Эпоха дешевых денег завершена: как бизнесу адаптироваться к реальности

Процессы влияют на всех — от крупнейших корпораций до владельцев небольших компаний и требуют пересмотра подходов к управлению активами и стратегическому планированию. Управление крупным бизнесом предполагает анализ изменений в экономике и учет их в стратегических решениях.

Происходящее можно охарактеризовать как завершение эпохи дешевых денег. В течение десятилетий глобальная экономика строилась на постоянной эмиссии, в первую очередь, долларов США, что обеспечивало доступность кредитов, рост капитализации компаний и высокий уровень рискованных инвестиций. Однако эта модель перестала быть жизнеспособной: мы наблюдаем ее сворачивание, а вместе с этим — поиск новых финансовых ориентиров и структурных решений.

На стратегических сессиях, которые мы проводим в компании, я предлагаю ориентироваться на несколько ключевых тезисов.

Во-первых, кризис будет затяжным, и, вероятно, продлится не менее двух лет. Это время испытаний на прочность, но также и возможностей для укрепления бизнеса.

Во-вторых, стоимость денег постепенно возвращается к своему объективному уровню. Уходим от эпохи дешевых кредитов, и теперь деньги будут стоить столько, сколько они должны стоить в условиях здоровой экономики, обеспечивая норму прибыли, соответствующую реальному бизнесу.

Еще один важный аспект — формирование валютных зон. Глобальное экономическое пространство больше не будет единым, а разделится на несколько крупных региональных блоков, что создаст новые вызовы, но также и точки роста для бизнеса.

Обострение борьбы за рынки и ресурсы неизбежно. Свертывание эмиссионной модели ведет к жесткой конкуренции за доступ к финансированию и сырью, что увеличивает риск геополитических конфликтов.

Россия и страны СНГ оказываются в относительно выгодном положении. Поток эмиссионных денег доходил до этих регионов по остаточному принципу, что позволяет избежать самых тяжелых последствий кризиса и сосредоточиться на реальной экономике.

Будущие риски и возможности требуют проработки различных сценариев. Например, что делать, если в Китае начнутся серьезные политические потрясения, нарушив цепочки поставок? Как реагировать на возможное девальвирование рубля до 200 за доллар? Как использовать это для развития экспортных возможностей?

Другой пример сценария связан со стоимостью заемных средств. Если мировые кредитные ставки в ближайшие годы закрепятся на уровне 8–15 %, а в России — 15–25%, компаниям придется пересмотреть подход к финансированию. Вопрос не только в том, как минимизировать риски, но и в том, как на этом заработать — например, через накопление ликвидности и более осторожное управление инвестиционными проектами.

Личный опыт подтверждает, насколько важно учитывать даже самые маловероятные сценарии. В 2019 году мы обсуждали международную структуру бизнеса, рассматривая разные варианты, в том числе крайне маловероятный на тот момент — гипотетический конфликт между Россией и США. Тогда этот риск казался маловероятным, но были предприняты определенные шаги. Сегодня эти решения оказались ключевыми для финансовой устойчивости компании.

Перестройка мировой экономической системы — это не только вызов, но и возможность. Бизнесу необходимо не просто адаптироваться, а использовать ситуацию для стратегического укрепления. Компании, которые включают сценарный анализ в свою работу, оценивают возможные риски и заранее готовят решения, выйдут из кризиса сильнее. Важно не только сохранять позиции, но и искать новые точки роста, которые неизбежно появятся в процессе трансформации экономики.