные, нишевые продукты для селлеров маркетплейсов, а также автозалоговые займы. Вместе с тем, нас не сильно пугает новое регулирование: под его воздействием и без того консолидированный рынок сузится еще больше. Таким образом, при хорошем сценарии оно даже потенциально может нам помочь увеличить долю рынка в своем сегменте. Это не значит, конечно, что мы «поделим» с другими оставшимися на рынке компаниями всю высвободившуюся клиентскую базу — каждый по своей нише. У нас достаточно жесткий по меркам рынка скоринг, и под действием регулирования он будет еще ужесточаться. Но общий трафик наверняка усилится, в т.ч. и в категориях клиентов, подходящих под требования.

Но если уйдет большое число компаний, а крупные кредиторы не готовы будут покрыть запрос их клиентов, куда он будет направлен?

Не хотелось бы, конечно, но риск получить «Дикий Запад» в этом сегменте в перспективе 3-5 лет явно вырос. Как вы верно отметили, спрос на заемное финансирование вряд ли куда-то денется так же быстро, как того хочет регулятор. А значит, в перспективе мы можем увидеть значительный рост рынка нелегального кредитования. Так, несмотря на многочисленные предупреждения об опасности взаимодействия с нелегальными кредиторами от регуляторов, властей и экспертов финансового рынка, уровень осведомленности людей о проблеме остается низким, а готовность одолжить денежные средства у таких субъектов — высокой. Согласно опросу Summit Group, проведенному осенью этого года, потенциальными жертвами нелегальных кредиторов может стать больше половины респондентов. По результатам исследования, 30% опрошенных ответили, что, в случае необходимости, могут обратиться за займом к нелегальным кредиторам. При этом, 18% опрошенных — в том случае, если ранее им откажут в банке и/или МФО, а 12% — пошли бы к «нелегалам», если бы условия ссуды «показались бы более выгодными», чем в легальной финансовой организации. Практически каждый третий россиянин (36%) оказался вообще не осведомлен о том, кто такие нелегальные кредиторы.

И что делать?

Ужесточать не только регулирование участников финансового рынка, но и меры ответственности для нелегалов. И, конечно, проактивно рассказывать людям о тех рисках, которое может в себе нести такое взаимодействие. Выявление, надзор, финграмотность.

Хорошо, что это только перспектива, и не ближайших месяцев, во всяком случае, как я понимаю. Давайте вернемся к главным событиям уходящего года. Что было самым запоминающимся именно для «ДоброЗайма»?

У нас произошло множество действительно знаковых событий. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности МФК до ruBB со стабильным прогнозом. Также мы впервые опубликовали консолидированную отчетность по МСФО. Что касается клиентского сервиса, то в этом году «ДоброЗайм» возглавил рейтинг самых клиенториентированных МФО.

Если говорить непосредственно о нашей деятельности, в мае этого года месячный объем выданных займов превысил 1 млрд руб. Потом, правда, мы начали снижение, но делали это осознанно, — начали заранее готовиться к регуляторным изменениям. Вместе с тем, майский уровень все равно знаковый для нас. Мы убедились, что можем это делать, — наши системы и компания в целом готова к таким масштабам технологически. И, когда наступит подходящая рыночная конъюнктура, мы не будем «буксовать на технике».

Среди продуктовых обновлений можно отметить проведение пилота выдачи пятилетних займов. Такой вид продукта сближает нас с банками, а в условиях активного перетока банковских клиентов в МФО предоставляет им возможность воспользоваться привычным видом ссуды. В период пилота этого продукта мы выдали порядка 300 млн руб.

И это только малая часть. Думаю, в следующем году будет еще интереснее.