УК PARUS Asset Management поделилась статистикой за 9 месяцев 2023 года

Parus Asset Management провела исследование отечественного рынка ЗПИФ за первые три квартала нынешнего года и подготовила детальный аналитический отчет, ниже тезисно приведены его основные цифры и выводы.

За 9 месяцев 2023 года стоимость чистых активов (СЧА) всех рыночных ЗПИФов недвижимости* показала существенный рост в 21% до 295.3 млрд. рублей, рост СЧА составил 51,7 млрд рублей.

Лидерами по росту совокупной стоимости чистых активов стали фонды от «Современных фондов недвижимости» (+ 31.8 млрд.), ПАРУС (+13.4 млрд.), а также ЗПИФы «Сбережений плюс» (+5.8 млрд.). Доли лидеров рынка по СЧА распределились следующим образом: «Современные фонды недвижимости» — 60,8% (+0.1%), ПАРУС — 20,3%(+1.2%), «Сбережения Плюс» — 5.5%(+1.2%).

За отчетный период частные инвесторы вложили в рыночные ЗПИФы недвижимости 44,8 млрд. рублей, лидеры по объему привлеченного капитала та же тройка — «Современные фонды недвижимости» (+28.4 млрд.), ПАРУС (+ 7 млрд.) и «Сбережения плюс» (5.5 млрд.). При этом ПАРУС за три квартала 2023 года привлекла рекордный капитал, более чем в 3 раза превышающий весь привлеченный компанией капитал частных инвесторов за 2022 год.

Логистическая недвижимость остается лидером среди секторов, на 30.09.2023 в нее вложены ⅔ (63,5%) всех активов рыночных ЗПИФов недвижимости. Второе и третьи места делят торговая и офисная недвижимость, на которые приходятся 16.9% и 15.6% соответственно, доля остальных секторов недвижимости составила 4%. Однако, на отечественном рынке ЗПИФов недвижимости появляются и диверсифицированные фонды, в которые включены активы из разных секторов — чаще всего речь идет о совмещении логистической, торговой и офисной недвижимости, но в последний год появились фонды с активами в альтернативных секторах недвижимость — это ЦОД (центр обработки данных) и земельные участки в перспективных локациях. Несмотря на то, что по итогам 2023 года на логистический сектор будет приходится более 60% всех активов фондов, уже можно говорить о формирующейся тенденции увеличения доли диверсифицированных фондов, что говорит о развитии российского рынка ЗПИФов недвижимости и ростом ассортимента предлагаемых инвесторам ЗПИФов. Объем активов в рыночных ЗПИФах недвижимости (для квалифицированных + неквалифицированных инвесторов) на 30.09.2023 достиг 295,3 млрд. рублей. При этом  57% из этой суммы составили инвестиции квалифицированных инвесторов (41+ ЗПИФ, 17 150+ пайщиков, средний чек 9,8 млн. руб.), а оставшиеся 43% — инвестиции неквалифицированных инвесторов (30 ЗПИФ, 77 949 пайщиков, средний чек 1.6 млн. руб.). Как видно, на 30.09.2023 количество неквалифицированных инвесторов превышает квалифицированных уже в 4.5 раза и, видимо, в ближайшей перспективе процентный рост неквалифицированных инвесторов может продолжиться — как за счет роста популярности ЗПИФов недвижимости, как инструмента инвестирования, так и запуска новых фондов, к участию в которых допущены неквалифицированные инвесторы.

По состоянию на 30 июня 2023 года суммарное количество розничных инвесторов в ЗПИФы недвижимости составило 95 тыс. человек, за 6 месяцев 2023 года ПАРУС удалось повысить количество пайщиков почти на 40% — до 7,5 тыс., что составляет 7.9% от общего количества инвесторов. На сегодня ПАРУС практически сравнялся по количеству пайщиков с управляющей компанией «Сбережениями плюс» (8.1%). Безоговорочным же лидером по количеству пайщиков остаются «Современные фонды недвижимости» (71,4%).  

За 9 месяцев 2023 года управляющие ЗПИФами компании выплатили инвесторам 7.8 млрд. рублей, лидерами по выплатам стали управляющие компании «Современные фонды недвижимости» (5.4 млрд.)и ПАРУС (733 млн.). При этом только «Современные фонды недвижимости» и ПАРУС увеличили выплаты своим инвесторам. По итогам 2023 года дивиденды могут достичь рекордных 10-12 млрд. рублей.

2023 года продолжил тенденцию активного роста объема торгов ЗПИФами на МосБирже, за 9 первых месяцев оборот уже достиг 11 млрд. рублей, а ПАРУС стал абсолютным лидером — на него пришлось 6.4 млрд. или почти 58% всего объема сделок. По итогам 2023 года объемы торгов прогнозируются на уровне 13-15 млрд.

На 30.09.2023 года самую высокую доходность с арендных платежей показали ЗПИФы логистической недвижимостью (около 12% годовых), на втором месте оказались ЗПИФы торговой недвижимости (6-9%) и ЗПИФы офисной недвижимости (6,0-6.5%).

Важно отметить, что профессиональные управляющие ЗПИФами коммерческой недвижимостью достигают более высокие результаты по доходности с арендных платежей для своих инвесторов (до 15-20% в складской недвижимости и до 10-15% в торговой), чем инвестиции в жилые квартиры.

*Розничные ЗПИФы недвижимость — это ЗПИФы недвижимости, доступные для инвестиций широкому кругу инвесторов (за исключение кэптивных ЗПИФов)