Индивидуальный ЗПИФ: не торгуемся сами с собой

Управляющая компания (УК) не гарантирует доходности, и даже не гарантирует сохранности. УК специализируется на сохранности капитала, используя рынок ценных бумаг, и я искренне не понимаю, тех «экономных» и/или квалифицированных инвесторов, которые в договорах доверительного управления не предусматривают вознаграждение своего же управляющего за успех.

На рынке индивидуальных ЗПИФов, где настройки финансовый системы страны позволяют устанавливать практически любой таргет доверительного управления с округлением до пятого знака после запятой абсолютно правильно требовать и/или устанавливать вознаграждение управляющего индивидуальным ЗПИФом за успех в требуемом инвестору на текущий момент таргете. А отсутствие такого таргета в целом и/или вообще в инвестициях бессмысленная затея, как бы дорого такие услуги не стоили. 

УК профессионально занимаются сохранением капитала на рынке ценных бумаг РФ, в том числе, например, цифровыми финансовыми активами РФ и/или в том числе, например, ОФЗ. А все ли квалифицированные инвесторы внимательно следят и/или хотели бы внимательно следить за рынком ОФЗ в РФ? Не думаю. Рассказываю, палитра доходностей ОФЗ сейчас не менее пестрая относительно даже рынка ЦФА.  

Думаю, что любой квалифицированный инвестор согласится, что надежнее ОФЗ на рынке РФ сейчас найти сложно. Организационно-правовой формы надежнее индивидуального ЗПИФа для хранения инвестиционного пакета ОФЗ в РФ, наверное, найти еще сложнее. Этот продукт я считаю сейчас неплохим инвестиционным решением, особенно, прослеживая за ликвидностью рынка инвестиционного портфеля ОФЗ объема инвестора.

 Представьте, что владелец инвестиционных паев индивидуального ЗПИФ, паи которого ограничены в обороте, уже с марта 2026 года сможет управлять получением дохода по разным классам паев индивидуального ЗПИФа с разными сроками, периодичностью выплаты и размером такого дохода по каждому из предусмотренных правилами доверительного управления индивидуального ЗПИФа кассов инвестиционных паев. 

И такие услуги, и точность расчетов до пятого знака после запятой в индивидуальном ЗПИФе взваливает на себя вся отрасль коллективных инвестиций страны. Было бы, что распределять. Вероятность получения купонных доходов и погашений по облигациям федерального займа в 2026 году и не только в 2026 весьма высока. По крайне мере выше всех остальных финансовых инструментов на территории страны. Так или иначе все государство и/или Правительство РФ будут стараться выполнить взятые на себя обязательства. 

Как независимая от финансовых холдингов управляющая компания поделюсь несколькими ошибками владельца инвестиционных паев индивидуального ЗПИФа. Первый — это экономия на инфраструктуре. Выбор, например, специализированного депозитария и/или аудитора, по принципу наименьшего тарифа. Возможно, следует еще обратить внимание на качество услуг и/или подбор именно независимых компаний допущенных к управлению, хранению, учету и контролю за индивидуальным ЗПИФом.

Не обособление от себя имущества переданного в доверительного управление в индивидуальный ЗПИФ, оставляя себя контролирующим лицом обособленного имущественного комплекса. По законодательству владелец инвестиционных паев одобряет предлагаемые к заключению сделки с имуществом паевого инвестиционного фонда, а не является их инициатором.  

 Владелец инвестиционных паев и/или права частной собственности на территории РФ и/или бездокументарной ценной бумаги на территории РФ и/или обособленного имущественного комплекса территории РФ индивидуального ЗПИФ управляет индивидуальным ЗПИФом посредством согласования правил доверительного управления. Заставляют же шевелится управляющую компанию, заложенное в правила индивидуального ЗПИФа вознаграждением за успех.

Вряд ли квалифицированному инвестору, владельцу инвестиционных паев индивидуального ЗПИФа управляющая компания может, что то прогарантировать, в том числе даже качество управления теми или иными классами активов на 49 лет вперед. Однако, с точки зрения качества, подготовку правил доверительного управления индивидуального ЗПИФа, предусматривающего инвестиционные паи разных классов, в том числе разную периодичность и размер получаемого дохода, возможно, следует поручить именно независимой управляющей компании.

Пусть даже с прицелом возможности сменить управляющую компанию в будущем для бесперебойной и, возможно, более качественной работы инвестиционного портфеля индивидуального ЗПИФа, генерящего стабильный денежный поток. Ведь качество подготовленных правил доверительного управления исходя из фактического и практического опыта независимого управления паевыми инвестиционными фондами вполне может сыграть решающее значение на протяжении следующих 49 лет работы такого ЗПИФа на территории прекрасной России будущего. 

Не забывайте, что выбирая подрядчиков на рынке сохранения капитала только по принципу наименьших тарифов вы торгуетесь только сами с собой.